¿Qué son las pérdidas y ganancias (PnL) y cómo calcularlas?

Cualquiera que haya navegado por el mundo de las finanzas tradicionales seguramente conoce el concepto de pérdidas y ganancias (PnL). Pero en el universo cripto, ¿funciona igual? Entender términos como valor de mercado (MTM), PnL realizado y no realizado resulta fundamental para comprender realmente lo que ocurre con nuestras inversiones digitales.

Sin un método claro para medir nuestras pérdidas o ganancias, el trading de criptomonedas puede convertirse en un caos absoluto. El PnL nos muestra cómo cambia el valor de nuestras posiciones durante un período específico.

Conceptos básicos de PnL

En el mundo cripto, PnL se refiere al cálculo de cuánto ganamos o perdemos en una inversión. Es la métrica que nos dice si nuestras decisiones están siendo acertadas o desastrosas.

Algunos términos clave que debemos conocer:

MTM

MTM valora un activo según su precio actual de mercado. Si tengo Bitcoin, su valor fluctuará constantemente según el precio del momento.

La fórmula general para calcular PnL es simple: si ETH hoy vale $1.970 y ayer valía $1.950, mi PnL es de $20 positivos. Pero si ayer valía $1.980, tengo una pérdida de $10.

Valor futuro

Indica el valor que podría tener una moneda en el futuro. Por ejemplo, si apuesto 1.000 dólares en TRX con una recompensa anual del 4%, recuperaré $1.040 después de un año. Mi valor presente es $1.000 y el valor futuro $1.040.

También podría preguntarme cuánto necesito apostar hoy para obtener $1.040 en un año. Para esto calculamos el factor de descuento.

PnL realizado

Se calcula después de cerrar una posición (vender). Solo considera el precio real de ejecución de las órdenes, no el precio de marca.

Si compré DOT a $70 y vendí a $105, mi PnL realizado es de $35 positivos. Pero si vendí a $55, tengo una pérdida de $15.

PnL no realizado

Es la ganancia o pérdida que existe en posiciones abiertas pero que aún no he materializado. Si compré ETH a $1.900 y ahora vale $1.600, mi PnL no realizado es una pérdida de $300.

Métodos de cálculo de PnL

Existen varios métodos para calcular el PnL en criptomonedas:

Método FIFO (primero en entrar, primero en salir)

Usa el precio desde la primera compra. Si compré 1 ETH a $1.100 y luego otro a $800, y vendo 1 ETH a $1.200, mi beneficio sería de $100 ($1.200 - $1.100).

Método LIFO (último en entrar, primero en salir)

Usa el precio de compra más reciente. Con el mismo ejemplo anterior, mi beneficio sería de $400 ($1.200 - $800).

Método del costo promedio ponderado

Calcula el costo promedio de todas las unidades. Si compré 1 BTC a $1.500 y otro a $2.000, el costo promedio es $1.750. Al vender 1 BTC a $2.400, mi beneficio sería de $650.

Análisis de posiciones abiertas y cerradas

Una compra inicial es una posición abierta; vender cierra esa posición. Si compro 10 DOT a $70 y los vendo a $100, mi ganancia es de $30. Analizar regularmente estas operaciones nos ayuda a mantener un trading organizado.

Cálculo año hasta la fecha (YTD)

Mide el rendimiento desde principios de año hasta hoy. Si tenía $1.000 en ADA el 1 de enero y ahora tengo $1.600, mi ganancia no realizada es de $600.

Cálculo por transacciones

Calculamos el PnL para cada operación específica. Si compré ETH a $1.000 y lo vendí a $1.500, mi ganancia en esa transacción es de $500.

Beneficio porcentual

Expresa el PnL como porcentaje del costo inicial. Si compré BNB a $300 y lo vendí a $390, mi ganancia de $90 representa un 30% de beneficio.

PnL en contratos perpetuos

Los contratos perpetuos no tienen fecha de vencimiento. Para calcular su PnL, debemos sumar tanto el PnL realizado como el no realizado, considerando factores como tarifas y tasas de financiación.

Importancia de los cálculos de PnL

Comprender nuestro PnL nos permite evaluar si estamos ganando o perdiendo. Conocer nuestra base de costos, cantidad, precio de cada operación y rentabilidad nos ayuda a mejorar nuestras estrategias.

Además de los cálculos manuales, existen herramientas como hojas de cálculo especializadas y bots de trading que pueden ayudarnos a analizar nuestro rendimiento, independientemente de nuestra experiencia.