25. Februar 2026 – Tiefenanalyse des Kryptowährungsmarktes: Doppelte Belastung durch Zollsturm und ETF-Abflüsse, Überverkaufs-Rally und Überlebensstrategien

Der heutige Kryptowährungsmarkt erlebte eine dramatische Achterbahnfahrt. Im frühen Handel führte die Überverkaufs-Rallye und das Short-Covering dazu, dass Bitcoin zeitweise die Marke von 66.000 USD überschritt und den größten Intraday-Gewinn seit dem 13. Februar verzeichnete. Mit dem Verlauf der Rede von Trump zur Lage der Nation schwächte sich die Marktstimmung jedoch rapide ab, und die Gewinne wurden deutlich wieder abgegeben. Derzeit befindet sich der Markt weiterhin unter dem doppelten Druck makroökonomischer Negativfaktoren und technischer Breakdowns, institutionelle Gelder ziehen sich kontinuierlich zurück, und der kurzfristige Trend bleibt eher bearish.

I. Marktübersicht: Technische Erholung inmitten starker Volatilität

Bis heute Abend liegt der Bitcoin-Kurs bei etwa 65.500 USD, mit einem Tageshoch von 66.300 USD und einem Tagestief von 63.913 USD, was einer Volatilität von 3,73 % entspricht. Ethereum wird bei etwa 1.906 USD gehandelt, mit einem maximalen Tagesanstieg von 4,84 %. Kleine und mittlere Marktkapitalisierungen folgen der Erholung allgemein, Solana stieg zeitweise um 5,48 %, XRP um 3,53 %.

Diese Erholung ist im Wesentlichen eine technische Korrektur nach einem starken Kursrückgang. Innerhalb der letzten 24 Stunden haben die globalen Krypto-Kontrakte eine Summe von 364 Millionen USD an Liquidationen erreicht, wobei über 126.000 Trader betroffen sind. Mehr als 72 % der Liquidationen entfielen auf Long-Positionen. Der Fear & Greed Index für Bitcoin ist auf 6 gefallen, was den Bereich „extreme Angst“ markiert und den niedrigsten Stand seit Beginn des Jahres 2026 darstellt.

II. Haupttreiber: Mehrfaches Negativ-Feedback

Offizielle Umsetzung der Trump-Zollpolitik: Gestern (24. Februar) trat Trumps 10 %-„Global Tariff“ in Kraft. Das Weiße Haus umging den Kongress durch die Anwendung von Abschnitt 122 des Handelsgesetzes, um den Zollrahmen um weitere 150 Tage zu verlängern. Die Verschärfung der Zollpolitik löste weltweit Turbulenzen aus, Kapital fließt verstärkt aus risikoreichen Anlagen ab, wobei Kryptowährungen besonders betroffen sind.

ETF-Geldabflüsse erreichen Rekordwerte: Der US-Spot-Bitcoin-ETF verzeichnete den sechsten aufeinanderfolgenden Tag mit Nettomittelabflüssen. Seit Februar sind insgesamt über 24 Milliarden USD abgezogen worden, was den höchsten Tagesabfluss seit Einführung des ETFs darstellt. Die groß angelegte Abwanderung institutioneller Gelder treibt eine Abwärtsspirale: Kapitalabflüsse → Kursrückgänge → Liquidationen → erneute Verkäufe.

Hawkish-Äußerungen der Federal Reserve drücken die Erwartungen auf eine Zinssenkung: Chicago Fed-Präsident Goolsbee äußerte öffentlich, dass die aktuelle Inflation „noch nicht gut genug“ sei, was auf eine kurzfristige Zinspause hindeutet. Die Erwartungen an eine Zinssenkung im Juni sinken weiter, was kurzfristig die Liquidität im Kryptomarkt belastet.

Geopolitische Spannungen steigen: Trump äußerte Unterstützung für israelische Luftangriffe auf Iran, was die militärische Aufrüstung im Nahen Osten verschärft und geopolitische Unsicherheiten erhöht. Daten von Deribit zeigen, dass Put-Optionen im Wert von etwa 230 Millionen USD mit Fälligkeit am 6. März bei einem Kurs von 58.000 USD konzentriert sind, was auf eine Absicherung gegen Abwärtsrisiken hindeutet.

III. Technische Analyse: Etablierung eines Abwärtstrend-Patterns

Der Bitcoin-Tagesschlusskurs hat die wichtigen Unterstützungen bei 65.000 USD, 64.000 USD und 63.000 USD unterschritten. Das gleitende Durchschnittssystem zeigt eine äußerst schwache Bären-Ordnung, und der MACD-Indikator läuft deutlich unter der Nulllinie nach unten. Die aktuellen Schlüsselunterstützungen liegen bei 62.700 USD und 62.000 USD. Bei einem Unterschreiten von 62.000 USD ist ein weiterer Rückgang in den Bereich um 60.000 USD wahrscheinlich. Widerstände konzentrieren sich bei 63.500 USD und 65.000 USD.

