Opciones de compra y tipos de opciones: Guía completa

Cosas que Debes Saber Antes de Empezar

Las opciones de negociación son una herramienta financiera que te permite tener opciones en lugar de estar obligado a realizar una transacción. Puedes obtener beneficios comprando y vendiendo los propios contratos de opciones sin necesidad de comprar o vender el activo subyacente. La mayor parte de la actividad de negociación se centra en el intercambio de contratos, no en activos reales.

Hay dos tipos principales de opciones. Las opciones de estilo americano te permiten ejercer en cualquier momento antes de su vencimiento, mientras que las opciones de estilo europeo solo se pueden ejercer en la fecha de vencimiento. Cualquiera que sea el tipo, comprender bien el precio de ejercicio, la prima de la opción, la fecha de vencimiento y otros conceptos es el primer paso para operar con éxito.

Conceptos Básicos Sobre Opciones

¿Qué son las Opciones?

Una opción es un contrato que le otorga el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo subyacente a un precio predeterminado llamado precio de ejercicio en o antes de una fecha específica llamada fecha de vencimiento.

Para ilustrar, imagina que te gusta una propiedad pero no estás seguro. Negocias con el vendedor para tener una opción de compra de esta casa a un precio determinado durante un período específico. Para tener este derecho, debes pagar una tarifa llamada tarifa de opción.

Si el precio del mercado sube, puedes decidir comprar al precio acordado. Si el precio baja, simplemente te retiras y solo pierdes la tarifa. El precio de ejercicio permanece igual, pero el valor de la opción cambiará dependiendo del precio del mercado, el tiempo restante y la demanda del mercado.

¿Qué puede ser un Activo Base?

En el mercado financiero, los activos subyacentes pueden incluir:

• Criptomonedas: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, Tether (USDT) y muchas otras.
• Acciones: De grandes empresas como Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) hasta Amazon (AMZN)
• Índice: S&P 500, Nasdaq 100 y otros índices de mercado
• Mercancías: Oro, petróleo crudo, soja y productos agrícolas.

Dos Tipos de Opciones Principales

Opción de Compra ( Call Option )

Opción de compra te otorga el derecho a comprar el activo subyacente a un precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Esta es la opción cuando pronosticas que el precio aumentará.

Cuando compras opciones de compra, tienes muchas formas de obtener ganancias:

• Ejercer la opción: Comprar un activo a un precio más bajo y luego venderlo a un precio de mercado más alto
• Vender la opción anticipadamente: Si el valor de la opción aumenta antes de su vencimiento, puedes venderla para obtener ganancias sin necesidad de ejercerla.

El segundo método es más popular porque te permite negociar contratos sin tener que tocar el activo subyacente.

Opción de Venta (Put Option)

Opción de venta le otorga el derecho a vender el activo subyacente a un precio de ejercicio en o antes de la fecha de vencimiento. Elige este tipo cuando esperas que el precio disminuya.

Si el precio de mercado cae por debajo del precio de ejercicio, puedes:

• Vender activos a un precio superior al precio de mercado actual
• Vender contratos de opciones cuando su valor aumenta

Al igual que las opciones de compra, la mayoría de los operadores venden opciones de venta antes de su vencimiento para aprovechar los cambios en el precio.

Componentes Importantes del Contrato de Opción

Fecha de Vencimiento

Este es el día específico en que el contrato de opción deja de ser válido. Después de este momento, ya no podrás ejercer la opción. Dependiendo del tipo, la opción puede expirar en unas pocas semanas o en unos años.

Ejemplo: Si compras una opción con un plazo de 1 mes, solo tienes 30 días para decidir si la ejerces o no.

Precio de Ejecución

El precio de ejercicio es el precio fijo al cual tienes el derecho de comprar ( con una opción de compra ) o vender ( con una opción de venta ) del activo subyacente. La relación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado actual determina el valor real del contrato.

Ejemplo: Si el precio de ejercicio es $300,000 por una propiedad, ese es exactamente el precio que debes pagar para comprarla, independientemente de cuánto sea el precio de mercado actual.

Tarifa de Opción (Premium)

La prima de opción es el costo que pagas por tener este derecho. Es el “precio de entrada” para participar. Si decides no ejercer el derecho, solo perderás esta prima.

