爆仓是什么意思？

爆仓是指在杠杆或借贷交易中，当价格波动导致账户权益不足以覆盖最低保证金要求时，交易平台强制平掉你的持仓的过程。这是平台为防止亏损扩大到负债、保护系统稳定而采取的风控措施。

为什么需要了解爆仓？

爆仓会导致本金大幅减少甚至清零。对新手来说，爆仓可能在几分钟内消耗掉全部保证金。加密市场价格波动剧烈，了解爆仓机制能帮助你合理选择杠杆倍数、设置止损和管理保证金，避免可控亏损变成不可控损失。

爆仓是如何触发的？

系统实时监控账户权益与维持保证金的比例。当标记价格波动导致账户权益接近或低于维持保证金要求时，系统会在强平价附近用市价强制平仓。触发因素包括：高杠杆倍数、保证金不足、价格剧烈波动等。

如何有效降低爆仓风险？

降低爆仓风险的方法包括：1)选择低杠杆并留足保证金安全垫；2)优先使用隔离保证金模式；3)预设止损并分批建仓；4)关注标记价格与资金费率变化；5)设置价格提醒，行情突变时及时补充保证金或调整策略。

爆仓会损失所有本金吗？

爆仓会导致账户保证金被清零，但不一定损失全部本金。损失额度取决于杠杆倍数和亏损幅度。例如10倍杠杆下账户只需下跌10%就会触发爆仓，而1倍杠杆则需下跌100%才会爆仓。系统会在保证金不足时强制平仓。

爆仓后还需要补钱吗？

正常情况下不需要补钱。交易所会在触发爆仓时自动平仓，损失限制在账户余额内。但在极端行情下（如瀑布式暴跌），若亏损超过账户余额，部分平台可能会追缴差额，建议提前了解所在平台的爆仓规则。

新手应该用多少倍杠杆才安全？

新手建议从1-3倍杠杆开始实践，这样即使判断失误也有充足的止损空间。随着经验积累可逐步提高到5-10倍，但永远不要超过自己的风险承受能力。记住杠杆越高收益放大倍数越大，风险也指数级增长。

币价波动多大时容易触发爆仓？

触发爆仓的波动幅度=1÷杠杆倍数。例如5倍杠杆只需20%的反向波动就会爆仓，10倍杠杆仅需10%。加密市场日常波幅经常超过20%，因此高杠杆交易者需时刻关注市场动向并设置止损。

爆仓和止损有什么区别？

止损是主动设定的退出价格线，目的是控制亏损并保留资金；爆仓是平台被动清算，系统为风控强行平仓。止损用最新成交价判断，爆仓用标记价格与风险指标判断。止损保留灵活性和剩余资金，爆仓可能消耗全部保证金。

爆仓前有什么预警信号吗？

大多数交易所会实时显示账户的保证金率或风险率，当接近100%时就是爆仓警戒线。交易页面会显示预计清算价格，价格接近时可主动减仓或追加保证金。建议在持仓页面设置预警提醒，及时发现风险。

Gate Learn

Cursos

Artículos

Glosario Investigación

Definición de liquidación

Trading

La liquidación es el proceso que se aplica en transacciones apalancadas o de préstamo cuando el patrimonio de una cuenta no es suficiente para cubrir el riesgo: la plataforma cierra las posiciones abiertas conforme a reglas preestablecidas para evitar mayores pérdidas. Este mecanismo se utiliza habitualmente en contratos perpetuos, futuros, trading spot apalancado y préstamos en cadena. La liquidación suele producirse debido a factores como el saldo de margen, el ratio de apalancamiento, el margen de mantenimiento y el precio de referencia. Cuando esto ocurre, el sistema ejecuta una liquidación mediante orden de mercado, que puede recurrir a un fondo de seguro o activar procedimientos de auto-reducción de apalancamiento.

Resumen

Significado: Cuando las pérdidas en el trading apalancado superan la garantía depositada, el exchange cierra automáticamente tu posición para evitar mayores pérdidas.

Origen y contexto: La liquidación surgió con el trading apalancado. Tras la aparición del trading con margen de Bitcoin alrededor de 2011, los exchanges introdujeron mecanismos automáticos de liquidación para la gestión de riesgos. Cuando las pérdidas alcanzan un umbral, el sistema cierra automáticamente las posiciones para proteger los fondos del exchange.

