¿Está Buffett preparándose en silencio para una corrección del mercado? Esto es lo que nos dicen sus últimos movimientos

Warren Buffett rara vez hace predicciones directas del mercado. Pero si sabes leer entre líneas, sus acciones en la cartera están enviando un mensaje bastante claro en este momento.

Vamos a desglosar tres cosas que están ocurriendo en Berkshire Hathaway y que merecen tu atención:

La ola de ventas de la que nadie habla

Durante 12 trimestres consecutivos, Buffett ha estado vendiendo acciones. Solo en el tercer trimestre de 2025, Berkshire vendió 12.5 mil millones de dólares en acciones, mientras que solo compró 6.4 mil millones. ¿Tres años de ventas netas? Eso no es casualidad. Es una posición estratégica.

Recuerda su famosa cita: “Sé temeroso cuando otros son codiciosos, y codicioso cuando otros son temerosos.” Bueno, el Indicador Buffett —una métrica que él mismo nombró— está en aproximadamente 221% en este momento. En 2001, advirtió que ratios cercanos al 200% significaban que los inversores estaban “jugándose el pellejo”.

Las matemáticas son simples: él piensa que el mercado está sobrecalentado.

$382 Mil millones en efectivo—Un récord que nadie había visto antes

Esta es la clave. La reserva de efectivo de Berkshire —incluyendo sus participaciones en bonos del Tesoro— acaba de alcanzar ( mil millones a finales de septiembre de 2025. Eso no solo es un récord de Berkshire. Es la mayor posición de efectivo que cualquier empresa pública en EE. UU. ha tenido jamás.

Buffett siempre ha dicho que prefiere poseer buenos negocios en lugar de acumular efectivo. Sin embargo, aquí está, con casi medio billón de dólares en efectivo. ¿Por qué? Porque está esperando mejores puntos de entrada. Cuando las valoraciones vuelvan a ser atractivas, tendrá dinero listo para desplegar.

La pausa en las recompras que importa

La acción favorita de Buffett para comprar siempre ha sido Berkshire en sí misma. No necesita aprobación del consejo. Puede recomprar acciones cuando quiera, siempre que el efectivo permanezca por encima de ) mil millones.

Ese umbral de $382 mil millones es prácticamente irrelevante ahora. Pero no ha recomprado ni una sola acción de Berkshire en cinco trimestres. Ninguna.

Sí, los precios de las acciones son más altos. Sí, ahora hay un impuesto del 1% en las recompras. Pero esas son solo excusas si las valoraciones fueran atractivas. La verdadera razón: él no piensa que incluso las acciones de su propia compañía sean una ganga en los niveles actuales.

Lo que esto realmente significa

Buffett no está vendiendo en pánico. Berkshire aún posee aproximadamente $30 mil millones en acciones. No está abandonando las acciones—está siendo selectivo. Solo comprando lo que cumple con sus criterios estrictos. Manteniendo una gran cantidad de efectivo para su eventual despliegue.

Ese es el plan que los inversores deberían considerar copiar:

• Crear reservas de efectivo para comprar en las caídas
• Salir de posiciones donde la convicción sea baja
• Mantener disciplina—solo desplegar cuando las valoraciones se alineen con tus criterios

Independientemente de lo que haga el mercado a continuación, esa es una estrategia sólida.