Türkische Lira Prognose: Wechselkursvorhersage und Handelsmöglichkeiten bis 2026

In den letzten Jahren hat die türkische Wirtschaft erhebliche Schwankungen erlebt. Trader, die den Devisenmarkt beobachten, haben vielleicht bemerkt, dass die TL-Prognosen immer komplexer werden. Seit dem Amtsantritt des neuen Wirtschaftsteams Mitte 2023 hat sich die Geldpolitik in der Türkei deutlich gewandelt, was für Investoren entscheidend ist, um die zukünftige Entwicklung des Türkischen Lira zu verstehen. Um die Genauigkeit der TL-Prognosen beurteilen zu können, ist es notwendig, die Schlüsselfaktoren zu analysieren, die die Wechselkursschwankungen antreiben.

Neue Geldpolitik der Zentralbank und Inflationskontrolle – Grundlagen für die TL-Prognose

Nach der Wiederwahl von Erdoğan im Mai 2023 wurde sofort ein neues, marktorientiertes Wirtschaftsteam ernannt. Der frühere Merrill-Strategieberater Mehmet Şimşek wurde Finanzminister, während Fatih Kara, der im Februar 2024 die Leitung der Zentralbank übernahm, eine stabilere geldpolitische Linie vertritt. Diese Personalwechsel sorgten für optimistische Marktstimmung.

Die türkische Zentralbank ergriff radikale geldpolitische Maßnahmen. Zwischen Februar 2023 und März 2024 wurde der Leitzins von 8,5 % auf 50 % deutlich angehoben. Diese Straffung zeigte Wirkung: Die Inflation sank von über 75 % Anfang des Vorjahres auf etwa 28–30 %. Mit der Entspannung der Inflationsdrucke begann die Zentralbank in diesem Jahr mit Zinssenkungen, der Leitzins liegt derzeit bei 43 %. Dieses Zinsniveau bietet für TL-Trader eine vergleichsweise hohe Rendite.

Das Inflationsziel der Zentralbank unterstreicht ihren Willen, die Preise zu kontrollieren. Für 2025, 2026 und 2027 sind Inflationsziele von 24 %, 16 % und 9 % gesetzt. Wenn diese Ziele erreicht werden, schafft das günstige Bedingungen für eine Aufwertung des Lira.

Das neue Team hat zudem viele Restriktionen aufgehoben, die zuvor galten. So mussten Banken, die Kredite über den Leitzins hinaus vergaben oder die Kreditziele für Unternehmen nicht erreichten, Staatsanleihen kaufen. Diese Maßnahmenabschaffung erleichtert den Zufluss internationaler Kapitalströme und stützt den Wechselkurs der Lira.

Geopolitische Risiken und ihre Auswirkungen auf die TL-Prognose

Obwohl die Türkei als muslimisches Land mehrfach ihre Unterstützung für Palästina bekundet hat, ist sie bislang kein direkter Akteur im Nahostkonflikt. Dennoch beeinflussen die Entwicklungen in der Region die türkische Wirtschaft nachhaltig. Handelsbeschränkungen oder Energiepreisvolatilität können den Wert der Lira unmittelbar beeinflussen.

Zudem liegt die Türkei in einer Erdbebenzone. Das Erdbeben Anfang 2023 forderte über 50.000 Todesopfer und traf die Wirtschaft schwer. Das Risiko ähnlicher Naturkatastrophen besteht weiterhin, was bei der TL-Prognose berücksichtigt werden muss.

Euro-Lira-Prognose: Stabilität versus Vertrauen

Im Zeitraum bis 2025 wird der Euro gegenüber der Lira insgesamt aufwerten, aktuell liegt der Kurs bei etwa 1:47,73. Die weitere Entwicklung des EUR/TRY ist jedoch unsicher.

Faktoren, die den Euro stützen:

Investoren hegen weiterhin strukturelle Zweifel an der türkischen Wirtschaft. Trotz sinkender Inflation bleibt die Vergangenheit unbeständiger Politik skeptisch. Die Europäische Zentralbank könnte eine stabile Zinsstrategie verfolgen, was den Euro stärkt. Die US-Zollpolitik ist weniger restriktiv als erwartet, die EU-Exporte sind relativ stabil. Aufgrund der Wechselkurs- und politischen Risiken in der Türkei fordern Investoren weiterhin eine Risikoaufschlag, was die Aufwertung der Lira begrenzt.

Faktoren, die die Lira stützen:

Die Türkei hat in der Inflationsbekämpfung substanzielle Fortschritte gemacht, was langfristig den Wechselkurs stützt. Das Wirtschaftswachstum 2025 wird auf etwa 3 % geschätzt, gegenüber 0,9 % in der Eurozone. Der Leitzins der Zentralbank liegt bei 43 %, deutlich höher als die 2 % der EZB, was die Rendite für Lira-Anlagen erhöht. Viele EU-Länder haben hohe Schulden, was den Euro belasten könnte.

