El Yuan Ejecutivo aprueba el borrador de la “Ley de Servicios de Activos Virtuales”, que regula a los proveedores en 7 categorías y adopta un sistema de licencias. La nueva ley endurece especialmente la custodia de activos y establece expresamente la prohibición de emitir intereses sobre las stablecoins. Si hay fraude, la sanción máxima es de 200 millones de yuanes; con ello, se declara que la industria cripto de Taiwán entra en una era de cumplimiento normativo.
- Este artículo se actualizó y modificó el 2026/4/8 para la versión aprobada por el Yuan Ejecutivo
El borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales pasó por el Yuan Ejecutivo; el resumen para “gente ocupada” se ve de una vez
¡La industria de criptomonedas de Taiwán por fin llega a una era de regulación clara! Después de que la Comisión de Supervisión Financiera publicara el año pasado un borrador preliminar, el Yuan Ejecutivo** aprobó a principios de este mes de abril la enmienda del “Proyecto de Ley de Servicios de Activos Virtuales” y lo enviará al Yuan Legislativo para su revisión**. El objetivo es fortalecer el desarrollo y la gestión de las actividades de activos virtuales en Taiwán, proteger los derechos e intereses de quienes realizan transacciones y promover la innovación en tecnología financiera.
¡En comparación con la versión de 2025, la versión aprobada por el Yuan Ejecutivo es más estricta tanto en sanciones como en gestión! Tras leer las complejas disposiciones legales, 《Ciudad Cripto》整理Ó 4 puntos clave para ayudar a los lectores a entender rápidamente. Para conocer el contenido completo más reciente del borrador, puedes ver este archivo PDF de la “Ley de Servicios de Activos Virtuales”.
Borrador de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: resumen de 4 puntos clave
Punto clave 1: Clasificación de proveedores de servicios de activos virtuales y solicitud de licencias
El borrador de la “Ley de Servicios de Activos Virtuales” establece claramente que los proveedores de servicios de activos virtuales deberán obtener, según su tipo, la autorización de la autoridad competente, y solo podrán operar una vez que se les emita la licencia (licencia). Quienes no cuenten con autorización y con emisión de licencia no podrán operar dichos negocios de activos virtuales.
Además, el nuevo borrador establece expresamente que “quien no se incorpore a una asociación gremial no puede operar”, para implementar la autodisciplina de la industria. Y las instituciones financieras tradicionales, tras obtener la autorización, también pueden “operar conjuntamente” servicios de activos virtuales y quedan exentas de algunas disposiciones.
La Comisión de Supervisión Financiera clasificará a los proveedores de servicios de activos virtuales en 7 categorías:
- Intercambio de activos virtuales: opera el intercambio de activos virtuales y servicios relacionados entre activos virtuales y el nuevo dólar taiwanés, monedas extranjeras y monedas emitidas por la región continental de China, Hong Kong o Macao; o el intercambio de activos virtuales entre sí y servicios relacionados.
- Proveedor de plataforma de trading de activos virtuales: opera el negocio de mercado centralizado de trading de activos virtuales, como proveedor de intercambio de activos virtuales.
- Proveedor de transferencia de activos virtuales: opera la transferencia de activos virtuales y servicios relacionados, incluidos servicios relacionados con los pagos de activos virtuales.
- Proveedor de custodia de activos virtuales: opera la custodia o gestión de activos virtuales o herramientas para controlar activos virtuales, y servicios relacionados.
- Proveedor de colocación de activos virtuales: opera la emisión o venta de activos virtuales y servicios relacionados.
- Proveedor de préstamos de activos virtuales: opera la adquisición de activos virtuales y acuerda la devolución o el pago de activos virtuales iguales o en mayor cantidad o valor, y servicios relacionados.
- Otros proveedores de servicios de activos virtuales: opera otros servicios de activos virtuales aprobados por la autoridad competente
Fuente de la imagen: producida por Crypto City. Resumen de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: puntos clave sobre proveedores de servicios de activos virtuales, tipos y licencias
Plazo de solicitud de la licencia (licencia)
Para el periodo transitorio que más preocupa a las empresas, la versión del Yuan Ejecutivo incluye reglas más claras: los proveedores existentes que ya hayan completado el registro de prevención de lavado de dinero deben presentar la solicitud dentro de los 9 meses posteriores a la entrada en vigor de la ley, y obtener la licencia dentro de los 18 meses. Quienes no presenten la solicitud a tiempo o no la aprueben no podrán continuar operando.
Reglas para la implantación de casas de cambio de moneda extranjera
En cuanto a los proveedores extranjeros de servicios de activos virtuales (por ejemplo, bolsas de criptomonedas en el extranjero), si desean establecer sucursales en Taiwán, deberán contar con la aprobación de la autoridad competente y que se les emita la licencia, y deberán realizar el registro de constitución de la empresa o sucursal en Taiwán.