Ethereum zeigt noch schwächere technische Signale, hat die kritischen Unterstützungen bei 1.900 USD und 1.880 USD unterschritten und nähert sich den Tiefstständen vom 6. Februar. Kurzfristige Unterstützungen liegen bei 1.860 USD und 1.850 USD; bei einem Unterschreiten von 1.850 USD ist ein weiterer Rückfall in den Bereich um 1.800 USD zu erwarten. Widerstände liegen bei 1.890 USD und 1.920 USD.

IV. Handelsstrategie: Fokus auf Verteidigung, vorsichtiges Engagement

Defensive Strategie (empfohlen für die meisten Investoren):

- Abwarten: Der Markt befindet sich in einer extremen Situation aus „doppeltem Negativ-Feedback + technischer Breakdowns + Panikverkäufen“. Seitliche Positionen sind derzeit sicherer. Geduldig auf einen Kursrückgang unter wichtige Unterstützungen (z. B. Bitcoin bei 60.000 USD) warten, um Short-Positionen zu eröffnen, oder bei einem Volumenausbruch über wichtige Widerstände (z. B. Bitcoin bei 66.000 USD) Long gehen.

- Strikte Positionskontrolle: Das Gesamtengagement sollte 40 % nicht übersteigen, mindestens 60 % in bar oder in regulierten Stablecoins (USDC/DAI) gehalten werden, um auf mögliche weitere Abverkäufe vorbereitet zu sein.

- Fokus auf Kernanlagen: Bei Beständen sollte der Schwerpunkt auf Bitcoin und Ethereum liegen, diese durch legale Kanäle halten und Hebelprodukte vermeiden.

Aggressive Strategie (nur für erfahrene Trader):

- Leichtes Long-Engagement: Bei Bitcoin im Bereich 64.200–64.500 USD, mit striktem Stop-Loss unter 63.500 USD. Bei Ethereum im Bereich 1.860–1.880 USD, mit Stop-Loss unter 1.850 USD.

- Short bei Erholung: Bei Bitcoin im Bereich 66.300–67.000 USD, mit Stop-Loss über 67.500 USD, Ziel bei unter 65.000 USD.

- Schnelle Trades: Positionsdauer maximal 30 Minuten, keine Übernacht-Positionen, um Panikverkäufe und weitere Kurseinbrüche zu vermeiden.

V. Risikohinweise und Überwachungsindikatoren

Kryptomärkte sind hochvolatil, aktuell herrscht extreme Angst. Das Risiko von Liquidationen durch Hebel ist erhöht. Investoren sollten ihre Risikotoleranz kennen und vorsichtig agieren, insbesondere bei hohem Leverage.

Wichtige Überwachungsindikatoren:

- Sentiment: Fear & Greed Index steigt über 20.

- Kapitalflüsse: Coinbase-Preise steigen wieder ins Positive, Bitcoin-ETF-Geldflüsse sind positiv und dauern bereits über 3 Tage an.

- Technische Signale: Volumenanstieg bei Bitcoin über 66.000 USD, nachhaltiges Überschreiten, MACD-Divergenz.

- Makroereignisse: Aussagen von Fed-Vertretern, US-PPI- und Arbeitslosenanträge, Entwicklungen im Iran-Irak-Konflikt, weitere Schritte bei Trumps Zollpolitik.

VI. Langfristige Perspektive: Strukturelle Trends setzen sich fort

Trotz der kurzfristigen Marktschwäche schreitet der Ausbau der Krypto-Infrastruktur unvermindert voran. Strukturelle Trends wie RWA-Tokenisierung, die Fusion von DeFi und TradFi bleiben unberührt. Das Angebot an Stablecoins wächst jährlich um 50 %, was auf anhaltende Kapitalzuflüsse in die Krypto-Ökonomie hindeutet. Für langfristige Investoren bietet die aktuelle Korrektur die Chance, schrittweise in Bitcoin, Ethereum und andere Kernwerte zu investieren, wobei eine längere Zeithorizont-Strategie das Risiko kurzfristiger Schwankungen glättet.

Fazit: Die heutige Überverkaufs-Rallye kann die derzeitige extrem bärische Grundhaltung nicht ändern. Angesichts von Unsicherheiten bei den Zöllen, anhaltenden ETF-Geldabflüssen und technischen Breakdowns bleibt das Abwärtsrisiko kurzfristig hoch. Investoren sollten defensiv agieren, Positionsgrößen kontrollieren und auf klarere Signale für eine Stabilisierung warten. Im Kryptomarkt gilt: Langfristigkeit ist wichtiger als schnelles Geld.