El mercado cripto durmiente del sudeste asiático: por qué Malasia merece tu atención

Mientras todos están enfocados en Hong Kong y Singapur, Malasia está construyendo en silencio uno de los ecosistemas más amigables con las criptomonedas del sudeste asiático. Desglosemos lo que realmente está sucediendo.

Los Números Que Importan

La economía de Malasia alcanzó $406B USD en 2022, ocupando el 36º lugar a nivel mundial. Más importante aún: cero impuestos sobre las ganancias de capital en las operaciones con criptomonedas. Comparado con la mayoría de los países que te imponen impuestos a raudales, ves por qué esto es importante.

¿Inflación? Enfriándose al 1.5% a finales de 2023, el más bajo desde febrero de 2021. El Ringgit Malayo (MYR) es internacionalmente reconocido como estable, lo que significa que los locales no están desesperados por escapar de su moneda como los argentinos o los turcos que se lanzan al cripto.

¿Quién está realmente comerciando aquí?

La adopción de criptomonedas saltó del 26% (Q2 2023) al 40% (Q3 2023)—es un gran salto. El usuario promedio de Luno en Malasia tiene 34 años, principalmente agrupado en el rango de 30 a 39 años. Aquí está lo sorprendente: el 80% de los malayos urbanos saben que existe el crypto, pero solo el 21% realmente lo entiende—lo que significa que hay un gran margen para la educación y la adopción.

¿La vibra? Conservadora. Los nuevos usuarios hacen sumas globales o DCA mensual; los inversores experimentados juegan a lo seguro. Pero no dejes que eso te engañe: la actividad de trading diaria alcanzó el 42% a principios de 2022 y siguió en aumento. La especulación es real.

El panorama de CEX (Sin nombrar a los grandes )

Tres plataformas obtuvieron aprobación regulatoria de la Comisión de Valores de Malasia (SC): solo BTC, ETH, XRP, LTC, SOL están permitidos en esas. Pero aquí es donde se pone interesante: los intercambios no regulados ofrecen muchas más parejas, mejor liquidez, futuros con apalancamiento de hasta 100x y comercio de NFT. Los usuarios lo saben y acuden allí por las características.

A los usuarios malayos les encantan las plataformas que ofrecen:

• Derivados de alta apalancamiento
• Selección de activos diversa (1,000+ tokens)
• Depósitos MYR rápidos
• Opciones sin KYC
• Staking para ingresos pasivos

El Ecosistema Web3 en Ascenso

CoinGecko, fundada en 2014 por TM Lee y Bobby Ong, comenzó en Malasia y se convirtió en la plataforma de datos de criptomonedas de referencia a nivel mundial. No es una coincidencia: hay talento real construyendo aquí.

Otros proyectos que vale la pena conocer:

• HB Wallet: Monedero de consumo basado en Ethereum, multiplataforma
• RioDefi: Billetera DeFi de cadena cruzada con navegador de blockchain
• Growthbotics: soluciones de IA para fintech (AML, detección de fraude, stablecoins)

Capital de riesgo en aumento: 500 Global ($2.4B AUM, respaldado por Solana/Reddit), Gobi Partners ($1.6B AUM con sede en KL), y Cradle Fund financiando más de 1,000 startups tecnológicas con sólidas tasas de comercialización.

Resumen Regulatorio

Lo Bueno:

• Las criptomonedas son legales; el gobierno tiene marcos establecidos.
• No hay impuesto sobre las ganancias de capital ( a menos que estés clasificado como un comerciante diario—entonces es un impuesto sobre la renta del 3 al 30% )
• La SC aprueba activos y plataformas específicos
• Hablante de inglés, sistema de derecho común = cumplimiento más fácil

El Desorden:

• Las regulaciones siguen siendo poco claras y fragmentadas entre las agencias
• Las pequeñas empresas confundidas sobre qué reglas aplican
• SC y BNM no han formalizado completamente las regulaciones de trading/inversión en cripto
• Las bolsas actualmente siguen las leyes AML/CTF + códigos voluntarios de la industria

El Futuro: Malasia quiere ser el centro de criptomonedas de Asia, desafiando a Hong Kong y Singapur. Tanto la SCM como el BNM probablemente están preparando políticas formales pronto—podrían restringir ciertos intercambios o agregar nuevos impuestos, pero la dirección es hacia la claridad, no hacia una represión.

Por Qué Esto Es Importante

Malasia cumple con todos los requisitos: economía estable, población educada que habla inglés, creciente escena de capital de riesgo, apetito regulatorio por el crecimiento y cero impuesto sobre las ganancias de capital. Fusang ( en Labuan) ya se está posicionando como un centro cripto.

La curva de adopción es pronunciada, la infraestructura se está construyendo y la comprensión general está rezagada respecto a la adopción: un clásico escenario de mercado en etapa temprana. Para los constructores y comerciantes, esa brecha es una oportunidad.