¡La mayor flash crash en la historia de las criptomonedas!

> $19B en Liquidación.

• ¿Qué pasó?
• Por qué sucedió
• Pensamientos & reacciones de CT
• ¿Una entidad importante explotó?
• ¿Qué sigue?

Y más ↓ 🧵

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Todo fue desencadenado por una sola noticia.

100% arancel de China más controles de exportación anunciados por Trump.

✦ Liquidación Total $19B en 12h:
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10x más grande que el crash de FTX.

✦ Por qué ocurrió este evento de liquidación:

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Trump canceló su reunión con China y dijo que vienen aumentos de aranceles "masivos".
40 minutos después, el S&P 500 borró -$1.2 TRILLION de capitalización de mercado.

Pero los mercados ya estaban buscando un catalizador para retroceder, el apalancamiento estaba por las nubes.

✦ Crazy bottoms & price discrepancies:

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✦ ¿Por qué hay tales diferencias de precio:

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✦ Insiders shorted:

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✦ Argumentos para el caso bajista y para el caso alcista:

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• Caso bajista:
La mayoría de los gráficos de altcoins están destrozados, solo Bitcoin y algunos grandes nombres aún se mantienen en pie. Podría haber efectos de contagio (más colapsos por venir), ya que muchos compradores eran fondos nativos de criptomonedas que simplemente fueron aniquilados. Las enormes caídas de altcoins y los fracasos de riesgo de intercambio lucen terribles para los de afuera y pueden incluso atraer un nuevo escrutinio regulatorio.

• Caso optimista:
El crash puede haber eliminado todo el apalancamiento y las manos débiles, creando una base más limpia. Las grandes monedas líquidas (BTC, ETH, SOL, etc.) se mantuvieron relativamente bien, mostrando madurez y una separación entre activos serios y especulativos. Si esto fue principalmente un problema de infraestructura (un flash crash, no uno fundamental), no significa que el mercado alcista haya terminado. El capital institucional no depende del apalancamiento minorista y podría mantener el ciclo vivo siempre que el contexto macroeconómico siga siendo favorable.

✦ ¿Acaso un importante fondo de trading o creador de mercado acaba de explotar?

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Este tipo de disfunción del mercado no ocurriría a menos que un gran jugador con mucho capital y sistemas automatizados acabara de ser liquidado o esté insolvente.

✦ La auto-desapalancamiento podría haberte ocurrido durante este evento de liquidación:

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ADL es el último recurso de un intercambio de futuros perpetuos, utilizado cuando todos los demás mecanismos de liquidación fallan.

Es lo que sucede cuando un lado del mercado se queda sin dinero y no queda nadie para tomar el otro lado de la operación.

✦ Esto no se siente como un verdadero evento cisne negro:

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La gran diferencia esta vez es que no parece haber una razón fundamental para un crash tan extremo. Este fue un problema técnico masivo, no uno fundamental.

✦ ¿Es hora de comprar más? & Pensamientos sobre lo que podría suceder a continuación:

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Trump podría estar siguiendo el mismo libro de jugadas de siempre.
Muchos piensan que es un buen momento para comprar las caídas.
La mayoría permanece cautelosa.

Compré algunas buenas caídas, pero también me mantengo cauteloso y estoy listo para salir parcialmente de los mercados si las cosas no mejoran en el cuarto trimestre.

✦ Esta fue una buena prueba de estrés para DeFi

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Mientras CEX explotó.

✦ No dejes que un estallido de apalancamiento dicte tus opiniones a largo plazo:

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Posee cosas en las que realmente tienes confianza, y no cosas que estás tratando de mover por impulso.

✦ Verifica a tus amigos:

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Todavía pueden suceder muchas cosas, no conocemos aún la magnitud completa de ese evento.

Ten cuidado. 🫡