Un juego interesante se está desarrollando en los mercados de acciones australianos. Una firma de trading cuantitativo ha estado superando consistentemente los índices con una tesis que suena casi demasiado sencilla: las empresas que obtienen mejores puntuaciones en métricas ESG tienden a operar de manera más eficiente y a generar mejores márgenes.

Su algoritmo, básicamente, superpone credenciales de sostenibilidad sobre los filtros de eficiencia tradicionales. ¿La lógica? Las empresas que se toman en serio los estándares ambientales y de gobernanza suelen tener una disciplina operativa más rigurosa, lo que se refleja en los ratios de rentabilidad.

Lo que hace que esto sea notable no es solo la generación de alfa, sino los datos que respaldan una conexión que muchos desestimaron como una inversión puramente ética. El historial del fondo sugiere que los factores ESG pueden funcionar como señales de alfa genuinas en lugar de ser solo filtros de riesgo. Para los mercados que cada vez valoran más la sostenibilidad, ese es un cambio estructural que vale la pena observar.