El mercado está experimentando un ajuste drástico esperado. La probabilidad de que La Reserva Federal (FED) baje las tasas de interés en enero ha caído en picada del nivel alto anterior al 22%. ¿Qué refleja este número? En pocas palabras, la expectativa de un ciclo de relajación a principios de año está prácticamente muerta.

¿Dónde está el problema? El vicepresidente de la Reserva Federal, Williams, lanzó recientemente una señal: los últimos datos del IPC podrían estar subestimados, la presión inflacionaria real es más grave de lo que parece. En otras palabras, la Reserva Federal podría necesitar avanzar más lentamente y con más cautela en el camino de las reducciones de tasas, e incluso mantener tasas altas por más tiempo. Esto tiene un impacto real en el sentimiento del mercado.

Pero eso no es todo. La Casa Blanca ha estado ejerciendo presión, y el gobierno de Trump está impulsando una política monetaria más laxa y una rápida reducción de tasas de interés. Puedes imaginarte: por un lado, la Reserva Federal (FED) tiene una actitud cautelosa basada en datos, y por el otro, hay demandas políticas de reducción de tasas. Este enfrentamiento se está llevando a cabo en las sombras, y el mercado se está tensando cada vez más en medio de esta incertidumbre.

¿Qué pasará en esta situación? Muy simple. Cualquier dato laboral inesperado, anuncio de inflación o una declaración de Powell, puede revertir las expectativas del mercado en cuestión de minutos. Esa probabilidad de reducción de tasas del 22% podría dispararse instantáneamente, lo que provocaría un rápido rebote en los precios de los activos, que comúnmente llamamos "rebound" de "venganza".

La lógica operativa actual es bastante clara: prestar atención a los datos macroeconómicos y a las declaraciones políticas, pero no es necesario apostar todo en una dirección. La clave es mantener suficiente liquidez y agudeza. Cuando aparezcan señales de reversión de expectativas, necesitas poder reaccionar rápidamente, ya sea comprando en el fondo o aprovechando la tendencia alcista.

El mercado ya ha ajustado las expectativas a niveles bajos, lo que a menudo también es el momento más resiliente. La próxima ola de volatilidad podría estar a la vista, ¿estás listo?