La participación de Hyperliquid en el volumen total de futuros perpetuos de criptomonedas subió a casi 6% en marzo de 2026, desde aproximadamente 3,5% un año antes, con volúmenes mensuales acercándose a $200 mil millones, mientras el intercambio descentralizado continúa ganando cuota de mercado a centros centralizados.
Según los datos de Coinglass, los grandes traders en la plataforma actualmente mantienen posiciones nocionales por $3,4 mil millones, con una relación long-short casi equilibrada de 1,04; sin embargo, los longs agregados bajan $153 millones mientras los shorts suben $161 millones, lo que indica que la acción reciente del precio ha favorecido apuestas bajistas.
Hyperliquid gana terreno mientras se comprimen los volúmenes de exchanges centralizados
El aumento de cuota de mercado de la plataforma es particularmente notable porque ha seguido creciendo incluso cuando los volúmenes generales de los exchanges se han comprimido desde su pico de agosto de 2025. Esta tendencia sugiere que Hyperliquid está atrayendo genuinamente cuota de mercado de los exchanges centralizados, en lugar de simplemente aprovechar un volumen más amplio. Aunque existen competidores descentralizados como dYdX y GMX, ninguno ha igualado la trayectoria de Hyperliquid en términos de crecimiento de volumen o expansión de productos, posicionándola como la clara punta de lanza en futuros perpetuos descentralizados.
Los exchanges centralizados han dominado durante mucho tiempo la industria cripto, procesando más de $3 billones en volumen mensual de futuros perpetuos y proporcionando el caso de uso principal de trading y especulación. Sin embargo, Hyperliquid está reduciendo de forma constante ese dominio, ya que los traders recurren cada vez más a venues descentralizados para acceso 24/7 y un menor riesgo de contraparte.
La expansión a activos no cripto crea una ventaja estructural
La expansión de Hyperliquid a activos no cripto se ha convertido en una parte cada vez más relevante de su historia de crecimiento. Commodities como el petróleo ahora se negocian 24/7 en la plataforma, y el volumen no cripto está representando una proporción creciente de la actividad total. Esto apunta a una ventaja estructural que los venues descentralizados tienen sobre los mercados tradicionales: una firma de trading que espera a que el Chicago Mercantile Exchange abra el domingo por la noche para cubrir una posición de petróleo asume un riesgo de gap de fin de semana que un venue 24/7 elimina por completo.
Si las plataformas de perpetuos descentralizados pueden seguir escalando la liquidez y la cobertura de activos, el mercado direccionable se extiende mucho más allá del volumen nativo de cripto e ingresa al universo multi-billón de los derivados tradicionales, donde los retrasos de liquidación y el horario de mercado siguen siendo ineficiencias estructurales.
Las posiciones de ballenas suman $3,4 mil millones con una relación long-short equilibrada
Según datos en tiempo real de la plataforma de analítica Coinglass, los grandes traders en Hyperliquid mantienen actualmente en conjunto posiciones nocionales por $3,4 mil millones. De eso, $1,737 mil millones están en posiciones long, que representan 51,08% de la exposición de ballenas, mientras que $1,663 mil millones están en shorts, o 48,92%, dejando la relación long-short efectivamente equilibrada en 1,04.
A pesar de la ligera inclinación hacia los longs, las ballenas están actualmente en números rojos en las apuestas alcistas y en verde en las bajistas. La ganancia/pérdida no realizada en posiciones long se sitúa en aproximadamente -$153 millones, mientras que los shorts están adelantados por cerca de $161 millones, lo que sugiere que la acción reciente del precio castigó más a los compradores de caídas apalancados que a los vendedores en corto.
Una ballena de ETH enfrenta una pérdida de $8,6 millones en un long apalancado x15
Una dirección, 0xa5b0…41, destaca por su posicionamiento agresivo en Ether. Los datos de rastreadores de ballenas de Hyperliquid muestran que la dirección mantiene un long apalancado x15 en ETH abierto alrededor de $2.148,7. Según la lectura más reciente, esa posición de ETH está registrando una pérdida no realizada de aproximadamente $8,6 millones, reflejando cómo incluso un movimiento spot relativamente modesto en contra del alto apalancamiento puede traducirse en caídas de varios millones de dólares.
La misma dirección ha sido señalada múltiples veces previamente cuando pasó de estar en ganancias a volverse profundamente negativa mientras el ETH se movía en torno al rango bajo de $2.000. La huella de ballenas de $3,4 mil millones llega después de semanas de escrutinio sobre la calidad de datos de DEX perpetuos, y Hyperliquid muestra mayores liquidaciones en relación con el volumen comparado con competidores como Aster y Lighter, lo que indica un apalancamiento y una transferencia de riesgo más genuinos frente a actividad de wash impulsada solo por incentivos.
FAQ
¿Cuál es la cuota de mercado actual de Hyperliquid en la negociación de futuros perpetuos?
La participación de Hyperliquid en el volumen total de futuros perpetuos alcanzó cerca de 6% en marzo de 2026, frente a aproximadamente 3,5% un año antes, con volúmenes mensuales acercándose a $200 mil millones. La plataforma ha seguido ganando cuota incluso cuando los volúmenes generales de los exchanges se han comprimido desde su pico de agosto de 2025.
¿Cuál es el posicionamiento de ballenas actual en Hyperliquid?
Los grandes traders en Hyperliquid mantienen $3,4 mil millones en posiciones nocionales, con 51,08% en longs y 48,92% en shorts, lo que da una relación long-short de 1,04. Los longs agregados bajan $153 millones mientras los shorts suben $161 millones, lo que indica que los movimientos recientes del precio han favorecido posiciones bajistas.
¿Cómo se está expandiendo Hyperliquid más allá de los activos cripto?
Hyperliquid ahora ofrece trading 24/7 en activos no cripto como el petróleo, y el volumen no cripto está representando una proporción creciente de la actividad total de la plataforma. Esto le brinda a los venues descentralizados una ventaja estructural sobre los mercados tradicionales que operan con horarios limitados y con riesgo de gaps durante el fin de semana.
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