Amigos, llega una noticia importante. El Banco Central de Japón está a punto de lanzar la decisión de aumento de tasas más contundente en casi treinta años. ¿Qué significa esto para los mercados de capital globales? En una frase: "La era de las comidas gratuitas" llega a su fin.

Antes, el yen era la herramienta de financiamiento más barata del mundo. Los operadores tomaban prestado yenes a bajo costo, y los invertían en acciones, criptomonedas y otros activos de alto rendimiento. Esta cadena de arbitraje sustentaba la prosperidad de todo el mercado de riesgo. La política de ultraexpansión de diez años era como una transfusión continua para el sistema financiero global. Pero ahora, esa vía de transfusión está a punto de ser cortada.

Las consecuencias son evidentes: se inicia una ola de cierre de posiciones en arbitraje con yen, el capital inevitablemente volverá, y la liquidez global comenzará a reducirse. Los activos que antes subían con fuerza, en muchos casos, colapsarán en su lógica subyacente en un instante. Es como un barco que parece lujoso, pero cuando la marea baja, se descubre que está lleno de óxido.

La cuestión clave es: ¿en tu portafolio de activos, hay alguna "quilla" verdaderamente estable? ¿Alguna que no dependa de la política monetaria de un país, que no tema a los cambios de liquidez, y que pueda resistir la prueba del valor propio?

Frente a esta gran transformación global, el papel de las stablecoins se vuelve cada vez más crucial. No todas las stablecoins son iguales. Las stablecoins con modelo de colateralización excesiva, precisamente, fueron creadas para hacer frente a este tipo de shocks de liquidez. No colapsarán solo por un cambio en la política del banco central, porque sus activos subyacentes están sobreasegurados.

Antes de que llegue la tormenta, revisa si tu barco es lo suficientemente estable. Esto no es alarmismo, sino una habilidad básica de inversión.