Reducción de tasas, disputas sobre el superciclo y la fiebre de la IA: ¿la batalla final de las criptomonedas en 2025, dónde están las oportunidades en 2026?

El mercado de criptomonedas de 2025 es como una gran obra llena de giros: la Reserva Federal recorta tasas según lo previsto, pero vuelve a aparecer una disputa interna poco común; el mercado de criptomonedas aprovecha para rebotar, pero se debate en una discusión sobre la “fallo del ciclo”; por un lado, la esperanza de un “superciclo” mencionado por CZ, y por otro, una predicción pesimista por debajo de 84,000 dólares por Bloomberg. Mientras tanto, la integración de IA y criptomonedas se intensifica, el mapa regulatorio global se reconfigura, y las ballenas se posicionan en silencio en medio de la volatilidad. En el cierre de 2025, hemos analizado las principales tendencias del mercado actual y las perspectivas clave para 2026, ayudándote a distinguir oportunidades y riesgos en medio de tanta información.
1. Niebla macro: la reducción de tasas de la Fed oculta divisiones, el rumbo del mercado es un enigma
La política macro siempre es un “termómetro” para el mercado de criptomonedas, pero esta vez, la reducción de tasas de la Fed ha generado aún más confusión. La Fed anunció una nueva reducción de 25 puntos básicos, en línea con las expectativas del mercado, pero en la decisión se registraron por primera vez en seis años tres votos en contra. Esto indica que las diferencias internas sobre la dirección de la política monetaria han salido a la luz: algunos creen que la economía necesita un estímulo adicional, otros temen que la reducción continua provoque un rebote inflacionario. Estas discrepancias dificultan la predicción del rumbo futuro del mercado; los datos históricos muestran que el precio de Bitcoin ha tenido una correlación negativa fuerte de -90% con las tasas de interés de la Fed, por lo que la incertidumbre en las políticas seguramente aumentará la volatilidad. Más aún, esta reducción de tasas ha provocado interpretaciones divididas en el mercado: a corto plazo, el mercado rebota, pero a largo plazo, las opiniones divergen. Expertos en ciclos creen que Bitcoin está buscando un fondo y que pronto entrará en su período más alcista del año; sin embargo, algunos cuestionan la validez del “ciclo de cuatro años” de Bitcoin —una regla que el mercado consideraba sagrada—, y en el nuevo entorno de regulación e institucionalización, podría estar ya fallando. Las opiniones de los grandes actores también son contrapuestas: CZ afirma que el mercado podría entrar en un “superciclo” que rompería con los ciclos tradicionales; mientras que Bloomberg predice que el precio de Bitcoin podría caer por debajo de 84,000 dólares a finales de año, y que la tan esperada “movida de Navidad” quizás no ocurra.
2. Juego de mercado: ETH en la zona de impacto, ballenas acumulando silenciosamente
Bajo la niebla macro, los fondos del mercado están en proceso de transferencia silenciosa, y empiezan a aparecer señales claras de oportunidad. En primer lugar, la oportunidad en Ethereum es ampliamente valorada. Diversos análisis indican que, bajo expectativas de relajación en EE. UU. y China, la volatilidad a la baja de los activos se mantiene contenida; aunque todavía hay pánico y los fondos no se han recuperado por completo, ETH ya ha entrado en su “zona de impacto” de valor. Los datos en cadena también lo confirman: ETH experimentó un aumento del 40% en 72 horas, impulsado por grandes ballenas que aumentaron sus posiciones antes de la subida; las direcciones con más de 10,000 ETH han alcanzado su nivel más alto desde marzo de 2025. Instituciones como BitM también han comenzado a comprar activamente, creyendo que Ethereum ha tocado fondo. Mientras Bitcoin busca su base en medio de la volatilidad, las ballenas no descansan y aprovechan la temporada de descuentos para acumular. Los datos en cadena muestran que las ballenas han aumentado silenciosamente sus posiciones en XRP, ADA, UNI, AAVE y otros tokens, cubriendo sectores como pagos, Layer 1, DeFi, IA y almacenamiento, anticipándose a la recuperación. Sin embargo, hay que tener cuidado: las empresas de fondos criptográficos están en una “lucha de animales acorralados”, perdiendo capacidad de comprar en el fondo. Esto no solo se debe a la falta de fondos, sino también a que el mecanismo de financiamiento basado en primas ha entrado en una parálisis estructural en ciclos bajistas, lo que podría prolongar la recuperación del fondo del mercado.
3. Fiebre de IA: del financiamiento a la implementación, los pagos como clave
Si en 2025 hay un sector que mantiene su auge en la industria de criptomonedas, ese es la integración de IA y criptomonedas (DeAI). El financiamiento sigue en auge, con Surf AI como ejemplo, fundado por uno de los cofundadores de Cyber, con un halo de prestigio en la industria. En la implementación, la atención se centra en “pagos con IA”: la actualización del protocolo x402 a la versión V2, que soporta múltiples cadenas y es compatible con canales de pago tradicionales; y OpenMind, que se ha asociado con Circle para lograr pagos en tiempo real con IA Agent a mil transacciones por segundo mediante el protocolo x402. Esto ha convertido a x402 en un activo codiciado, ya que para escalar la aplicación de IA Agent, se requiere una solución de pago eficiente y segura. En infraestructura descentralizada de IA, Talus ha lanzado una solución “todo en cadena” que llena un vacío en la industria y encuentra un camino viable en el dilema de DeAI, aunque la descentralización de los IA Agents aún tiene mucho camino por recorrer.
