SpaceX ha presentado confidencialmente ante la Comisión de Valores y Bolsa de EE. UU. (SEC) un borrador de declaración de registro para una oferta pública inicial (IPO), con la mira puesta en una valoración superior a $2 billones y una captación de capital de hasta $75 mil millones, lo que la convertiría en la IPO más grande de la historia.
La empresa, dirigida por Elon Musk, busca una salida a bolsa ya en junio de 2026, con los fondos destinados a financiar planes para centros de datos de IA en el espacio y una fábrica en la luna.
La valoración y la escala de la IPO superarían a la mayoría de las empresas del S&P 500
La valoración objetivo de la IPO de SpaceX, de más de $2 billones, representa un aumento de casi dos tercios frente a la valoración de $1.25 billones tras la adquisición de xAI de Musk en febrero de 2026, y un fuerte salto respecto a la valoración de aproximadamente $800 mil millones asociada a una reciente venta secundaria de acciones. En ese nivel, SpaceX sería más grande que todas salvo cinco empresas del índice S&P 500—Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft y Amazon—, y superaría a Meta Platforms y Tesla.
La IPO podría recaudar hasta $75 mil millones, eclipsando el récord global actual de $29.4 mil millones establecido por Saudi Aramco en 2019. La oferta convertiría a SpaceX en la primera de un posible trío de mega-IPOs, seguida por OpenAI y Anthropic PBC, cuyos chatbots compiten con Grok, el chatbot de la subsidiaria de SpaceX, xAI.
Cronograma de la IPO y preparación del sindicato bancario
SpaceX presentó ante la SEC un borrador de declaración de registro confidencial el 1 de abril de 2026, o alrededor de esa fecha. Bajo las reglas estándar de la SEC, una presentación pública de S-1 normalmente se produce dos o tres meses después, ubicando un posible debut en junio de 2026. La empresa ha seleccionado a Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase y Morgan Stanley para funciones senior en la IPO y ha sumado más bancos a la lista.
SpaceX ha programado una llamada con el sindicato bancario más amplio para el 7 de abril de 2026 y una sesión informativa para analistas más tarde en abril. Nasdaq, según se informa, ha acelerado las reglas de inclusión de índices para IPOs grandes para acomodar una oferta de esta escala. Los reportes indican que hasta el 30% de las acciones podrían asignarse a inversores minoristas.
Desempeño del negocio e integración con xAI
SpaceX generó aproximadamente $15 mil millones a $16 mil millones en ingresos en su año más reciente reportado, junto con aproximadamente $8 mil millones en ganancias. Starlink, el servicio de internet satelital de la empresa, representa una parte sustancial de esos ingresos, y el resto proviene de las operaciones de lanzamiento. La compañía opera cohetes Falcon 9 y Falcon Heavy, realiza misiones de tripulación y de carga para la NASA, y desarrolla Starship, su vehículo de carga pesada de próxima generación.
La reciente fusión con xAI, valorada en $250 mil millones, añade una dimensión de IA a la IPO. SpaceX planea desplegar hasta un millón de satélites alimentados por energía solar como centros de datos orbitales vinculados a sistemas de IA, integrando la infraestructura de IA con las operaciones espaciales. La empresa también mantiene aproximadamente 8,285 Bitcoin en su balance, valorados en más de $569 millones.
Cambio de mercados privados a públicos
Musk ha resistido durante años llevar a SpaceX a la bolsa, citando la necesidad de flexibilidad operativa y libertad de la presión de resultados a corto plazo. La compensación en acciones para empleados y las necesidades de financiación del previsto “ritmo de vuelo insano” de Starship han empujado a la dirección hacia los mercados públicos. La empresa está considerando una estructura de acciones de dos clases que permitiría a Musk retener el control de voto después de la cotización.
Los riesgos incluyen el escrutinio de los mercados públicos sobre las finanzas de SpaceX, la atención dividida de Musk entre Tesla, xAI y actividades políticas, y desafíos de ejecución en el desarrollo de Starship y el crecimiento continuo de Starlink. Se espera una presentación formal de S-1 en cuestión de semanas, lo que proporcionará divulgaciones financieras detalladas.
Preguntas frecuentes
¿Qué presentó SpaceX ante la SEC y cuándo podría ocurrir la IPO?
Spacex presentó ante la SEC un borrador de declaración de registro confidencial para una oferta pública inicial. Se espera una presentación pública de S-1 dentro de dos o tres meses, lo que sitúa una IPO potencial tan temprano como junio de 2026, sujeto a la revisión de la SEC.
¿Cuánto apunta SpaceX en valoración y captación de capital?
SpaceX busca una valoración superior a $2 billones y una captación de capital de hasta $75 mil millones. Si se logra, la oferta sería la IPO más grande de la historia, superando el debut de $29.4 mil millones de Saudi Aramco en 2019.
¿En qué usará SpaceX los fondos de la IPO?
La empresa planea usar los fondos para construir centros de datos de IA en el espacio y una fábrica en la luna, además de apoyar el desarrollo de su vehículo de carga pesada Starship y el servicio de internet satelital Starlink tras la fusión con xAI.
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