Cuando el mercado está lleno de miedo, a menudo se esconden las oportunidades más jugosas.

Recientemente, los activos globales están cayendo — las bolsas de Japón y Corea han reducido a la mitad su valor, los mercados estadounidenses abren en verde, y el mercado de criptomonedas no ha escapado. Pero, ¿alguna vez has pensado que cuando todas las malas noticias están sobre la mesa, los precios en realidad ya están siendo digeridos en silencio? No dejes que el miedo te controle, hablemos con datos y veamos qué tan vacía es realmente esa "información desfavorable".

# ¿La bajada de tipos de la Reserva Federal (FED) va a acabar con todo? No te preocupes, la política de flexibilización no ha cambiado

El 29 de octubre, en la reunión del FOMC, la Reserva Federal (FED) redujo los tipos en 25 puntos base, situándolos en un rango del 3.75%-4%. Era algo bastante normal, pero la declaración de Powell cambió la dirección del viento — enfatizó que el empleo se mantiene estable y que la inflación todavía persiste, lo que en esencia significa "no esperen que reduzca los tipos en diciembre". El mercado reaccionó rápidamente, y la probabilidad de otra reducción en diciembre cayó del 90% al 65%-70%.

Pero mira la situación real: el rendimiento de los bonos a 10 años bajó ligeramente, y el Bitcoin, tras caer brevemente a 97,000 dólares, se recuperó. Este tipo de "sorpresas hawkish" también ocurrió en el segundo trimestre de 2024, y ¿qué pasó después? Tras una sobreventa, siempre hubo rebotes. Lo más importante es que los datos del IPC de octubre muestran solo un 2.3%, y la inflación en tendencia a la baja es un hecho, por lo que la FED eventualmente tendrá que aflojar. De 2026 en adelante, todavía hay espacio para al menos 2-3 recortes de tipos, y esta ola de volatilidad solo está beneficiando a quienes están posicionados en los niveles bajos.

# ¿El ETF de encriptación está "huido"? No te dejes engañar por los números superficiales

La semana pasada, el ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. tuvo una salida neta de 802 millones de dólares, con un volumen de 25 mil millones. El 3 de noviembre, en un solo día, salió otro 180 millones, y en lo que va de noviembre ya han salido más de 1,000 millones. El ETF de BlackRock, IBIT, lideró las salidas, con más de 300 millones en una semana.

Pero hay que verlo así: cuando las instituciones reducen la liquidez, tienden a mover activos de alto riesgo — como las criptomonedas — hacia activos refugio como los bonos del Tesoro y el oro, que en noviembre ingresaron 2 mil millones. Lo clave es que las tenencias del ETF de Ether no han cambiado, y el tamaño total de gestión del ETF de Bitcoin sigue siendo superior a 120 mil millones de dólares, mucho más que el pico de 2024.

La existencia del ETF ya ha integrado Bitcoin en la "cartera de activos" de las instituciones, y las salidas son solo una reorganización temporal. Cuando la incertidumbre política disminuya y la liquidez se recupere (por ejemplo, cuando termine el cierre del gobierno), el dinero volverá más rápido de lo que piensas. La experiencia histórica indica que en el cuarto trimestre (como en 2023), las entradas en ETF suelen volver a ser positivas. Aunque a corto plazo hay presión, la tendencia no ha cambiado.

# ¿La política arancelaria está en el aire? El mercado ya lo anticipaba

El 6 de noviembre, la Corte Suprema de EE. UU. comenzó a escuchar argumentos sobre la legalidad de la política de "aranceles globales" de Trump. Esto puede parecer alarmante — porque si se imponen aranceles, el comercio mundial se verá afectado — pero mira la reacción del mercado: las criptomonedas no cayeron en picado por esta noticia, e incluso algunos fondos comenzaron a usar Bitcoin como "herramienta de cobertura".

La incertidumbre política existe, pero la estrategia de aranceles es un viejo truco de Trump, y el mercado ya lo ha descontado en los precios. Lo que realmente importa es el resultado de la discusión y los detalles de implementación, no dejarse llevar por los titulares y entrar en pánico ahora.

# Entonces, ¿el mercado alcista todavía existe?

Sí.

Cuando todas las malas noticias están claramente expuestas, y los precios aún se mantienen firmes, significa que los activos ya tienen suficiente respaldo. El ciclo de flexibilización de la FED no ha terminado, y la lógica de inversión en Bitcoin por parte de las instituciones no ha cambiado. El mercado solo está entrenando su "inmunidad" — aprendiendo a mantener la calma en medio del ruido.

No dejes que el miedo, incertidumbre y duda (FUD) te roben tus tenencias. Sé paciente, la preparación para un mercado alcista suele ser la parte más difícil.