Corrientes subterráneas: las ballenas de criptomonedas vuelven a impulsar la ola de acumulación

El mercado se mantuvo tranquilo tras la decisión de tasas de la Reserva Federal en la madrugada, pero varias direcciones de ballenas gigantes transfirieron cientos de millones de dólares a los exchanges, revelando una corriente oculta de capital que la mayoría no percibió.

Hasta la mañana del 11 de diciembre, la dirección conocida como “Ballena de Información Interna 1011” poseía aproximadamente 120,000 ETH, con un valor cercano a 4 mil millones de dólares, y una posición larga apalancada 5 veces con ganancias no realizadas superiores a 12 millones de dólares.

Otra “Ballena de Información Interna OG de BTC” muy observada realizó en los últimos meses una gran reestructuración de activos, reduciendo su holdings de BTC de 88,000 a aproximadamente 37,000, y cambiando la mayor parte del capital a ETH, involucrando decenas de miles de millones de dólares.

1. Contexto del mercado

● En la madrugada, la Reserva Federal anunció su última decisión de tasas, reduciendo la tasa base en 25 puntos básicos hasta un 3.50%-3.75%. Esta bajada, alineada con las expectativas del mercado, no provocó una gran volatilidad en el mercado de criptomonedas. Mientras tanto, los datos macroeconómicos se aclararon, pero el mercado mostró señales técnicas complejas.

● El precio de Bitcoin cayó por debajo de 91,000 USDT el 11 de diciembre, con una caída diaria del 1.11%. Más interesante aún, algunos analistas observaron que Bitcoin formó un “patrón de banderín bajista” en el gráfico diario.

● Este patrón técnico indica que, si el precio de Bitcoin rompe el soporte clave alrededor de 90,000 dólares, podría caer aún más, acercándose a los 67,000 dólares, con una caída potencial de aproximadamente el 25% desde el precio actual.

2. Últimas acciones de las ballenas

En este entorno de mercado complejo, las grandes ballenas no eligieron esperar, sino que tomaron posiciones activamente.

● La “Ballena de Información Interna 1011” entre la 1:32 y las 2:32 (hora de Beijing) del 11 de diciembre, aumentó significativamente su posición en 20,000 ETH, alcanzando un total de 100,985 ETH con apalancamiento 5 veces.

Calculando al precio actual, estos ETH valen aproximadamente 335 millones de dólares, con un precio de entrada promedio de 3,158 dólares, y ganancias flotantes de 17.05 millones de dólares, con una rentabilidad del 25.45%.

● Casi en ese mismo período, otra dirección llamada “Ballena de Información Interna” también aumentó su posición en 19,108.69 ETH.

Actualmente, esta dirección posee un total de 120,094.52 ETH, valorados en aproximadamente 392 millones de dólares, con un precio de entrada promedio de 3,177.89 dólares y ganancias flotantes de alrededor de 10.13 millones de dólares.

● Ambas ballenas operaron con apalancamiento 5x, con precios de liquidación de 2,015 y 2,234 dólares respectivamente, mostrando una fuerte confianza en que el precio de ETH no caerá por debajo de estos niveles.

3. Estrategias de operación de las ballenas

Un análisis profundo de estos patrones revela que no actúan a ciegas, sino que siguen una lógica estratégica clara.

● La “Ballena de Información Interna OG de BTC” emplea técnicas de operación de capital más complejas. Durante la caída del mercado del 1 de diciembre, esta ballena hipotecó ETH para prestar más de 220 millones de USDT, y luego transfirió estos fondos a plataformas de trading.

● Esto claramente era parte de su preparación para operaciones futuras. Luego, el 7 de diciembre, utilizó 70 millones de dólares para abrir una posición larga en ETH. Esta operación refleja una estrategia típica basada en eventos: posicionarse antes de eventos macro importantes (decisión de tasas de la Fed) esperando que catalicen el mercado en una dirección específica.

● Los registros de operación de esta ballena muestran que, desde el 21 de agosto, realizó 7 operaciones principales en contratos, con 6 ganancias y 1 pérdida. Este récord incluye una posición corta exitosa antes de la gran caída en octubre y una captura precisa del rebote del mercado a finales de noviembre.

4. Diversificación de activos

Además de concentrarse en ETH, las ballenas también buscan oportunidades en otras clases de activos.

● En la madrugada del 11 de diciembre, una ballena retiró 101,365 SOL del exchange Kraken, valorados en aproximadamente 13.89 millones de dólares. Actualmente, esta ballena posee un total de 628,564 SOL, valorados en aproximadamente 84.13 millones de dólares, la mayor parte almacenada en billeteras privadas, algunas en staking.

● Esta transferencia de tokens de los exchanges a billeteras privadas suele interpretarse como una señal de inversión a largo plazo, ya que indica que estos activos no se venderán en el corto plazo. Al revisar datos en cadena más amplios, se observa que las ballenas tienen una estrategia de distribución mucho más diversificada. En el sector de pagos y liquidaciones transfronterizas, XRP se ha convertido en la preferencia de las ballenas.

● En los últimos 30 días, las direcciones que poseen entre 100 millones y 1,000 millones de XRP han incrementado en 970 millones, y aquellas con más de 1,000 millones de XRP han aumentado en 150 millones. Este aumento puede estar relacionado con la expectativa de que la ETF de XRP pase de ser una posibilidad a una realidad.

5. Cambios en la estructura del mercado

Las operaciones masivas de las ballenas están cambiando silenciosamente la estructura del mercado, especialmente la distribución de tenencias de ETH.

● Cuando la “Ballena de Información Interna 1011” y la “Ballena de Información Interna” aumentaron sus holdings en varias decenas de miles de ETH, sus posiciones alcanzaron cada una más de 100,000 y 120,000 ETH, respectivamente. Esto significa que estas dos ballenas controlan juntas más de 220,000 ETH, valorados en más de 700 millones de dólares al precio actual.

● Una estructura de tenencia tan concentrada puede tener efectos duales: por un lado, las compras masivas de estas ballenas aportan soporte al mercado; por otro, esa concentración puede volverse un factor de inestabilidad en futuras volatilidades.

● Los datos del mercado muestran que el aumento en las compras de estas ballenas contrasta con el comportamiento de los inversores comunes. El último informe de Glassnode indica que el diferencial en volumen de acumulación en spot de BTC ha disminuido aún más en la última semana, señalando una presión de venta potencial más fuerte.

6. Riesgos y perspectivas

● Aunque las operaciones de las ballenas llaman la atención, también conllevan riesgos importantes. La mayoría utiliza apalancamiento de 3 a 5 veces, un nivel que, aunque no extremo, puede llevar a liquidaciones rápidas en mercados muy volátiles.

● Tomemos como ejemplo a la “Ballena de Información Interna 1011”: su posición larga en ETH tiene un precio de liquidación tan bajo como 2.015 dólares. Eso significa que si el precio de ETH cae aproximadamente un 38%, esa posición sería forzada a cerrar, potencialmente generando un efecto dominó.

● En términos generales, aunque las ballenas continúan acumulando activamente, varios indicadores muestran que el mercado aún enfrenta presiones. Por ejemplo, el flujo de fondos en los ETF de BTC ha seguido en negativo, con una salida de 60 millones de dólares solo el 9 de diciembre.

● Los analistas señalan que la falta de nuevos compradores y la disminución en la demanda de ETF son factores clave que limitan que el precio de BTC supere los 93,000 dólares. Sin un flujo de fondos fresco, depender solo de las ballenas podría no ser suficiente para sostener una tendencia alcista a largo plazo.

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