Estrategias Activas Impulsarán la Próxima Fase de ETFs de Criptomonedas, Dice 21Shares

Los productos cotizados en bolsa de criptomonedas gestionados activamente están emergiendo como la próxima frontera para la exposición institucional, a medida que el mercado avanza más allá de los fondos pasivos de seguimiento de precios. 21shares, un emisor líder en el sector, argumenta que la novedad de esta clase de activos la hace particularmente susceptible a la gestión a nivel de cartera.

En una conversación exclusiva, Duncan Moir, presidente de 21shares, describió una estrategia que combina investigación de abajo hacia arriba sobre activos individuales con controles de riesgo cuantitativos y discrecionales de arriba hacia abajo para dirigir las carteras. La firma ha estado ampliando sus equipos de gestión de carteras y trading para respaldar productos más sofisticados, dijo, reflejando un cambio más amplio en el espacio de los ETP de criptomonedas hacia estrategias activas.

“Hemos tenido que contratar y ampliar el equipo con personas que tienen diferentes conocimientos en trading y gestión de carteras, pero ahora tenemos un equipo sólido y creemos que podremos ofrecer productos gestionados activamente con éxito.”

Los datos de la industria subrayan la tendencia: los productos cotizados en bolsa activos en todo el mundo tenían casi 1.8 billones de dólares en activos a finales de 2025, según datos recopilados por Morningstar y Goldman Sachs Asset Management.

Moir también señaló el papel estratégico de FalconX, que adquirió 21shares en octubre, como un multiplicador de fuerza para el desarrollo de productos, especialmente a medida que la firma busca ofrecer productos más complejos.

La demanda regional de ETP y ETFs de criptomonedas sigue siendo desigual. En Estados Unidos, el interés de los inversores sigue centrado en los activos criptográficos de mayor capitalización, mientras que en Europa las instituciones muestran interés por activos más nuevos y por la capa de aplicación más allá de los tokens de capa base. Esta divergencia refleja una base de inversores europea madura que ya posee BTC y ETH y busca ampliar sus asignaciones en criptomonedas con productos orientados a rendimientos o temáticos.

En este entorno, 21shares ha lanzado un ETP listado en Europa vinculado a la acción preferente de Strategy (STRC), que ofrece exposición a una estrategia de capital centrada en Bitcoin con un perfil de alto rendimiento. El producto ha atraído un fuerte interés inicial en varias regiones, ya que los inversores buscan exposición sencilla a rendimientos a través de corredores tradicionales.

Los ETP de criptomonedas evolucionan más allá de la exposición pasiva

A medida que el mercado de ETP y ETFs de criptomonedas madura, los emisores están yendo más allá del simple seguimiento de precios, con estructuras más complejas emergiendo en EE. UU. y Europa.

Una área que está ganando tracción es el staking, un proceso que permite a los inversores obtener rendimientos bloqueando activos criptográficos para ayudar a asegurar las redes blockchain. En octubre, Grayscale introdujo el staking en sus ETP, haciendo que sus fondos de Ether sean de los primeros ETFs de criptomonedas spot listados en EE. UU. en ofrecer recompensas de staking, además de extender la función a su fideicomiso de Solana en espera de la aprobación del ETP.

En marzo, el gestor de activos BlackRock lanzó un producto de Ethereum listado en Nasdaq que incorpora staking, combinando exposición spot a Ether con generación de rendimientos. El fondo registró un volumen de negociación de 15.5 millones de dólares en su primer día.

A medida que nuevos productos cotizados en bolsa llegan al mercado, Moir dijo que 21shares evalúa los posibles lanzamientos en función de tres factores: investigación interna, demanda de clientes y tendencias del mercado en general, con su equipo de investigación identificando oportunidades tempranas y la retroalimentación institucional ayudando a medir el interés. Esta tríada ayuda a determinar si un producto de nicho, de un solo activo, o una oferta temática más amplia, encajan mejor con la convicción y la demanda.

Un ejemplo de este enfoque en práctica es el ETP de Bitcoin y oro de 21shares. Listado en Londres y en funcionamiento desde hace varios años, Moir señala que el producto ha entregado algunos de los retornos ajustados al riesgo más fuertes entre los ETP europeos, ilustrando el atractivo de una exposición equilibrada entre las principales criptomonedas y las reservas de valor tradicionales.

Desde una perspectiva de cartera, la combinación “simplemente tiene sentido”, añadió, citando beneficios de diversificación entre Bitcoin y oro.

Qué sigue para los ETP de criptomonedas y los inversores

El panorama en evolución sugiere que los inversores pueden esperar estructuras más matizadas, incluyendo rendimientos y recompensas de staking integrados en formatos accesibles a través de corredores tradicionales. El acuerdo con FalconX acelera el desarrollo de productos al ofrecer capacidades de ejecución y liquidez más profundas para respaldar una gama más amplia de estrategias. A medida que las instituciones en Europa profundizan sus asignaciones en criptomonedas y los emisores en EE. UU. exploran rendimientos escalonados y exposiciones en la capa de aplicación, es probable que el mercado vea un ritmo constante de lanzamientos que combinen las vías tradicionales de finanzas con los rendimientos y perfiles de riesgo únicos de las criptomonedas.

De cara al futuro, la discusión se centra en cómo los reguladores darán forma al acceso a productos basados en staking, qué tan rápido los activos de gran capitalización y de próxima generación recibirán validación en el mercado, y cómo los emisores equilibrarán los controles de riesgo con la demanda de estrategias orientadas a rendimientos. Para los inversores, los puntos clave a vigilar son si los nuevos productos ofrecen un rendimiento claro y repetible a lo largo de los ciclos, y cómo las listas y colaboraciones transfronterizas—como la integración de 21shares con FalconX—afectan la liquidez, los precios y la transparencia en el ecosistema en evolución de los ETP de criptomonedas.

Los lectores deben estar atentos a la claridad regulatoria en los principales mercados y al ritmo de adopción institucional, ya que 21shares y sus pares avanzan con ofertas más sofisticadas y centradas en rendimientos, que buscan convertir la exposición a criptomonedas en estrategias de inversión escalables y tradicionalmente accesibles.

Este artículo fue publicado originalmente como Active Strategies Set to Drive Next Phase of Crypto ETFs, 21Shares Says en Crypto Breaking News, su fuente confiable para noticias de criptomonedas, Bitcoin y actualizaciones de blockchain.