Wenn die europäische Wirtschaft durch hohe Schulden und Handelsrückgänge stärker belastet wird, während die Türkei die Inflation kontrolliert, könnte die Lira gegenüber dem Euro aufwerten. Sollte die Ukraine-Krise sich dem Ende nähern und Energiepreise sinken, würde das der EU zugutekommen und den Euro stärken; andernfalls könnte der Euro schwächer werden.

USD/TRY-Prognose: Globale Politik und ihre Divergenzen

Der US-Dollar ist von November 2024 bis Mitte 2025 um 6,7 % gefallen (gemessen am Dollar-Index), während der USD/TRY in diesem Zeitraum um etwa 17 % aufgewertet hat. Das zeigt, dass in der Wechselkursentwicklung die spezifischen Faktoren der Türkei, wie Inflation, eine größere Rolle spielen.

Die US-Wirtschaft gilt als relativ robust. Laut Goldman Sachs wird das US-BIP-Wachstum 2025 bei 2,5 % liegen. Auch die Türkei könnte mit 2,7–3,5 % wachsen, was die Wachstumsdifferenz verringert.

Die Federal Reserve hat 2024 mehrfach die Zinsen gesenkt, hält nun aber die Zinsanpassungen vorerst ausgesetzt, der Leitzins liegt bei 4,25–4,50 %. Für 2025 werden noch zwei weitere Zinssenkungen erwartet. Das Risiko hoher US-Inflation besteht weiterhin: Im Juli lag die Inflationsrate bei 2,7 %, was zwar moderat ist, aber über dem Ziel. Anhaltend hohe Inflation könnte die Fed zwingen, die Zinsen länger hoch zu halten, was den Dollar weiter stärkt. Höhere US-Zinsen wirken sich unabhängig auf USD/TRY aus.

Ausblick 2026: Schlüsselmomente für die TL-Prognose

Das Kernproblem der türkischen Wirtschaft ist Stabilität. Investoren fragen sich, ob die Türkei eine verlässliche wirtschaftspolitische Planung bieten kann oder ob die persönliche Willkür des Präsidenten die langfristigen Strategien stört.

Um den Wechselkurs zu stabilisieren und die Lira aufzuwerten, muss die Türkei Reformen in mehreren Bereichen vorantreiben. Zunächst ist eine hohe Zinsrate notwendig, um die Inflation weiter zu kontrollieren. Zudem sind Maßnahmen zur Schaffung von Arbeitsplätzen und zur Verbesserung des Arbeitsmarktes erforderlich, um die Arbeitslosigkeit zu senken. Wichtig ist auch die Stärkung des Rechtsstaats, inklusive Unabhängigkeit der Justiz, Zentralbankautonomie, Rechtsgleichheit und Anti-Korruptionsmaßnahmen.

Außenpolitisch muss die Türkei eine Balance zwischen der westlichen Allianz (NATO-Mitglied) und aufstrebenden Mächten wie Russland, Iran und China finden. Diese strategische Ausrichtung beeinflusst die internationalen Kapitalflüsse.

Zwischen 2024 und 2025 könnten der US-Dollar und der Euro gegenüber der Lira um etwa 17 % bzw. 31 % aufwerten. Diese Entwicklungen spiegeln die Herausforderungen wider, vor denen die Türkei steht, bieten aber auch Chancen für clevere Trader. Wenn die Türkei die genannten Reformen umsetzt und die Politik konsistent bleibt, ist eine deutliche Unterbewertung der Lira wahrscheinlich.

Im EUR/TRY könnten das Handelsdefizit und externe Belastungen Druck ausüben. Falls die europäische Wirtschaft durch schwache Konjunktur, hohe Schulden und Handelsrückgänge leidet, während die Türkei die Inflation erfolgreich kontrolliert, könnte die Lira aufwerten.

Die US-Wirtschaft bleibt 2025 voraussichtlich robust. Mit möglichen protektionistischen Maßnahmen der Trump-Administration könnten der US-Dollar weiter steigen, was den USD/TRY nach oben treibt. Andererseits, wenn die Türkei Reformen durchführt und politische Stabilität gewinnt, könnte die Lira von den aktuellen Tiefständen deutlich profitieren.

Im Devisenmarkt sind hohe Risiken meist mit hohen Renditen verbunden. Die Volatilität der türkischen Lira ist zwar groß, doch für risikobereite Trader bieten sich dadurch potenzielle Gewinnchancen. Entscheidend ist, die politischen Entwicklungen, Inflationsdaten, geopolitische Ereignisse und die Geldpolitik der globalen Zentralbanken genau zu verfolgen, um in TL-Transaktionen Chancen zu erkennen.