¿Qué demonios es el slippage? Un artículo que explica a fondo los costos ocultos del trading en DEX.

¿Te has encontrado alguna vez en esta situación: al operar en un DEX, ves que la cotización es 1 ETH = 1900 USDT, pero al final solo recibes 1888 USDT. Esto es culpa del Deslizamiento.

¿Qué es el Deslizamiento?

En pocas palabras, el deslizamiento es la diferencia entre el precio que ves al hacer un pedido y el precio final de ejecución. Esto es muy común en el comercio de criptomonedas, especialmente en los DEX y en pares de negociación con alta volatilidad.

Ejemplo específico:

• Quieres cambiar 1 ETH por USDT, cotización 1,900
• Transacción realizada por 1,888 USDT
• Deslizamiento: 12 USDT (aproximadamente 0.63%)

El deslizamiento se divide en dos tipos: deslizamiento negativo (pérdida, común) y deslizamiento positivo (ganancia, poco común pero puede ocurrir).

¿Por qué se produce el deslizamiento?

Las razones principales son 4:

1. Baja liquidez — El volumen de transacciones del par es pequeño, tus órdenes de compra y venta pueden afectar fácilmente el precio.
2. Mecanismo AMM — DEX utiliza un creador de mercado automatizado, la proporción de las monedas en el fondo determina el precio. Las transacciones grandes cambiarán significativamente la proporción.
3. Volatilidad del mercado — El precio cambia rápidamente, el mercado ya ha cambiado en el tiempo que tardas en realizar tu pedido hasta que se ejecuta.
4. Latencia de red — La confirmación de la blockchain requiere tiempo, durante los segundos de espera de la confirmación el mercado puede haber cambiado.

Diferencias entre DEX y CEX:

• DEX utiliza piscinas de liquidez, el deslizamiento depende de la profundidad de la piscina y de tu volumen de negociación
• CEX utiliza un libro de órdenes, el deslizamiento depende de la cantidad de órdenes pendientes

¿Cómo se establece la tolerancia al deslizamiento?

Este es un juego de equilibrio. Si el margen se establece demasiado bajo, tus transacciones pueden fallar fácilmente; si se establece demasiado alto, es fácil ser atacado por robots MEV.

Recomendaciones generales:

• BTC/ETH este tipo de grandes criptomonedas: 0.1-0.3%
• SOL/USDT este tipo de altcoin: 0.3-0.5%
• Criptomonedas pequeñas/nuevas: 1-2% (incluso más alto, pero tenga cuidado con los ataques de front-running)

¿Cómo minimizar el deslizamiento?

5 consejos prácticos:

1. Dividir órdenes—dividir una gran transacción en múltiples transacciones pequeñas, no mover el mercado de una sola vez.
2. Elige un buen momento—opera durante períodos de alta liquidez (generalmente durante el horario laboral UTC)
3. Ver liquidez—Antes de operar, siempre revisa la profundidad y el volumen del par de trading.
4. Usar órdenes limitadas—si DEX lo soporta, las órdenes limitadas te permiten controlar el precio mínimo de ejecución
5. Usar un Agregador DEX—te ayuda automáticamente a encontrar el mejor fondo de liquidez, minimizando el Deslizamiento

Ten cuidado con MEV y el front-running

Esta es una trampa avanzada. Cuando tu tolerancia al deslizamiento se establece especialmente alta, los bots de los mineros/validadores detectarán tu gran orden y enviarán su propia transacción por delante, obteniendo ganancias, y al final tu precio de ejecución será mucho peor de lo esperado.

Caso real: Al operar con 100,000 USDT en una nueva moneda, establecí una tolerancia del 10%, y el deslizamiento real fue del 8%, lo que resultó en una pérdida de aproximadamente 8,000 dólares.

Comparación típica del deslizamiento de diferentes pares de negociación

FAQ Rápido

Q：¿Se puede evitar completamente el deslizamiento? A: No se puede. Pero se puede reducir significativamente a través de los métodos mencionados anteriormente.

Q：¿Por qué falló mi transacción? A: Lo más común es que la tolerancia esté establecida demasiado baja, que haya falta de liquidez o congestión en la red. La solución es aumentar la tolerancia, reducir el monto de la transacción o intentar en otro momento.

Q: ¿Cómo identificar si ha sido atacado por un front-running? A: Comparar la diferencia entre el precio de cotización y el precio de ejecución. Si excede ampliamente el rango de deslizamiento esperado, podría ser que se ha sido atacado.

Puntos clave: El deslizamiento es el costo real de las transacciones DeFi, no es virtual. Comprender el deslizamiento, establecer una tolerancia razonable, elegir el momento adecuado y pares de negociación con alta liquidez, mejorará significativamente tus ganancias en las transacciones. No seas codicioso y establezcas una tolerancia excesivamente alta, eso solo significa regalar dinero a los robots.