4. Mapa global: regulación fragmentada, nuevos centros emergentes y zonas grises coexistentes
El panorama regulatorio y de desarrollo del mercado global de criptomonedas está cambiando profundamente, con regiones mostrando perfiles muy diferentes. Por un lado, algunas áreas se están convirtiendo en “nuevas tierras fértiles” para los gigantes de las criptomonedas. Los Emiratos Árabes, con un marco regulatorio claro y transparente, apoyo de fondos soberanos y pagos en criptomonedas en la calle, se han convertido en un centro de criptomonedas que conecta Oriente y Occidente, con Abu Dabi reuniendo a gigantes como bn, Tether, Circle y Ripple, y siendo considerado la “Suiza de las criptomonedas”. Brasil, principal mercado de criptomonedas en América Latina, también impulsa su sueño de convertirse en potencia en criptomonedas, siendo el principal campo de experimentación en la región. Rusia, fuera del sistema SWIFT, ha formado una economía oculta basada en USDT, con volumen de minería, transacciones en cadena y flujo de stablecoins en niveles globales. Por otro lado, los riesgos en zonas de vacío regulatorio también son evidentes: las operaciones OTC en Montenegro, por ejemplo, operan en una “zona gris”, con transacciones en efectivo a través de Telegram y mediadores, con un volumen anual de millones de euros y riesgos de lavado, aunque ya hay legislación en marcha, su avance es lento. Es importante destacar que la actitud regulatoria en EE. UU. también ha cambiado: el presidente de la SEC predice que en dos años todo el mercado financiero estadounidense estará en la cadena, y además, permite que DTCC aloje en blockchain acciones tokenizadas y otros activos del mundo real (RWA), marcando un paso importante en la migración de las finanzas tradicionales a la cadena. Circle también avanza con planes de lanzar USDCx, una stablecoin con “privacidad bancaria”, en la blockchain de Aleo.
5. Diversidad en la industria: movimientos de gigantes y controversias
Además de los cambios en el mercado y los sectores, los movimientos de los grandes actores y las controversias en la industria también merecen atención, ya que influyen en la confianza y dirección del mercado.
Primero, las noticias negativas: la stablecoin respaldada por Tether, Stable, sufrió un revés en su lanzamiento, con una caída superior al 60% en su precio, y enfrentó una crisis de confianza por “cartera de ratón” (manipulación). Aunque optimizó las tarifas de gas con USDT, los defectos en su modelo económico y la competencia feroz generan incertidumbre. bn también enfrentó escándalos por empleados que usaron su posición para obtener beneficios personales.
Por otro lado, las noticias positivas: bn anunció que trasladará sus operaciones globales a Abu Dabi, con autorización regulatoria completa; Keel lanzó un plan de 5 mil millones de dólares para impulsar RWA en Solana; y HK reveló detalles de su IPO, con una recaudación prevista de hasta 16.7 mil millones de HKD, y planea cotizar el 17 de diciembre. La industria también reflexiona: Ken Chan, cofundador de Aevo, escribió un artículo criticando que en la industria de criptomonedas se han desperdiciado 8 años, y que se ha convertido en el mayor casino de la historia, alejándose del espíritu de las finanzas descentralizadas, reflejando la confusión y pérdida de valores de muchos profesionales.
6. Perspectivas para 2026: a16z revela cuatro grandes tendencias que cambiarán todo
Al mirar hacia el final de 2025, las palabras clave que marcaron el año fueron “efecto Trump”, DAT, tokenización de acciones y “TACO” en operaciones, que acompañaron la mainstreamización de las criptomonedas. Para 2026, instituciones como a16z ya han dado predicciones claras. Sus cuatro equipos de inversión, desde infraestructura, crecimiento, salud y mundos interactivos, pronostican siete tendencias principales, incluyendo la revitalización de las cadenas de aplicaciones y las redes de criptomonedas impulsadas por IA. BitCIO también opina que en 2026 el mercado será fuerte, pero el motor ha cambiado; estamos en la puerta de un ciclo de crecimiento enorme. Sin embargo, hay señales de advertencia: algunos creen que la “burbuja de todo” podría estallar en 2026, y el índice MOVE es una señal de alerta clave, por lo que los inversores deben prepararse para gestionar riesgos con anticipación.
Conclusión: buscando certeza en medio de las discrepancias
Al cierre de 2025, el mercado de criptomonedas está lleno de divergencias e incertidumbre: la dirección de la política de la Fed es incierta, la disputa sobre el ciclo de Bitcoin se intensifica, y la industria enfrenta tanto nuevas oportunidades en IA como viejos problemas de regulación. Pero en medio de estas discrepancias, emergen algunas tendencias de certeza: el valor de ETH en zonas de valor, las perspectivas de implementación de pagos con IA, el avance en RWA y el surgimiento de nuevos centros como los Emiratos Árabes. Para los inversores, en lugar de preocuparse por si llega o no el “superciclo”, es mejor centrarse en oportunidades de retroceso en activos de calidad, en tendencias de sectores con certeza, y estar atentos a riesgos regulatorios y escándalos. El mundo de las criptomonedas en 2026 será una mezcla de oportunidades y desafíos, y solo entendiendo las lógicas subyacentes se podrá aprovechar la ventaja en medio de la volatilidad.