Los factores que afectan la tarifa de la opción:

• El precio de mercado actual del activo subyacente
• El nivel de volatilidad (volatility) esperado del precio
• Precio de ejercicio
• Tiempo restante hasta la fecha de vencimiento
• Tasa de interés actual

Escala de Contrato

Un contrato de opción sobre acciones generalmente incluye 100 acciones. Sin embargo, para las opciones sobre índices, criptomonedas o materias primas, el tamaño puede variar. Siempre verifica los detalles del contrato antes de operar para saber exactamente cuántos activos subyacentes estás poseyendo.

Términos Comunes

En El Dinero (ITM), En El Dinero (ATM), Fuera Del Dinero (OTM)

Estos conceptos describen la relación entre el precio de ejercicio y el precio de mercado actual:

Para las opciones de compra:

• ITM: Precio de mercado > Precio de ejercicio ( es rentable si se ejerce )
• ATM: Precio de mercado = Precio de ejercicio
• OTM: Precio de mercado < Precio de ejercicio (sin ganancia si se ejerce)

Para las opciones de venta:

• ITM: Precio de mercado < Precio de ejercicio
• ATM: Precio de mercado = Precio de ejercicio
• OTM: Precio de mercado > Precio de ejercicio

Los Caracteres Griegos (Los Griegos)

En el comercio de opciones, las letras griegas son medidas de riesgo que te ayudan a entender cómo diferentes factores afectan el precio:

Delta (Δ): Mide el grado de cambio en el precio de la opción cuando el precio del activo subyacente cambia 1 USD

Gamma (Γ): Mide la velocidad de cambio de Delta cuando el precio del activo subyacente cambia 1 USD

Theta (θ): Medir el grado de disminución con el tiempo—cuánto disminuye el precio de la opción a medida que se acerca la fecha de vencimiento.

Vega (ν): Muestra la sensibilidad a la volatilidad del mercado; una mayor volatilidad generalmente aumenta el precio de las opciones.

Rho (ρ): Mide el cambio en el precio cuando la tasa de interés cambia un 1%

Comparación de Opciones de Estilo Americano y Estilo Europeo

Opción de Estilo Americano

Este tipo se puede realizar en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento, lo que brinda una mayor flexibilidad al titular. No es necesario esperar hasta la fecha de vencimiento para cerrar la posición o ejercer el derecho.

Opción de estilo europeo

Este tipo solo se puede ejecutar en la fecha de vencimiento o cerca de la fecha de vencimiento. Aunque es menos flexible, debido a esta limitación, las tarifas de las opciones suelen ser más bajas.

Nota sobre las plataformas de trading: Algunas plataformas de intercambio solo ofrecen opciones de tipo europeo. En estas plataformas, las opciones se ejercen automáticamente si están en estado de ganancia (ITM). En lugar de intercambiar el activo subyacente, las partes suelen intercambiar valor en efectivo, simplificando el proceso.

Comercio Antes de que Termine

Un punto importante es que no necesitas esperar hasta la fecha de vencimiento para obtener ganancias. Los contratos de opciones se negocian activamente en el mercado. Su valor cambia continuamente dependiendo de las condiciones del mercado, el tiempo restante y otros factores.

Esto significa que:

• Puedes comprar una opción y venderla después para obtener ganancias o cortar pérdidas.
• No es necesario que cumplas con el contrato
• La mayoría de las transacciones de opciones se llevan a cabo de esta manera

Esta es la forma principal de operar en el mercado de opciones: negociar contratos en lugar de activos subyacentes.

Resumen de los Puntos Clave

Las opciones de comercio son una herramienta poderosa que te permite tener opciones en lugar de comprometerte. Puedes obtener ganancias de los cambios de precios sin necesidad de poseer el activo subyacente. Puedes comprar una opción de compra cuando pronosticas que el precio aumentará o comprar una opción de venta cuando esperas que el precio disminuya.

Sin embargo, antes de comenzar a operar, asegúrate de que entiendes bien conceptos como el precio de ejercicio, las tarifas de opciones, la fecha de vencimiento y los caracteres griegos. Aunque las opciones tienen el potencial de generar beneficios, también conllevan riesgos significativos. Siempre investiga a fondo y considera buscar consejo de expertos si es necesario.

Declaración de exención: Este artículo solo proporciona información educativa. No es un consejo financiero o legal. Usted es el único responsable de sus decisiones de inversión. El precio de las criptomonedas puede ser muy volátil, y puede perder toda su inversión.