Punto clave 2: Estructura de gestión de proveedores de servicios de activos virtuales
La Comisión de Supervisión Financiera también tomó como referencia la normativa de la Unión Europea MiCA y lugares como Japón y Singapur, y planteó reglas estrictas para los proveedores de servicios de activos virtuales. 《Ciudad Cripto》整理Ó los siguientes puntos:
Total de pasivos
El total de pasivos frente al exterior de los proveedores de servicios de activos virtuales no podrá exceder cierto múltiplo de su patrimonio neto; su total de pasivos corrientes no podrá exceder cierto porcentaje de su total de activos corrientes. Pero para los que son instituciones financieras que operan conjuntamente, esto no aplica; los múltiplos y porcentajes anteriores los determinará la autoridad competente.
Controles internos y multas administrativas
Los proveedores deberán establecer sistemas de control interno y normas de seguridad de la información. Si el control interno es deficiente, no se presentan estados financieros conforme a la ley o no se implementa adecuadamente la revisión de alta y baja (listing y delisting), enfrentarán multas administrativas de más de 300k nuevos dólares taiwaneses y hasta 6M, y además pueden recibir sanciones por cada vez.
Custodia de activos del cliente
Los proveedores de servicios de activos virtuales custodiarán los activos de los clientes, que deben, separadamente, según los métodos requeridos por la autoridad competente, mantenerse independientes de sus propios bienes. Los activos del cliente incluyen los activos virtuales del cliente, moneda de curso legal y otros activos. Los acreedores de los proveedores de servicios de activos virtuales no podrán hacer ningún reclamo ni ejercer otros derechos sobre los activos de los clientes que custodien.
En caso de quiebra, los activos del cliente no forman parte de su masa concursal (nota). Salvo que el cliente lo indique, se compensen deudas de costos conforme a la ley o se cuente con la autorización de la autoridad competente, no se podrán utilizar los activos del cliente. En cuanto a los activos virtuales del cliente custodiados por el proveedor de custodia de activos virtuales, la titularidad patrimonial pertenece al cliente y no se podrá acordar la transferencia con el cliente. No se permite la custodia mixta con activos virtuales propios.
- Nota： “masa concursal” significa todos los activos que una empresa posee antes de que finalice el procedimiento concursal, incluyendo bienes muebles, bienes inmuebles, derechos de reclamación patrimonial, etc., que pertenecen a la masa concursal.
Cuenta especial de depósitos de moneda de curso legal del cliente
Los proveedores de servicios de activos virtuales pueden, con el consentimiento del cliente, gestionar que la moneda de curso legal relacionada con las actividades de activos virtuales se mantenga en una cuenta especial de depósito del mismo tipo de moneda que el proveedor haya abierto en una institución financiera. Asimismo, deberán entregar la moneda de curso legal retenida del cliente en fideicomiso o obtener una garantía de cumplimiento plena por parte del banco. Cuando se mantenga la moneda de curso legal de los clientes, se aplicarán por analogía las disposiciones de conciliación (reconciliación de estados) de los proveedores de custodia de activos virtuales.
Informes de revisión periódica
Los proveedores de servicios de activos virtuales deberán informar y publicar periódicamente a la autoridad competente los estados financieros que hayan sido auditados, emitido dictamen y firmados por contadores públicos o que hayan sido revisados; el procedimiento de notificación, asuntos de publicación y formato los determinará la autoridad competente.
En cuanto a los activos del cliente custodiados, los proveedores de custodia de activos virtuales deberán establecer medidas de conciliación habituales, encomendar a contadores públicos la emisión de informes, y presentar dichos informes a la autoridad competente para su notificación y publicación.
Revisión de altas y bajas de activos virtuales
Los proveedores de intercambio de activos virtuales deberán publicar los documentos de descripción de emisión (whitepaper) de los activos virtuales para los cuales ofrecen servicios de intercambio. Si los activos virtuales no cuentan, en principio, con los documentos de descripción de emisión preparados y publicados de acuerdo con las disposiciones de la autoridad competente, el proveedor de intercambio de activos virtuales no podrá, en principio, ofrecer el servicio de intercambio de dichos activos virtuales.
Los proveedores de plataformas de trading de activos virtuales deberán establecer estándares y procedimientos de revisión para altas y bajas (listing y delisting). Los activos virtuales que no cuenten con el consentimiento de la autoridad competente, el proveedor de plataformas de trading de activos virtuales no podrá proporcionar servicios de plataforma que impliquen dichos activos virtuales.
Fuente de la imagen: producida por Crypto City. Resumen de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: puntos clave sobre el marco de cumplimiento y gestión de proveedores de servicios de activos virtuales
Punto clave 3: Normas sobre la emisión de stablecoins en Taiwán
Si las empresas desean emitir stablecoins dentro de Taiwán, deben contar con la autorización de la autoridad competente, y la autoridad competente consultará la opinión del banco central. La versión del Yuan Ejecutivo añade líneas rojas extremadamente estrictas para las stablecoins:
- Prohibición de pagar intereses y rendimientos: el emisor de stablecoins no puede pagar intereses ni rendimientos de ninguna forma, y debe emitir y canjear con importes nominales; incluso el régimen actual de stablecoins en EE. UU., en la normativa “Ley de los Genios”, también contempla esta disposición.
- Reglas de reservas y sanciones por el banco central: el emisor debe mantener activos de reserva suficientes y depositarlos de manera independiente. Si las reservas no fueran suficientes, el banco central impondrá, sobre la parte faltante, “intereses equivalentes al 5% anual” aplicados a la tasa mínima de fondos de préstamo como sanción.
Punto clave 4: Reglas de 8 sanciones, sanciones severas por fraude y manipulación
El borrador de la “Ley de Servicios de Activos Virtuales” establece sanciones extremadamente severas para conductas como fraude y manipulación del mercado; la versión del Yuan Ejecutivo incluso incrementó ampliamente los mecanismos prácticos de persecución:
- Disposiciones sobre fraude o manipulación: pena de prisión de más de 3 años y hasta 10 años, y además una multa de entre 10 millones y 200 millones de yuanes.
- Atenuación de pena por confesión y autodenuncia: para fraude o manipulación, si el autor se autodenuncia o confiesa durante la investigación, y compensa a las víctimas con el monto total dentro de 6 meses, puede reducirse o eximirse su pena; esto facilita que las autoridades investiguen hacia atrás para rastrear el origen.
- Operar sin licencia o emitir stablecoins: pena de prisión de hasta 7 años, y además una multa de hasta 100 millones de yuanes.
- Uso ilegal de activos de los clientes: el responsable será sancionado con pena de prisión de hasta 5 años, y además una multa de hasta 50 millones de yuanes.
- Mecanismo de sanción conjunta a las personas jurídicas: si el empleado comete delitos como operar sin autorización o usar ilegalmente activos, además de sancionar a la persona, la empresa (persona jurídica) también recibirá una multa alta equivalente, con un máximo de 100 millones o 50 millones.
- Agravamiento por trabajos forzados: cuando la multa alcance 50 millones o más, el periodo de trabajo forzoso se eleva a hasta 2 años; cuando alcance 100 millones o más, se eleva a hasta 3 años.
- Decomiso de ganancias delictivas: se establece que, si las ganancias del delito pertenecen al autor o a un tercero que las obtenga, además de devolverlas a las víctimas, deberán ser decomisadas.
- Ocultamiento falso y uso indebido de nombre: para solicitudes falsas, no presentar informes, etc., pena de prisión de hasta 3 años o multa de menos de 2,4 millones; por usar nombres similares que no correspondan a proveedores, pena de prisión de hasta 1 año o multa de menos de 1,2 millones.
Fuente de la imagen: producida por Crypto City. Resumen de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: puntos clave sobre la supervisión de proveedores de servicios de activos virtuales y las sanciones
Controversias de la Ley de Servicios de Activos Virtuales: ¿puede equilibrar protección + innovación?
La Comisión de Supervisión Financiera señaló que, dado que países como Estados Unidos, la Unión Europea, Japón, Corea del Sur y Hong Kong han ido promulgando gradualmente normativas relacionadas con los activos virtuales, a nivel internacional ya se ha ido formando un consenso respecto a la regulación de activos virtuales. Por lo tanto, por el fortalecimiento del desarrollo de los negocios de activos virtuales en Taiwán, la protección de los inversionistas y el equilibrio con la innovación en tecnología financiera, es necesario establecer una ley especial.
Tras enmiendas, este borrador de la “Ley de Servicios de Activos Virtuales” finalmente fue aprobado oficialmente por el Yuan Ejecutivo. Actualmente, en la industria también se debate con intensidad. Hay opiniones positivas que consideran que la promulgación de la normativa ayudará a que la industria se mantenga sólida, pero las opiniones negativas sostienen que las disposiciones son extremadamente estrictas y podrían sofocar las startups.
Sin embargo, vale la pena destacar que esta vez la versión del Yuan Ejecutivo también incorporó especialmente disposiciones sobre “experimentos de innovación” y “cooperación internacional”. Se establece expresamente que los proveedores pueden solicitar experimentos de innovación (sandbox regulatorio) y se autoriza a la autoridad competente a realizar intercambio de información transfronterizo.
En general, el surgimiento de la “Ley de Servicios de Activos Virtuales” representa que la industria de criptomonedas de Taiwán pasa de la etapa de “conquista del Oeste” a una era de cumplimiento normativo más completa, y las empresas inevitablemente tendrán que atravesar un periodo de dolores.
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