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Ha llegado el paquete de políticas: Trump presiona en dos frentes: recortes de tasas de la Reserva Federal + plan de estímulo fiscal, el mercado ha olfateado un aire de flexibilización.

Los últimos dos días han estado llenos de señales. Primero, el presidente llamó directamente al nuevo presidente de la Reserva Federal: bajar las tasas de interés de inmediato. No es una sugerencia suave, es una presión clara. La independencia del banco central se siente un poco incómoda en este momento, pero la señal es muy clara: la Casa Blanca quiere un ciclo de flexibilización más rápido y agresivo.

Al mismo tiempo, el sector fiscal también está en movimiento. El anterior plan de reembolso de impuestos de 2000 dólares por persona ahora ha tomado un nuevo rumbo. No se trata de un reembolso de efectivo directo, sino de implementarlo en forma de un límite libre de impuestos. Suena como un detalle técnico, pero el efecto real es el mismo: el ingreso disponible de la población ha aumentado, la capacidad de consumo ha mejorado, y este impulso en las expectativas económicas no debe subestimarse.

¿Qué significa que ambos dimensiones estén impulsando al mismo tiempo? En cuanto a la política monetaria, la reducción de tasas de interés ha abierto las compuertas de la liquidez, y el costo del capital ha disminuido. Los activos de riesgo como las criptomonedas se benefician mucho de esto: en un entorno con abundante liquidez, el dinero siempre busca un lugar donde ir. En cuanto a la política fiscal, la reducción de impuestos ha incrementado directamente el poder adquisitivo de los residentes, y se espera que la demanda de consumo se active rápidamente, lo que también elevará las expectativas de crecimiento económico.

El mercado ha entrado en modo de "negociación de expectativas". La expectativa de recortes de tasas de interés y el plan de reducción de impuestos, esta doble narrativa está elevando las expectativas de valoración de diversos activos. Una vez que los detalles de las políticas se implementen realmente, podrías ver un aumento sincronizado en el mercado de valores, criptomonedas y materias primas, que son activos de riesgo.

Pero aquí hay que calmarse un poco. Las palabras son solo palabras, y si la Reserva Federal realmente cederá a la presión, y si el Congreso podrá aprobar rápidamente los detalles de la reducción de impuestos, aún son incógnitas. El mercado oscila entre la esperanza y la realidad, y es muy posible que haya alta volatilidad.

¿Estrategia en esta etapa? Seguir atento a los comentarios de los altos funcionarios de la Reserva Federal y al progreso de la agenda fiscal del Congreso, manteniendo la flexibilidad de las posiciones antes de que se complete la valoración de las políticas. Recuerda que, en la fase en que las expectativas de un gran alivio aún no se han digerido por completo, la volatilidad en sí misma es una oportunidad.

¿Cómo planeas enfrentar esta ronda de mercado impulsada por políticas? Comparte tu opinión en los comentarios.