Impacto: La liquidación elimina parcial o totalmente la garantía de los traders. Esto impulsa a los exchanges a implementar controles de riesgo y advierte a los principiantes sobre los riesgos del apalancamiento. En mercados extremos, las liquidaciones en cascada amplifican la volatilidad y provocan movimientos bruscos de precios.

Malentendido común: Confusión: Liquidación es igual a pérdida. En realidad, la liquidación es una ejecución forzada por el sistema, no una pérdida natural. Los principiantes suelen pensar que están seguros mientras la cuenta tenga fondos, ignorando la proporción crítica de margen de mantenimiento.

Consejo práctico: Coloca órdenes de stop-loss: Cierra posiciones en niveles de pérdida predeterminados antes de que ocurra la liquidación. Usa bajo apalancamiento (2-5x) en lugar de alto apalancamiento para mantener un margen de seguridad. Revisa regularmente tu proporción de margen; cuando se acerque al nivel de advertencia (normalmente 150%), reduce posiciones de inmediato.

Recordatorio de riesgo: La liquidación resulta en la pérdida permanente de fondos sin protección. El trading con alto apalancamiento es muy riesgoso y puede eliminar por completo tu capital. Algunos exchanges pueden experimentar ‘balance negativo’ en mercados extremos, dejando a los usuarios con deuda adicional. Los menores y los inversores adversos al riesgo deben evitar el trading apalancado.

¿Qué es la liquidación?

La liquidación es el cierre automático de una posición de trading por parte de la plataforma cuando la cuenta no cumple con los requisitos de margen.

En el trading con apalancamiento o margen, el margen actúa como garantía frente al riesgo. Si la volatilidad del mercado provoca que el patrimonio de la cuenta caiga por debajo del mínimo requerido, la plataforma ejecuta la liquidación según sus reglas, cerrando las posiciones para evitar pérdidas adicionales y posibles deudas, y así proteger la estabilidad del sistema.

Diversos factores pueden desencadenar la liquidación: un apalancamiento elevado implica menor tolerancia a variaciones de precio; el margen de mantenimiento es el saldo mínimo exigido por el sistema; el precio de referencia ("mark price") es un valor utilizado en la gestión de riesgos, normalmente más estable que el último precio negociado. Cuando los indicadores de riesgo alcanzan un umbral definido, se inicia el proceso de liquidación forzosa.

¿Por qué es importante entender la liquidación?

La liquidación puede provocar una pérdida significativa de capital.

Para los principiantes, la liquidación no es una pérdida menor: es un evento involuntario donde el margen depositado puede agotarse en minutos. Si no se comprende cómo se activa la liquidación ni cómo prevenirla, una pérdida controlable puede convertirse rápidamente en una eliminación total durante movimientos extremos del mercado.

Los mercados de criptomonedas suelen ofrecer contratos perpetuos y trading con apalancamiento, y la volatilidad de precios suele concentrarse durante la noche. Entender cómo funciona la liquidación te ayuda a elegir el apalancamiento adecuado, establecer órdenes de stop-loss y gestionar el margen de forma más eficiente, reduciendo el riesgo de cierre forzoso y mejorando la sostenibilidad de tu operativa.

¿Cómo funciona la liquidación?

La liquidación se produce cuando el precio alcanza un umbral de cierre forzoso definido por el sistema.

Paso 1: Abrir una posición apalancada. Por ejemplo, en Gate, abres un contrato perpetuo de BTC, depositas 1 000 USDT como margen y utilizas un apalancamiento de 10x para controlar una posición de aproximadamente 10 000 USDT. El apalancamiento amplifica tu exposición con menos capital, pero también incrementa el riesgo.

Paso 2: Monitoreo continuo del riesgo. El sistema calcula de forma permanente el patrimonio de la cuenta (margen más PnL no realizado) frente al margen de mantenimiento (el saldo mínimo requerido para esa posición). El precio de referencia se utiliza como valor de gestión de riesgo, menos susceptible a manipulaciones que los precios spot.

