¿LTC, SOL y XRP están declarando ETF? ¿Puede esta ola desencadenar la próxima ronda de instituciones sumar?

Question

Recientemente, el mundo Cripto ha tenido un gran revuelo: Litecoin, Solana y XRP han presentado solicitudes de ETF, y tan pronto como se difundió la noticia, la discusión en el mercado estalló. Hablando de ETF, muchas personas todavía están confundidas, pero este asunto puede tener un gran impacto en el mercado de criptomonedas, así que hablemos de ello.

¿Qué es un ETF?

Simple y directo, un ETF es un fondo que empaqueta un conjunto de activos y lo vende en la bolsa. Tiene varias características atractivas:

Seguimiento de activos: por ejemplo, el S&P 500, el oro, e incluso una cesta de monedas.
Transacciones en tiempo real: Al igual que con las acciones, compra cuando quieras, vende cuando quieras, el precio se actualiza al instante.
Barato y útil: bajas tarifas de gestión, alta liquidez, y también puede usarse como herramienta de cobertura.
Transparente: Publicamos las posiciones diariamente, los inversores están al tanto.

Lo clave es que permite a los inversores tradicionales participar en el mercado de criptomonedas de una manera que les resulta familiar, sin tener que lidiar con carteras, claves privadas y esas complicaciones.

¿Por qué las criptomonedas tienen que estar en un ETF?

1. Romper las barreras de participación

Comprar moneda directamente es demasiado complejo: elegir un intercambio, gestionar claves privadas, prevenir fraudes, lo que puede desanimar a los principiantes. Con un ETF, se puede participar a través de una cuenta de valores normal, tan simple como comprar acciones.

Además, fondos grandes como pensiones y fondos de seguros pueden incurrir en violaciones de políticas al mantener monedas directamente, el ETF proporciona un canal de cumplimiento. Después de que la SEC de EE. UU. apruebe el ETF de Bitcoin al contado en 2024, los inversores institucionales finalmente tendrán una forma “legítima” de ingresar.

2. Respaldo regulatorio = duplicar la confianza del mercado

La aprobación del ETF significa que los reguladores han aflojado su postura. ¿Cuánto ha cambiado la situación del ETF de Bitcoin, que fue rechazado durante N años y ahora será aprobado en 2024? Directamente de la “zona gris” a “producto financiero”. Con este respaldo, los inversores conservadores se sienten mucho más seguros: ya están en la bolsa, ¿quién puede escapar?

3. Aumento drástico de la liquidez

Atraer a inversores tradicionales → Explosión en la cantidad de participantes del mercado → Compras y ventas más activas → Descubrimiento de precios más eficaz. El ETF tiene un diseño ingenioso llamado “mecanismo de creación/reembolso”, que puede corregir automáticamente la desviación entre el precio del ETF y los activos subyacentes, lo que ayuda a la estabilidad del mercado.

4. Herramientas de gestión de riesgos

Los ETF de múltiples monedas pueden diversificar el riesgo de un activo único, mientras que los ETF de futuros pueden utilizarse para cubrir posiciones en corto. Especialmente en momentos de alta volatilidad en el mercado de criptomonedas, estas herramientas tienen un valor enorme.

5. La gran presión de las instituciones

Después de que instituciones del nivel de BlackRock y Fidelity obtienen licencias, el tamaño de los fondos no es un número de un solo dígito. ¿Qué tan grande es el poder de entrada de las instituciones? Solo hay que mirar la reacción después de la aprobación del ETF de Bitcoin para saberlo: la actividad del mercado se disparó.

Realidad del estrangulamiento

La regulación no es tan fácil de discutir. ¿Por qué la SEC de EE. UU. ha tardado tanto? Las principales preocupaciones son: el riesgo de manipulación del mercado, la falta de liquidez y la seguridad del custodia. Todos estos son puntos críticos que realmente existen, no son meras quejas.

Hay otro problema técnico: los ETF de futuros, debido a los costos de rollover, a menudo no siguen el precio al contado, lo que puede hacer que los inversores pierdan. Además, dado que el mercado de criptomonedas en sí es muy volátil, el valor neto de los ETF también puede fluctuar significativamente, por lo que la gestión de riesgos es crucial.

Lección del pasado

Purpose Bitcoin ETF de Canadá (2021): el primer ETF de Bitcoin al contado del mundo, rompió el estancamiento, luego América del Norte comenzó a seguir.

ETF de futuros BITO de EE. UU. (2021): el primer ETF de futuros de Bitcoin, pero su rendimiento no ha sido satisfactorio debido a los problemas de costos de rollover.

ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. (2024): de ser rechazado a aprobado, un gran cambio en la actitud regulatoria, este es un evento emblemático.

Resumen

LTC, SOL y XRP solicitan ETF, lo cual en esencia es la encriptación de monedas compitiendo por un boleto de entrada al mundo financiero mainstream. Tener éxito en el ETF significa: reducción de las barreras de entrada para los inversores, entrada de capital institucional y aumento del reconocimiento del mercado. Pero este camino no será fácil, la revisión regulatoria será muy estricta y los detalles técnicos también deben ser perfeccionados.

Desde la historia, cada vez que se aprueba un ETF de grandes activos, el mercado pasa por un ciclo de ajuste y rebote. ¿Será este también un guion similar? Vale la pena observar.