Hacer trading y hacer negocios son esencialmente lo mismo: ganar la diferencia entre el precio de entrada y salida. Los minoristas pierden con frecuencia, las causas aparentes son variadas, pero en esencia el problema radica en la mentalidad y el ritmo de operación. Cuando sube, no quieren tomar ganancias, piensan que aún hay espacio; cuando baja, se asustan y cortan pérdidas.

Hay una regla de datos interesante: los fondos de inversión han probado la tolerancia psicológica del mercado—una caída del 5%, la mayoría puede aguantar; una caída del 10%, aproximadamente el 30% empieza a cortar pérdidas; al caer un 20%, estalla el pánico, el 50% de los minoristas venden; una caída del 30%, más del 80% se rinde directamente. Estos datos ya han sido claramente entendidos por los grandes fondos.

Por eso, las reglas del juego son así: los grandes jugadores comienzan a presionar los precios desde el principio, causando una caída unidireccional repetida, lo que genera miedo en los minoristas, y así grandes cantidades de fichas baratas terminan en sus bolsillos. Cuando tú acabas de cortar pérdidas, ellos empiezan a subir el precio. Un aumento del 5% piensas que es un rebote, un 10% y te arrepientes de haber cortado, un 20% y no puedes evitar entrar de nuevo—y luego te quedas atrapado en la parte alta.

Por muy grande que sea la subida o bajada del índice, los minoristas simplemente no pueden ganar dinero. Esto no es un problema técnico, sino que su mentalidad ha sido completamente absorbida. ¿De verdad crees que los minoristas pueden enfrentarse a este tipo de juego de fondos?