Paso 3: Activación de la liquidación. Cuando el patrimonio se acerca o cae por debajo del margen de mantenimiento, el sistema cierra la posición cerca del precio de liquidación mediante órdenes de mercado. En condiciones extremas o de baja liquidez, un fondo de seguro puede cubrir los déficits; si el fondo se agota, el auto-desapalancamiento (ADL) reduce el apalancamiento de cuentas en ganancias para mantener la seguridad de la plataforma.

Paso 4: Liquidación de resultados. Tras la liquidación, el margen puede consumirse parcial o totalmente; solo los fondos restantes permanecen en la cuenta. Existen diferencias entre margen cruzado y margen aislado: el margen cruzado reparte el riesgo entre todos los activos de la cuenta, mientras que el margen aislado lo limita a una sola posición.

¿Cómo se manifiesta la liquidación en las criptomonedas?

La liquidación puede producirse en trading de derivados, préstamos y escenarios con NFT.

En exchanges de contratos: la interfaz de contrato perpetuo de Gate muestra el "precio de liquidación". Cuando el precio de referencia se acerca a ese umbral, las alertas de riesgo se muestran en rojo. Una vez activadas, las posiciones se cierran a precio de mercado. Un apalancamiento elevado, posiciones unilaterales o grandes operaciones en pares con poca liquidez aumentan el riesgo de liquidación.

Préstamos on-chain: protocolos como Aave establecen un "factor de salud" para cada tipo de garantía. Si este valor cae por debajo de 1, se activa la liquidación: los liquidadores pagan parte de la deuda usando la garantía y cobran una penalización. Por ejemplo, si pides prestado USDC con garantía en ETH y el precio de ETH cae por debajo del umbral de salud, se produce una liquidación parcial.

Préstamos con garantía NFT: cuando el precio mínimo ("floor price") baja, el valor de la garantía disminuye. El protocolo ejecuta la liquidación subastando los NFT para el reembolso. Dado que la liquidez de los NFT es menor y sus precios son más volátiles, las liquidaciones suelen implicar mayores descuentos.

¿Cómo puedes reducir el riesgo de liquidación?

Gestionar el apalancamiento y el margen es clave para minimizar la liquidación.

Paso 1: Elige un apalancamiento bajo y mantén un margen suficiente. En Gate, mantén el apalancamiento dentro de tu zona de confort y añade margen extra ("colchón de seguridad") para alejar el precio de liquidación del nivel actual del mercado.

Paso 2: Prefiere el margen aislado para nuevas estrategias. El margen aislado limita el riesgo a una sola posición, evitando que una liquidación afecte a toda la cuenta. El margen cruzado es adecuado para traders experimentados que gestionan múltiples posiciones simultáneamente.

Paso 3: Establece órdenes de stop-loss y construye posiciones de forma incremental. Los stop-loss son líneas de salida proactivas; configurarlos anticipadamente permite cerrar posiciones antes de alcanzar la liquidación. Construir posiciones por lotes distribuye los precios de entrada, reduciendo la exposición a movimientos bruscos.

Paso 4: Supervisa precios de referencia y tasas de financiación. El precio de referencia refleja las condiciones reales de riesgo; no te bases solo en los precios spot. Las tasas de financiación representan el coste de mantener posiciones largas/cortas; cuando aumentan, suelen hacerlo también los costes y la volatilidad.

Paso 5: Activa alertas de precios y añade margen rápidamente si es necesario. Ante movimientos bruscos del mercado, añadir margen a tiempo puede alejar tu precio de liquidación, pero no añadas capital sin evaluar si tu estrategia sigue siendo válida.

¿Cuáles son las tendencias o datos recientes sobre liquidaciones?

Los volúmenes de liquidación han aumentado junto con la volatilidad en el último año.

A medida que Bitcoin y las principales altcoins experimentaron fuertes oscilaciones, las liquidaciones de contratos aumentaron drásticamente en los picos de volatilidad y disminuyeron en los periodos más tranquilos. Según datos agregados de exchanges y plataformas, los totales diarios de liquidación a nivel global oscilaron entre 500 millones y 2 000 millones de dólares en el tercer y cuarto trimestre de 2025; en días de volatilidad excepcional, superaron los 5 000 millones, principalmente en liquidaciones de contratos perpetuos y futuros en los principales exchanges.

En cuanto a los momentos, los picos de liquidación suelen coincidir con la superposición de las sesiones de trading de EE. UU./UE y la publicación de datos clave. El open interest (OI), que representa el total de contratos abiertos sin liquidar, alcanzó nuevos máximos varias veces en 2025; un OI elevado indica mayor riesgo de liquidaciones forzosas si los precios rompen niveles clave.

Por tipo de activo: las principales monedas concentran liquidaciones en giros bruscos o subidas rápidas; las monedas de baja capitalización sufren liquidaciones desproporcionadas debido a la escasa liquidez, ya que incluso operaciones modestas pueden desencadenar cierres forzosos importantes. Los traders deben consultar los datos del "último año" y del "cuarto trimestre de 2025" para ajustar dinámicamente sus estrategias de apalancamiento y margen.

¿Cuál es la diferencia entre liquidación y stop-loss?

La liquidación es pasiva; el stop-loss es proactivo.

Un stop-loss es un precio de salida autoestablecido: al alcanzarse, cierra tu posición según lo planificado para limitar pérdidas y preservar capital para futuras operaciones. La liquidación la ejecuta la plataforma cuando no cierras una posición ni añades fondos a tiempo; el sistema cierra forzosamente posiciones para controlar el riesgo.

Los desencadenantes también difieren. El stop-loss suele utilizar el último precio negociado o un precio de activación; la liquidación depende del precio de referencia y de los indicadores de riesgo (relación entre patrimonio y margen de mantenimiento). En cuanto al resultado, el stop-loss permite flexibilidad y conservar fondos restantes; la liquidación puede consumir todo el margen, y el precio de cierre real puede ser peor de lo esperado por gaps o deslizamientos.

Términos clave

Liquidación: cierre forzoso de una posición apalancada cuando el margen resulta insuficiente.
Margen: fondos depositados por los traders como garantía para posiciones apalancadas.
Trading con apalancamiento: uso de capital prestado para ampliar la exposición de trading más allá de la inversión inicial.
Precio de liquidación: el precio del activo al que las posiciones se cierran automáticamente para evitar más pérdidas.
Ratio de riesgo: medida del riesgo de cuenta basada en la relación entre margen y valor de la posición.

Preguntas frecuentes

¿La liquidación eliminará todo mi capital?

La liquidación reduce a cero el margen de la posición, pero no siempre agota todo el capital de la cuenta. La plataforma fuerza el cierre cuando no puedes cumplir los requisitos de mantenimiento; el alcance de la pérdida depende del nivel de apalancamiento y del movimiento adverso. Por ejemplo, con apalancamiento 10x, solo un 10 % de caída activa la liquidación; con 1x, sería necesario perder el 100 %.

¿Debo añadir más fondos tras una liquidación?

Normalmente no. La mayoría de plataformas limitan las pérdidas al saldo de la cuenta cerrando automáticamente las posiciones en la liquidación. Sin embargo, en eventos extremos (como flash crashes), si las pérdidas superan el saldo, algunas plataformas pueden requerir pagos adicionales; revisa siempre las reglas de liquidación de tu plataforma.

¿Cuál es un nivel de apalancamiento seguro para principiantes?

Los traders novatos deberían empezar con un apalancamiento de 1–3x para tener margen de error y posibilidad de aplicar stop-loss. Conforme ganes experiencia, puedes considerar subir hasta 5–10x, pero nunca superes tu tolerancia al riesgo. Recuerda: un apalancamiento alto multiplica tanto las posibles ganancias como los riesgos exponencialmente.

¿Cuánta volatilidad de precio activa la liquidación?

Umbral de liquidación = 1 ÷ multiplicador de apalancamiento. Con apalancamiento 5x, solo un 20 % de caída activa la liquidación; con 10x, basta un 10 %. Los mercados de criptomonedas suelen oscilar más de un 20 % diario: quienes operan con alto apalancamiento deben vigilar el mercado y establecer stop-losses.

¿Existen señales de advertencia antes de una liquidación?

La mayoría de exchanges muestran en tiempo real el "ratio de margen" o "ratio de riesgo". Si se acerca al 100 %, el riesgo de liquidación es inminente; puedes consultar precios estimados de liquidación en la página de trading y, a medida que el precio se acerque, reducir posiciones o añadir margen de forma proactiva. En la página de posiciones de Gate, configura alertas para anticiparte a riesgos potenciales.