¡La Reserva Federal (FED) ha "abierto la compuerta"! La mayor cadena de restricciones en el mundo de la encriptación ha sido rota, y BTC está preparando un movimiento épico.

¡Familia! Acabo de verificar no menos de 10 fuentes y, temblando, escribí esto: ¡La Reserva Federal esta vez no es solo palabrería, se está tomando en serio! El 25 de abril de 2025, la Reserva Federal retiró oficialmente la "Operación de Estrangulamiento 2.0" y abolió todas las directrices regulatorias que desde 2022 habían reprimido la participación de los bancos en la encriptación. Esto no es una "gestión de expectativas", ¡es cambiar directamente la "prohibición" para que los bancos sirvan a la industria de encriptación por un "permiso de acceso"!

Sin exagerar, este es el cambio fundamental más duro en el mercado de encriptación de 2025, no hay otro.

Uno, ¿dónde se aflojan realmente las regulaciones? Tres detalles de "antes era imposible".

No te dejes llevar por el vago "beneficio"; la granularidad del cambio de política esta vez es tan fina que da escalofríos:

1. Custodia bancaria de encriptación de activos: de la "zona gris" a los "negocios transparentes"

Antes, los bancos que querían ayudar a los clientes a custodiar BTC tenían que estar nerviosos por si la FDIC causaba problemas. Ahora las directrices son claras: siempre que se cumplan los requisitos de anti-lavado de dinero y de ratio de capital, los bancos autorizados pueden llevar a cabo directamente la custodia de activos digitales. ¿Qué significa esto? Gigantes como JPMorgan y Bank of America, que manejan billones de dólares, ahora pueden incluir BTC en sus servicios de activos, sin tener que recurrir a subsidiarias como Fidelity Digital Assets para operar de manera indirecta.

2. Emisión de stablecoins: la versión bancaria del "dólar digital" está a punto de lanzarse

La Reserva Federal (FED) sincronizó y confirmó el progreso legislativo de los proyectos de ley "Ley GENIUS" y "Ley CLARITY", que establecen reglas claras de reservas para las stablecoins en dólares. El emisor de USDC, Circle, ha declarado que "está listo para colaborar con los bancos" y la capitalización de mercado de 65 mil millones de dólares de Tether parece tan frágil dentro del marco de cumplimiento. Los datos hablan: la capitalización total del mercado de stablecoins ha superado los 230 mil millones de dólares en 2024, y USDT + USDC representan en conjunto el 91%. Una vez que las stablecoins respaldadas por bancos entren al mercado, este se expandirá de manera exponencial.

3. Canales de moneda fiduciaria de los intercambios: de "desconexión cada tres días" a "conexión directa con el banco"

Después del colapso de Signature Bank en 2023, los canales de entrada y salida de fiat de intercambios como Coinbase estuvieron en grave peligro. Con la nueva política, los bancos pueden proporcionar canales de pago a intercambios conformes mediante un enfoque de "aprobación caso por caso", ya no se aplica el principio de "fuerte oposición presunta". En pocas palabras: los bancos ya no tienen que temer ser regulados "castigados" por servir a empresas de encriptación.

Esto no es relajación, es como poner un "turbo" de finanzas tradicionales a todo el sistema económico encriptado.

¿Por qué digo que BTC va a "enloquecer"? Los datos ya han apostado por adelantado.

Después de que se anunciara la política, el mercado votó con dinero real:

• Fondos ETF comprando locamente: hasta noviembre de 2025, la entrada neta de Bitcoin ETF fue de 46,6 mil millones de dólares, y el producto IBIT de BlackRock tiene activos bajo gestión de 51 mil millones de dólares. Las instituciones no están apostando, están adelantándose.

• La posición de las ballenas es excepcionalmente firme: a pesar de que BTC retrocedió un 20% desde su máximo de 106,000 dólares en diciembre de 2024, las reservas de BTC en los intercambios se redujeron drásticamente en 668,000 monedas (-21%) entre noviembre de 2024 y mayo de 2025. ¿Qué están haciendo las grandes ballenas? Trasladando a carteras frías, en lugar de vender. Los datos en cadena muestran que los holders a largo plazo (LTH) realizaron ganancias de más de 1 millón de BTC en el cuarto trimestre de 2024, y después de la toma de posesión de Trump en enero de 2025, comenzaron a acumular nuevamente, con una tasa de crecimiento mensual que pasó del -0.25% a +2%.

• La compresión de la volatilidad al máximo: el componente de volatilidad en el índice de miedo ha caído por debajo del promedio de 30 días, pero el volumen de operaciones de contratos perpetuos ha aumentado un 79.6% en comparación con el trimestre anterior en Q4 de 2024. Esto indica que: los minoristas están a la espera, pero el dinero inteligente está aprovechando el entorno de baja volatilidad para construir posiciones largas.

La señal más aterradora es: la participación de mercado de BTC cayó del 43% al 34% mientras que las reservas de los intercambios se desplomaron. Esto significa que el BTC que salió no regresó al mercado de altcoins, sino que fue acumulado por instituciones de forma OTC en sus balances. No es una retirada, es una acumulación estratégica.

Tres, adoptando la escalera "banco → institución → empresa → soberano": ¿en qué paso estamos ahora?

