Gate Ventures Resumen Semanal de Cripto (22 de diciembre de 2025)

Gate Ventures

TLDR

• Japón está movilizando cada vez más los ahorros de los hogares como una fuente estable de demanda para los bonos del gobierno, con la emisión de JGB minorista aumentando a más de 5 billones de yenes en 2024, el nivel más alto en más de una década.
• Los próximos datos de EE. UU., incluidos los retrasados nóminas no agrícolas de noviembre y el IPC, serán clave para dar forma a las expectativas en torno al camino de política de la Fed para 2026.
• El dólar estadounidense permanece débil en los altos 98, reflejando una reducción en la ventaja de tasas de EE.UU. y expectativas de un mayor alivio.
• Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo permanecen elevados a pesar de los recortes de tasas, con el bono a 10 años en 4.16% y el de 30 años en 4.84%, impulsados por la incertidumbre sobre la inflación, la prima por el plazo y las preocupaciones de oferta.
• El oro ha alcanzado nuevos máximos históricos por encima de $4,400/onza, respaldado por expectativas de relajación, un dólar más débil, cobertura geopolítica y una demanda sostenida de los bancos centrales.
• Los mercados de Cripto siguen bajo presión: BTC +0.55% WoW, ETH −1.97% WoW; ETH/BTC cayó un 2.5% a 0.034, señalando un continuo bajo rendimiento de ETH. Los flujos de ETF siguen siendo negativos, con ETFs de BTC viendo salidas de −$497.1M y ETFs de ETH −$75.9M. El sentimiento del mercado sigue siendo débil, con el Índice de Miedo y Codicia en 25 (Miedo Extremo).
• La presión de staking de ETH está disminuyendo, ya que la brecha de salida-entrada de validadores se ha reducido a aproximadamente 180k ETH, lo que indica que hay menos validadores grandes saliendo. El ancho de mercado sigue siendo débil: capitalización total del mercado de cripto −0.17%; excluyendo BTC y ETH −1.59%; excluyendo los 10 principales −2.05%.
• Canton Network +22.6% con noticias de DTCC para tokenizar bonos del Tesoro de EE. UU. custodiados por DTC, reforzando la credibilidad institucional.
• UNI +18.4% en un fuerte progreso hacia la votación de UNIfication, habilitando el cambio de tarifas, una quema de 100M UNI y mejores economías de tokens.
• Hegota se revela como la próxima actualización de Ethereum tras Glamsterdam.
• MetaMask añade soporte nativo para Bitcoin a medida que la expansión multichain se acelera.
• Securitize planea el lanzamiento de acciones públicas tokenizadas completamente conformes en 2026.

  Visión general macro

  Japón está buscando cada vez más movilizar su gran base de ahorros familiares, estimada en aproximadamente siete billones de dólares, como una fuente de demanda más estable para los bonos del gobierno. Si bien los hogares actualmente poseen solo una pequeña parte de la deuda gubernamental japonesa en circulación, los datos recientes de emisión indican un cambio significativo en el comportamiento. La emisión de JGB minoristas ha aumentado constantemente de menos de un billón de yenes en 2010 a alrededor de 5.3 billones de yenes en 2024, marcando el nivel anual más alto en más de una década. Este rebote refleja el regreso de rendimientos positivos y sugiere que las tasas de interés más altas ahora se están transmitiendo de manera más efectiva en las decisiones de asignación de cartera de los hogares. (1)
  
  Emisión de JGB al por menor
  Esta tendencia ocurre en un momento crítico, ya que las fuentes tradicionales de demanda, como el banco central y los bancos comerciales, se vuelven menos dispuestas o menos capaces de absorber nuevas emisiones. Con el Banco de Japón normalizando gradualmente la política y reduciendo su presencia en el mercado de bonos, se considera cada vez más necesario expandir la participación minorista para preservar la estabilidad del mercado y la capacidad de financiación. Si el reciente aumento en la emisión minorista resulta duradero, la redirección de los ahorros de los hogares de los depósitos hacia los bonos del gobierno podría ayudar a suavizar la transición de Japón away from extraordinary monetary accommodation, reducir la dependencia de los balances institucionales y limitar la presión alcista sobre los rendimientos de los bonos del gobierno a medio plazo.

