El dólar australiano se fortalece a medida que el mercado ajusta las expectativas de recorte de la tasa de la Reserva Federal

AUD/USD sube hacia 0.6560 en medio de una mayor debilidad del Dólar estadounidense impulsada por un tono dovish de la Fed. El Dólar australiano ha subido con fuerza durante la sesión europea del lunes, con el AUD/USD alcanzando la región de 0.6560 mientras el Dólar estadounidense enfrenta vientos en contra significativos. La caída del billete verde refleja una creciente convicción en el mercado de que la Reserva Federal continuará con un easing monetario en su próxima reunión de política este mes.

Debilidad del Dólar impulsada por el mercado

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el rendimiento del Dólar frente a una cesta de seis monedas principales, ha caído a 97.55, marcando su nivel más débil en aproximadamente un mes. Este retroceso proviene de expectativas cambiantes respecto a la trayectoria de las tasas de interés de la Fed. Varios funcionarios de la Reserva Federal, incluido el presidente Jerome Powell, han adoptado recientemente un tono más acomodaticio respecto a la política monetaria, citando vulnerabilidades emergentes en el mercado laboral en el contexto de las recientes presiones económicas relacionadas con aranceles.

Datos económicos apuntan a una desaceleración en la demanda laboral

El enfoque de los inversores se ha intensificado en los indicadores del mercado laboral, a medida que aumentan las evidencias de un debilitamiento en las condiciones de empleo. La próxima semana trae datos laborales críticos que influirán en las decisiones de la Fed, incluyendo el informe de Ofertas de Empleo JOLTS de julio, seguido por las cifras de Cambio en Empleo de ADP y el informe de Nóminas no agrícolas de agosto. Se espera que estos datos proporcionen información crucial sobre la trayectoria de la creación de empleo en EE. UU. y podrían reforzar las expectativas del mercado de recortes en las tasas.

Datos económicos australianos respaldan la recuperación del dólar australiano

Apoyando la mejor actuación del Dólar australiano, el índice de gestores de compras (PMI) manufacturero de Caixin en China para agosto se expandió a 50.5, frente a las expectativas de 50.0 y la lectura contractiva del mes anterior de 49.5. Esta señal de expansión genera confianza en que la actividad manufacturera china se está estabilizando, beneficiando al Dólar australiano, que tiene una sensibilidad significativa al desempeño económico de China.

Entendiendo la mecánica de la política de la Fed

El marco de política monetaria de la Reserva Federal opera en torno a dos mandatos principales: mantener la estabilidad de precios y apoyar el pleno empleo. Los ajustes en las tasas de interés son la principal herramienta de la Fed. Las subidas de tasas fortalecen al Dólar estadounidense al aumentar la atractividad de los activos denominados en dólares, mientras que las bajadas de tasas suelen crear vientos en contra para la moneda. La Fed realiza ocho reuniones de política al año a través del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), que está compuesto por doce funcionarios que evalúan las condiciones económicas y determinan la dirección de la política. Cuando se vuelven necesarias medidas extraordinarias, la Fed puede implementar Quantitative Easing (QE)—una política no convencional que implica la expansión del crédito y compras de activos—que generalmente debilita la moneda. El proceso inverso, Quantitative Tightening (QT), generalmente apoya la fortaleza del Dólar.