El Gigante ETF Desafía a Tether y Paxos con Marco de Trabajo para Oro Tokenizado

En resumen

• La Consejo Mundial del Oro, que ayudó a establecer el primer ETF respaldado por oro en EE. UU., está trabajando en un servicio para estandarizar el oro tokenizado.
• La asociación sin fines de lucro considera que el proceso de gestión de reservas de oro es una barrera de entrada para los emisores interesados en crear tokens respaldados por oro.
• Hasta ahora, el mercado de oro tokenizado se ha consolidado en torno a empresas nativas de criptomonedas que han establecido sus propios arreglos de custodia y canales de emisión.

Las criptomonedas como Bitcoin ofrecen a las personas control total sobre sus fondos, pero lo mismo no se puede decir de los activos bloqueados en bóvedas, según la Consejo Mundial del Oro. El jueves, la asociación comercial formada y financiada por las principales empresas mineras de oro del mundo propuso un marco para abordar las complejidades relacionadas con el oro tokenizado, con el objetivo de establecer estándares para activos digitales respaldados por el metal precioso. En un libro blanco coautorado por Boston Consulting Group, la organización sin fines de lucro estableció el concepto de “Oro como Servicio”, una plataforma diseñada para permitir a las empresas que crean tokens respaldados por oro acceder a una red compartida para gestionar reservas físicas.

El servicio busca fortalecer la confianza en el oro tokenizado mediante características como auditorías continuas, además de establecer un nivel de fungibilidad entre productos. Hasta ahora, empresas como Paxos y Tether, que han dominado el mercado de tokens respaldados por oro durante años, han establecido sus propios arreglos de custodia y canales de emisión desde cero.  En una entrevista con Decrypt, Mike Oswin, Jefe Global de Estructura de Mercado e Innovación de la Consejo Mundial del Oro, comparó la última iniciativa del consejo con las icónicas etiquetas de Intel. Comúnmente encontradas en laptops con Windows, permiten a los consumidores ver de un vistazo que los procesadores del fabricante están integrados en un producto, señaló. “Si ves ese pequeño símbolo, sabes que es Intel inside,” dijo. “Estás obteniendo el mejor procesador, así que sabes que sales con lo que necesitas.”

Para la Consejo Mundial del Oro, la tokenización también representa una oportunidad de extender su influencia en un mercado emergente tras haber establecido en 2004 las acciones de oro SPDR Gold Shares. El primer fondo cotizado en bolsa en EE. UU. respaldado por oro físico actualmente tiene una capitalización de mercado de 126 mil millones de dólares. Mientras tanto, Tether Gold y PAX Gold han crecido hasta alcanzar una capitalización combinada de 4.9 mil millones de dólares desde que debutaron hace cinco años, según CoinGecko. Paxos mantiene reservas para su token respaldado por oro en Londres, en bóvedas gestionadas por el proveedor de servicios de seguridad Brink’s. De manera similar, Tether almacena toneladas de oro para su token en una bóveda suiza, que en su momento funcionó como un búnker nuclear de la Guerra Fría. Investigaciones realizadas por la Consejo Mundial del Oro han indicado que los inversores que gestionan sus activos digitales por sí mismos a menudo prefieren mantener el metal precioso ellos mismos, agregó Oswin. Esto se debe en parte a los arreglos de custodia personalizados que deben crearse. “Al fin y al cabo, [el oro] es un activo físico que viene en diferentes tamaños, formas, ubicaciones,” dijo. “Siempre ha sido una barrera para este tipo de iniciativas.” A diferencia de las stablecoins, que a menudo están respaldadas por efectivo y bonos del Tesoro de EE. UU., el oro no genera ingresos cuando está guardado en secreto. Más bien, existen costos asociados con la protección del metal precioso que no existen para otros tipos de activos del mundo real. Oswin afirmó que el servicio de la consejo podría abordar esa barrera de entrada para otras empresas, en línea con el objetivo de la Consejo Mundial del Oro de promover ampliamente el metal precioso. “En lugar de unos pocos productos exitosos, esto potencialmente conducirá a cientos de productos que ahora pueden salir al mercado,” dijo. “El caso comercial es mucho más sólido debido a la forma en que pueden acceder al oro físico de manera simplificada y más rentable.”