VanEck apuesta por el Bitcoin: el mercado de derivados emite una «señal de compra en contra»

Notícias da BlockBeats, 4 de abril, o diretor de pesquisa de ativos digitais da VanEck, Matthew Sigel, afirmou que o mercado de derivativos de Bitcoin já emitiu sinais claros de “posicionamento comprado na direção contrária”, e que a posição geral da empresa está se tornando mais otimista.

Sigel apontou que, no mercado atual, a demanda por opções de venda (put) para proteção subiu para o nível do percentil histórico de aproximadamente 99; o prêmio pago pelos investidores para se proteger aumentou significativamente, o que historicamente costuma indicar que o mercado está próximo de um fundo de curto prazo—um sinal típico de posicionamento comprado na direção contrária.

Ele também afirmou que, no período anterior (há 3–5 anos), holders que mantinham moedas passaram por um encerramento concentrado de lucros entre o 4T de 2025 e o 1T de 2026, mas que a pressão vendedora recente já diminuiu de forma evidente, o que ajudaria o mercado a estabilizar.

Em termos de estratégia, o fundo NODE da VanEck tende a buscar superar o próprio BTC com menor volatilidade por meio da alocação em empresas mineradoras de Bitcoin e em ativos relacionados à infraestrutura de IA. Ao mesmo tempo, por cautela com relação aos riscos de alavancagem, a equipe mantém baixa exposição a ativos altamente alavancados relacionados a empresas como Coinbase e MicroStrategy.

Além disso, Sigel acredita que o espaço para uma reavaliação de valuation decorrente da transição das mineradoras para data centers de IA está se expandindo, e que, como as ações das mineradoras já recuaram cerca de 40% em relação às máximas, isso pode oferecer novas oportunidades de alocação.

Quanto aos riscos, ele alertou que, se as “Big Techs” do mercado de ações dos EUA—“as sete gigantes”—não conseguirem gerar retorno pelos pesados gastos de capital com IA, isso poderá criar pressão sistêmica sobre o S&P 500 e, em seguida, afetar o desempenho de ativos de risco, incluindo o mercado de cripto.