En el mercado de criptomonedas, tras cinco años de altibajos, he visto a demasiadas personas vaciar sus cuentas de 300,000 en una sola noche. Todas esas ocasiones comparten una característica común: un apalancamiento demasiado alto.

Como analista de trading, yo mismo no he escapado de esa trampa. Aunque tenía una buena lectura de la tendencia, al usar un apalancamiento de 15 veces, en el instante en que el mercado se movió en contra, me liquidaron. Cuando vi la notificación de saldo cero a las dos de la madrugada, no pensé en cómo recuperar el dinero, sino en lo ridículo que era mi arrogancia de estos cinco años.

Después de esa experiencia, comencé a estudiar seriamente el mecanismo de riesgo del trading con apalancamiento. Los datos son duros: más del 80% de las posiciones que se liquidan tienen un apalancamiento superior a 2x. Es decir, en el momento en que activas un apalancamiento alto, ya te estás poniendo al borde del precipicio. Con un apalancamiento de 10x, solo se necesita una fluctuación en contra del mercado del 2% para que tu cuenta sea liquidada.

Un trader de Zhejiang me dijo una vez una frase que todavía recuerdo: "El apalancamiento es como elegir acciones, pero hacer apalancamiento en realidad es una prueba de cuánto te conoces a ti mismo." Claramente, fallé esa prueba.

El mercado de contratos es esencialmente un juego de suma cero. Las reglas diseñadas por los exchanges y los manipuladores del mercado están hechas para cosechar a aquellos traders con posiciones inestables, stops mal colocados y mentalidad colapsada en medio de la volatilidad. Los contrapartes que no puedes ver, suelen ser los manipuladores del mercado.

Por eso, ahora enfatizo en todo a los nuevos: vivir más tiempo en este mercado es mil veces más importante que ganar rápido. Las historias de enriquecerse de la noche a la mañana son atractivas, pero las personas que realmente sobreviven en este mercado son aquellas que ponen la gestión de riesgos en primer lugar. El apalancamiento no es una varita mágica, solo es una herramienta que amplifica tanto tus ganancias como tus riesgos. Si no lo usas bien, puede revertir y sacarte del mercado.