Por lo tanto, los datos entrantes de esta semana incluyen una serie de publicaciones clave que pueden moldear las expectativas del mercado tanto para el futuro camino de política de la Reserva Federal como para el impulso de crecimiento global. En los Estados Unidos, los mercados continuarán digiriendo los datos retrasados de nóminas no agrícolas de noviembre y las cifras de desempleo, junto con las lecturas actualizadas de inflación del IPC, ambas programadas para principios de semana y que potencialmente impacten las expectativas de recortes de tasas de interés en 2026. (2)

En el frente del banco central, el Resumen de Opiniones del Banco de Japón de su reunión de política monetaria de diciembre se publicará a finales de la próxima semana, el 29 de diciembre, ofreciendo una visión sobre la opinión del BoJ sobre la inflación y la dirección de la política después del reciente aumento de tasas. Otras publicaciones programadas incluyen actualizaciones sobre las tasas de interés promedio de los contratos de préstamos y estadísticas de compra de letras del Tesoro por parte del BoJ, lo que ayudará a los mercados a evaluar las condiciones de liquidez y las tendencias del crédito doméstico de cara a 2026. (3)

DXY
El Índice del Dólar de EE.UU. (DXY) está rondando el alto de 98 (≈98.6–98.7 en los cierres recientes), consistente con la narrativa de que el mercado se inclina hacia un alivio adicional en 2026 y que la ventaja de la tasa de EE.UU. se está reduciendo marginalmente.

Rendimientos de bonos a 10 años y 30 años de EE. UU.

El rendimiento del bono a 10 años terminó en 4.16% el 22 de diciembre de 2025, y el bono a 30 años finalizó en 4.84%. Los rendimientos a más largo plazo siguen siendo elevados incluso después de la reducción de la política, lo que es una expresión de (i) incertidumbre sobre la inflación, (ii) prima por plazo/preocupaciones de oferta, y (iii) revalorización de tasas en el mercado cruzado.

Oro

El oro superó los $4,400/oz por primera vez el 22 de diciembre, con operaciones al contado alrededor de $4,412 después de alcanzar un nuevo récord intradía. Los factores mencionados incluyen expectativas de recortes de tasas, un dólar más débil, cobertura contra tensiones geopolíticas/comerciales y una demanda continua de los bancos centrales. (4)

Descripción general de los mercados Cripto

1. Activos principales

Precio BTC

Precio de ETH

Relación ETH/BTC
BTC subió un 0.55% en la última semana, mientras que ETH tuvo un rendimiento inferior con una caída del 1.97%. La relación ETH/BTC cayó un 2.5% a 0.034, reflejando una continua debilidad relativa en ETH. (5)

En el lado del flujo, los ETF de BTC registraron una salida neta de $497.05M, mientras que los ETF de ETH vieron salidas netas de $75.89M. El sentimiento del mercado sigue siendo frágil, con el Índice de Miedo y Avaricia todavía en la zona de "Miedo Extremo" con una lectura de 25. (6)

Cola de Validadores de ETH
Por lo tanto, la brecha entre las salidas y entradas de validadores de ETH se ha reducido a alrededor de 180k ETH, lo que indica un cambio neto menor en ETH apostado y menos validadores grandes optando por salir. (7)

2. Capitalización Total del Mercado

Cripto Total Marketcap

Cripto Total Marketcap Excluding BTC and ETH

Capitalización total de mercado de Cripto excluyendo la dominancia de los 10 principales

La capitalización total del mercado de Cripto disminuyó un 0.17%. Excluyendo BTC y ETH, la capitalización de mercado cayó un 1.59%, mientras que el mercado de altcoins más amplio, excluyendo los 10 principales, experimentó una caída más pronunciada del 2.05%.

3. Rendimiento de los 30 principales activos Cripto

Fuente: Coinmarketcap y Gate Ventures, a partir del 22 de diciembre de 2025
En los 30 principales activos, el mercado todavía registró una disminución promedio del 1.89%, con Canton Network, XMR, UNI y Zcash entre los pocos tokens que presentaron ganancias.

Canton Network superó notablemente con un repunte del 22.6%, impulsado por el anuncio de DTCC de tokenizar los Tesorerías de EE. UU. custodiados por DTC en Canton. Respaldado por Digital Asset, un proveedor de infraestructura blockchain institucional que atiende a grandes bancos e infraestructuras de mercado, este movimiento valida a Canton como una infraestructura de grado institucional y se refuerza aún más por el papel de DTCC en la gobernanza de la red. (8)

UNI siguió con un rally del 18.4%, impulsado por un fuerte progreso en la votación de gobernanza "UNIfication", que está en camino de aprobarse con un apoyo abrumador y activar el tan esperado cambio de tarifa de protocolo. La propuesta incluye una quema única de 100 millones de UNI del tesoro e introduce un sistema de subastas de descuentos en tarifas de protocolo para aumentar los retornos de los proveedores de liquidez. (9)

Los principales aspectos destacados de Cripto

1. Hegota se presentó como la próxima actualización de Ethereum tras Glamsterdam
Los desarrolladores centrales de Ethereum han nombrado la actualización posterior a Glamsterdam de la red como “Hegota”, aclarando la estructura de su ciclo de desarrollo 2026 bajo una cadencia de lanzamiento semestral. Aún en etapas tempranas, Hegota no tiene EIP destacado seleccionado, con decisiones esperadas en febrero a medida que se finaliza el alcance de Glamsterdam. Se espera que la actualización absorba elementos diferidos y avance metas de hoja de ruta a largo plazo como la falta de estado y la eficiencia de la capa de ejecución, reforzando el cambio de Ethereum hacia actualizaciones de protocolo más predecibles e incrementales en lugar de bifurcaciones duras infrecuentes y drásticas. (1)

2. MetaMask añade soporte nativo de Bitcoin a medida que la expansión multichain se acelera
MetaMask ha implementado soporte nativo para Bitcoin, permitiendo a los usuarios comprar, intercambiar, enviar y recibir BTC directamente dentro de la billetera después de casi un año de anticipación. La integración elimina la dependencia de Bitcoin envuelto y posiciona a MetaMask como una interfaz multichain más completa junto a Ethereum, Solana, Sei y Monad. Al incentivar los intercambios de BTC con puntos de recompensa y señalar integraciones adicionales de red en 2026, MetaMask continúa trasladándose de una billetera centrada en Ethereum hacia un Gateway más amplio para la gestión de activos cross-chain. (2)

3. Securitize planea lanzar acciones públicas tokenizadas completamente compatibles en 2026
Securitize anunció planes para lanzar acciones públicas tokenizadas de forma nativa a principios de 2026, posicionando el producto como un sistema de trading en cadena compliant que transmite la propiedad real de acciones en lugar de una exposición sintética. Los tokens representarán acciones reguladas registradas directamente en las tablas de capital de los emisores y se negociarán completamente en cadena a través de una interfaz estilo DeFi, incluyendo fuera del horario tradicional de mercado. Al combinar su papel como agente de transferencia registrado con la emisión en blockchain, Securitize tiene como objetivo aportar programabilidad y liquidez 24/7 a las acciones públicas mientras mantiene KYC, AML y protecciones para los inversores. (3)

Acuerdos de Key Ventures

1. ETHGas recauda $12M en ronda Seed para construir el mercado de espacio en bloques de Ethereum.
ETHGas recaudó una ronda de semillas de $12M liderada por Polychain Capital con Stake Capital, Amber Group y otros inversores para desarrollar un mercado de espacio en bloque estandarizado y negociable en Ethereum. La plataforma introduce pre-confirmaciones y compromisos de espacio en bloque para reducir la volatilidad del gas y permitir una ejecución predecible. A medida que las aplicaciones exigen un rendimiento en tiempo real y una experiencia de usuario presupuestable, la inversión refleja la creencia de que el espacio en bloque surgirá como un primitivo financiero central que sustentará la próxima generación de aplicaciones de Ethereum de nivel institucional y sin gas. (4)

2. Tether lidera ronda estratégica de $8M en las vías de pago nativas de Lightning de Speed
Speed recaudó una ronda estratégica de $8M liderada por Tether con Ego Death Capital para expandir su infraestructura de pagos nativa de Lightning que soporta liquidaciones en BTC y USDT. Procesando más de $1.5B en volumen anual, Speed tiene como objetivo pagos globales instantáneos y de bajo costo para consumidores y comerciantes. A medida que los stablecoins y Lightning convergen para el comercio del mundo real, la inversión refleja la creciente demanda de rieles alineados con Bitcoin que ofrecen pagos digitales escalables, conformes y estables en precio. (5)

3. Harbor recauda $4.2M en ronda Seed para construir un DEX de activos nativos de alto rendimiento
Harbor recaudó una ronda de semillas de 4.2 millones de dólares liderada por Susquehanna Cripto y Triton Capital, con otros inversores respaldando su DEX nativo de alto rendimiento para billeteras y aplicaciones. Diseñado para adaptarse a medida que las cadenas se multiplican y los activos se mueven en la cadena, Harbor se centra en una conectividad rápida a través de redes en evolución. A medida que la estructura del mercado se fragmenta y la interoperabilidad se vuelve crítica, la inversión refleja la demanda de una infraestructura flexible que pueda servir como rieles de liquidez conectivos para un sistema financiero multichain.(6)

Métricas del Mercado de Ventures

La semana pasada, se cerraron 20 acuerdos, siendo Data responsable de 8, o el 40% del total. Mientras tanto, Infra tuvo 3 (15%), Social tuvo 3 (15%) y DeFi tuvo 6 (30%).

Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a partir del 22 de diciembre de 2025
El monto total de financiamiento revelado recaudado en la semana anterior fue de $329M; 4 de 20 acuerdos en la última semana no anunciaron el monto recaudado. El mayor financiamiento provino del sector de Datos con $207M. Acuerdos más financiados: RedDotPay $107M, Fuse $70M.

Resumen semanal de acuerdos de inversión, Fuente: Criptorank y Gate Ventures, a fecha del 22 de diciembre de 2025
La recaudación total semanal ascendió a $329M para la tercera semana de diciembre de 2025, un aumento del 75% en comparación con la semana anterior. La recaudación semanal en la semana anterior disminuyó un -410% interanual para el mismo período.

Acerca de Gate Ventures

Gate Ventures, la rama de capital de riesgo de Gate.com, se centra en inversiones en infraestructura descentralizada, middleware y aplicaciones que transformarán el mundo en la era Web 3.0. Trabajando con líderes de la industria en todo el mundo, Gate Ventures ayuda a equipos y startups prometedores que poseen las ideas y capacidades necesarias para redefinir las interacciones sociales y financieras.
Sitio web: https://www.gate.com/ventures
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Referencia:

1. Japón mira a un montón de ahorros domésticos de $7 billones para una nueva demanda de bonos,https://www.reuters.com/business/finance/japan-eyes-7-trillion-household-savings-pile-fresh-bond-demand-2025-12-22/
2. Explicación: Se esperan informes retrasados de empleo y del IPC de EE. UU. esta semana, con muchas lagunas,https://www.reuters.com/markets/us/delayed-us-employment-cpi-reports-are-due-this-week-with-many-gaps-2025-12-15/
3. Calendario de publicación del Banco de Japón, https://www.boj.or.jp/en/about/calendar/index.htm
4. El oro salta más del 2% a su máximo histórico; la plata sigue con una ganancia récord,https://www.reuters.com/world/india/gold-hits-record-high-fed-rate-cut-bets-silver-scales-fresh-peak-2025-12-22/
5. Flujo de ETF de BTC & ETH, https://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
6. Índice de Codicia y Miedo de BTC, https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
7. Cola de Validadores ETH, https://www.validatorqueue.com/
8. Canton Network x DTCC Asociación, https://www.dtcc.com/news/2025/december/17/dtcc-and-digital-asset-partner-to-tokenize-dtc-custodied-us-treasury-securities
9. Voto de Gobernanza de UNIfication, https://coinmarketcap.com/community/articles/69489225cecd084459513cd8/
10. Hegota se presentó como la próxima actualización de Ethereum tras Glamsterdam
    https://www.theblock.co/post/383275/ethereum-developers-name-post-glamsterdam-upgrade-hegota-as-2026-roadmap-takes-shape
11. MetaMask añade soporte nativo de Bitcoin a medida que la expansión multichain se acelera,
    https://metamask.io/news/bitcoin-on-metamask-btc-wallet?utm_source=twitter&utm_medium=social&utm_campaign=cmp-761302056-afbf08
12. Securitize plane el lanzamiento de acciones públicas tokenizadas completamente cumplidoras en 2026,
    https://cointelegraph.com/news/stocks-reach-web3-as-securitize-announces-real-regulated-shares-stocks-for-on-chain-trading
13. ETHGas recauda $12M en ronda semilla para construir el mercado de espacio en bloque de Ethereum,
    https://www.ethgas.com/blog/ethgas-raises-12m-to-accelerate-ethereums-realtime-gasless-future
14. Tether lidera una ronda estratégica de $8M en los rieles de pago nativos de Lightning de Speed,
    https://tether.io/news/tether-leads-8m-strategic-investment-in-speed-to-advance-lightning-native-stablecoin-powered-payments/
15. Harbor recauda $4.2M en una ronda Seed para construir un DEX de activos nativos de alto rendimiento,
    https://x.com/ovedm606/status/2001028474644177160?s=20