Anoche el mundo de las criptomonedas experimentó una gran volatilidad, y hoy el mercado macroeconómico trae noticias importantes: el Banco de Inglaterra fue el primero en iniciar un ciclo global de reducción de tasas, y Citibank anunció que se espera que la Reserva Federal reduzca las tasas al menos tres veces el próximo año. Este ritmo de expansión monetaria a nivel mundial pone directamente sobre la mesa la lógica de la "búsqueda de dinero caliente".

Muchas personas pueden pensar que una sola reducción de tasas no es gran cosa, pero en realidad esto refleja un cambio en la postura de los bancos centrales a nivel global. Cuando los bancos centrales bajan las tasas, la liquidez del mercado aumenta y los costos de préstamo disminuyen, lo que hace que los fondos ociosos en bancos o en bonos del Estado comiencen a buscar objetivos de inversión con mayores rendimientos. Los rendimientos de los activos tradicionales ya no satisfacen, y la historia ha demostrado una y otra vez que cada vez que el ciclo de flexibilización de la liquidez global comienza, el mercado de criptomonedas se convierte en un destino clave para la entrada de fondos — porque la volatilidad y el potencial de ganancias en este mercado no tienen comparación con las finanzas tradicionales.

La rápida subida de 5000 puntos en Bitcoin de ayer ilustra muy bien este punto. Este nivel de aumento no puede provenir del mercado minorista, sin duda hay fondos institucionales en acción. Según la retroalimentación del mercado, algunas de las principales instituciones ya han cambiado su estrategia de reducción de posiciones y, en cambio, están comenzando a posicionarse discretamente en activos criptográficos. Las acciones de estos grandes fondos siempre son anticipadas, no son simplemente seguir la tendencia.

Lo siguiente clave es vigilar de cerca el flujo real de liquidez. Cuando los bancos centrales globales envían señales simultáneas de flexibilización, la lógica de asignación de fondos cambiará. Como un activo relativamente joven pero con gran potencial explosivo, el mercado de criptomonedas claramente se ha convertido en un campo de batalla en este momento. Para los participantes, lo importante es entender las fuerzas motrices profundas de este ciclo, en lugar de dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo.