Esta gran caída del mercado global, a simple vista, parece ser una combinación de diversas informaciones desfavorables, pero en realidad se debe a que la liquidez del dólar ha sido "extraída".

Bitcoin ha perdido por primera vez en junio los 100,000 dólares, las acciones estadounidenses han tenido la mayor caída diaria en meses, e incluso el oro no ha podido resistir y ha vuelto a caer por debajo de los 4,000. Detrás del colapso simultáneo del mercado de acciones y del mercado de criptomonedas se esconde un hecho sorprendente: el gobierno de los Estados Unidos ha estado cerrado durante 34 días, lo que ha «evaporado» cerca de 700,000 millones de dólares del mercado.

La situación es la siguiente: hasta el 5 de noviembre, debido al cierre del gobierno, el Departamento del Tesoro se vio obligado a acumular un total de 1 billón de dólares en la cuenta de la Reserva Federal. Este dinero debería haber fluido hacia el mercado para inyectar sangre a la economía, pero ahora está completamente atrapado en la cuenta sin poder moverse. Puedes entenderlo como que el "banco de sangre" del mercado financiero ha perdido repentinamente más de la mitad de su stock.

**Tres señales de peligro están parpadeando simultáneamente**

Primero, veamos la herramienta de recompra permanente de la Reserva Federal: esta cosa normalmente no tiene mucha presencia, es un salvavidas para los bancos cuando les falta dinero. El viernes pasado, su uso se disparó a 50,35 mil millones de dólares, rompiendo el récord histórico. Hay que tener en cuenta que cuando los bancos van a pedir dinero prestado a la Reserva Federal, básicamente están admitiendo públicamente "tengo problemas de flujo de efectivo". Ahora, sin preocuparse por la apariencia, están pidiendo préstamos de manera frenética, lo que indica cuán grave es la situación.

La tasa de financiamiento overnight garantizada se disparó 22 puntos básicos el 31 de octubre, alcanzando el 4.22%, claramente por encima de la tasa de referencia de la Reserva Federal. Este indicador normalmente no fluctúa mucho, y un salto tan grande significa que el costo de prestarse dinero entre instituciones financieras está aumentando: todos tienen falta de dinero y nadie está dispuesto a prestar fácilmente.

La crisis de liquidez es como un dominó. Congelación de cuentas gubernamentales → reducción del efectivo en el mercado → aumento de los costos de préstamo institucionales → presión a la baja en los precios de los activos. El mercado de criptomonedas es especialmente sensible a la liquidez, lo que también explica por qué Bitcoin fue el primero en romper.

Cuando hay poca sangre en el mercado, todos los activos están "robando sangre" para sobrevivir.