La reacción en cadena del aumento de las tasas de interés del yen se está extendiendo a los mercados de capitales globales.

El impacto más directo proviene del lado de las operaciones de arbitraje. Durante muchos años, el yen ha sido la principal fuente de financiamiento apalancado en el mundo de las criptomonedas. El aumento de las tasas de interés ha elevado el costo de pedir yenes prestados, lo que ha llevado a que enormes posiciones apalancadas se vean obligadas a cerrarse, y esta ola de liquidaciones involucra un volumen de fondos en el rango de billones, lo que a su vez amplió la volatilidad de activos principales como BTC. Al mismo tiempo, la liquidez global comenzó a fluir en reversa, con fondos regresando a Japón en busca de mayores rendimientos, lo que llevó a la venta masiva en el mercado de valores estadounidense y en el mercado de criptomonedas, con el bitcoin cayendo más del 20% en un solo mes.

El riesgo más profundo radica en la crisis de deuda de Japón. La proporción de la deuda pública sobre el PIB ya ha superado el 260%, el nivel más alto entre los principales países desarrollados del mundo. Si el aumento de las tasas de interés continúa, podría desencadenar un espiral de venta de deuda pública, afectando todo el ecosistema del mercado de deuda global.

Ante esta situación, es necesario ajustar la estrategia de trading. Reducir la tasa de apalancamiento es el primer paso, y prestar atención a los cambios en las políticas de las plataformas de trading reguladas en Japón también es clave. Si las acciones de EE. UU. sufren una caída en cascada, algunas altcoins que son más resistentes a la caída podrían convertirse en una oportunidad de compra en la baja.