SCHD vs VYM: ¿Cuál ETF de alto dividendo es más recomendable comprar?

Question

Son fondos de dividendos en acciones estadounidenses con una escala superior a 50 mil millones de dólares, VYM y SCHD parecen similares: ambos son carteras de acciones blue-chip, con una comisión del 0.06% (seis décimas de mil) y han obtenido la puntuación máxima en Smart Score. Pero al analizarlos en detalle, las diferencias son notables.

Diferencias en la estrategia

VYM (lanzado en 2006, gestión de 60 mil millones de dólares): simplemente sigue empresas con altos dividendos. Tiene 538 acciones en cartera, con gran diversificación; las diez mayores posiciones representan solo el 24.7%. Curiosamente, la mayor posición es Broadcom (AVGO), con un dividendo del 1.3%, pero esta empresa ha repartido dividendos durante 13 años consecutivos y los ha ido aumentando, con un rendimiento total en los últimos 10 años superior al 2300%.

SCHD (lanzado en 2011, gestión de 65.8 mil millones de dólares): tiene un enfoque más selectivo, invirtiendo en empresas de “alta calidad y dividendos sostenibles”. Solo tiene 101 acciones, con mayor concentración; las diez mayores representan el 40.7%. La mayor posición es BlackRock (BLK), con un dividendo del 1.9%, no muy alto, pero lleva 20 años repartiendo dividendos y 14 años incrementándolos, con un crecimiento del 290% en los últimos 10 años.

Comparación de dividendos: SCHD lidera

VYM tiene un rendimiento por dividendo del 2.8%, el doble del S&P 500 (1.4%). Pero SCHD es aún mejor, con un 3.4%. Ambos fondos muestran un historial estable de crecimiento de dividendos, pero el mayor rendimiento de SCHD resulta más atractivo para los inversores que buscan ingresos por dividendos.

Rentabilidad a largo plazo: también gana SCHD

En un horizonte de 3 años, VYM con un 9% anual supera a SCHD con un 6.7%. Pero si ampliamos el período:

5 años: SCHD 12.7% vs VYM 10.8%
10 años: SCHD 11.5% vs VYM 9.9%

Recientemente, VYM ha tenido un mejor desempeño, pero a largo plazo, SCHD sigue siendo el ganador estable.

Costes: iguales de económicos

Ambos tienen una comisión del 0.06%, lo que significa que por cada 10,000 dólares invertidos, solo se pagan 6 dólares al año. Esto es una victoria de los fondos indexados y de bajo coste.

¿Cuál vale más la pena?

Honestamente, no hay mucha diferencia entre estos dos fondos. Ambos tienen una escala similar, comisiones iguales y son de alta calidad en blue-chip. Pero si hay que escoger uno, SCHD tiene una ventaja más clara: mayor rendimiento por dividendo (3.4% frente a 2.8%), mayor estabilidad en la rentabilidad a largo plazo y resulta más atractivo para los inversores que buscan ingresos por dividendos. VYM ha tenido un buen desempeño últimamente, pero a largo plazo, SCHD sigue siendo más sólido.