El marco "adoptar escaleras" del texto original del usuario es completamente correcto, pero la línea de tiempo es más rápida de lo que se imagina:

Fase uno (entrada de bancos): ya ha comenzado

• Tiempo: implementación de políticas en abril de 2025

• Marca: Banco de Nueva York Mellon (BNY Mellon) ha solicitado públicamente una licencia de custodia de activos digitales, Citigroup ha anunciado la oferta de un "paquete de servicios de activos digitales" para clientes institucionales.

• Impacto: Se espera que antes del primer trimestre de 2026, la mitad de los 20 principales bancos de EE. UU. lancen servicios de encriptación de custodia.

Segunda etapa (acumulación institucional): en curso

• Datos: El volumen diario de operaciones de ETF aumentará de 1,2 mil millones de dólares en 2024 a 3,5 mil millones de dólares en 2025, y la participación de las instituciones en las posiciones pasará del 18% al 31%.

• Señal: MicroStrategy vuelve a aumentar su posición en 50,000 BTC en el primer trimestre de 2025, alcanzando un total de 450,000 BTC; la compañía de seguros MassMutual amplía su exposición a BTC a 1,000 millones de dólares.

Tercera fase (aplicaciones empresariales): punto crítico

• Señal: los BTC en el balance de Tesla aumentan de 9,720 a finales de 2024 a 15,000 en el primer trimestre de 2025; Cash App de Square anunció en marzo de 2025 que permitirá a las cuentas empresariales enviar y recibir BTC directamente.

• Cronograma: Se espera que a finales de 2025, el 10% de las empresas en el S&P 500 utilicen BTC como herramienta de gestión de tesorería.

Fase cuatro (disposición soberana): un atisbo

• Realidad: El gobierno de EE. UU. ha solicitado, a través de una orden ejecutiva, evaluar las "reservas estratégicas de BTC" después de que Trump asumiera el cargo en enero de 2025, con una cantidad superior a 200,000 monedas.

• Siguiente paso: El "Proyecto de Ley de Bitcoin" presentado por la senadora estadounidense Cynthia Lummis ha recibido apoyo bipartidista en el Congreso, con planes de adquirir 1 millón de BTC en los próximos 5 años.

Desde "banco en espera" hasta "banco en acción", esta escalera solo tomó menos de 6 meses. ¿Qué crees que sucederá cuando JPMorgan comience a recomendar a sus clientes de banca privada una asignación de 1-5% de BTC?

Cuatro, ¿todavía hay tiempo para subir al coche? Tres consejos prácticos.

1. No FOMO en precios altos, pero hay que "construir posiciones de manera estructural"

Las políticas favorables no significan que mañana haya un gran aumento. Los datos históricos muestran que, después de un cambio significativo en la regulación, el mercado promedio necesita de 60 a 90 días para digerir las expectativas. Sin embargo, el rango de oscilación se estrechará notablemente, ya que las ballenas están acumulando. Estrategia: adoptar un "inversión escalonada", aumentando un 10% cada vez que el precio baje un 5%, sin seguir subidas, pero asegurando que las fichas estén en mano.

2. Prestar atención a los activos de infraestructura "bancaria"

• Intercambio: Coinbase (COIN), como el intercambio cotizado más regulado, se beneficiará directamente de la apertura de los canales bancarios.

• Custodia: Anchorage Digital y BitGo han obtenido licencias bancarias federales, convirtiéndose en la opción preferida para la custodia institucional.

• Monedas estables: Circle (USDC) podría alcanzar una capitalización de mercado de 100 mil millones debido a sus ventajas de cumplimiento, desde los 35 mil millones actuales.

3. El apalancamiento es veneno, el comercio al contado es el camino del rey

El mercado actual se encuentra en una combinación de "baja volatilidad + alta tasa de financiamiento", con un costo de capital para posiciones largas en contratos perpetuos que alcanza un 18-22% anual. Mientras tanto, la volatilidad del BTC en el mercado spot es de solo alrededor del 12%, lo que significa que mantener contratos largos equivale a pérdidas estables. Es mejor mantener el spot o esperar una señal clara de ruptura (como estabilizarse en 100,000 dólares) antes de entrar con un apalancamiento bajo.

Cinco, aviso de riesgo: la "luz verde" de la Reserva Federal (FED) también tiene una línea amarilla.

Debes mantener la calma: lo que ha retirado La Reserva Federal (FED) es solo una "guía de operaciones", no la Ley de Seguro de Depósitos Federales. Los bancos que tienen seguro de depósitos de la FDIC siguen estando estrictamente limitados y no pueden utilizar directamente los depósitos de los clientes para comerciar con criptomonedas. Además, los requisitos de prevención de lavado de dinero (AML) y de capital mínimo solo se volverán más estrictos, no se relajarán.

Una mayor incertidumbre radica en la reunión del FOMC de diciembre de 2025. Si los datos de inflación repuntan, La Reserva Federal (FED) podría verse obligada a restringir la liquidez nuevamente, lo que presionaría a todos los activos de riesgo. Aunque el mercado de encriptación está respaldado por un entorno regulatorio positivo, no puede independizarse completamente del entorno macroeconómico para subir.

Una frase para resumir: la tendencia a largo plazo se ha revertido, pero aún existen fluctuaciones a corto plazo. No te dejes llevar por las expectativas de "vaca loca"; la gestión de posiciones es más importante que cualquier análisis.

💬 La última pregunta del alma

Familia, ¿qué piensan:

1. ¿La reciente "apertura" de La Reserva Federal (FED) hará que BTC supere los 150,000 dólares antes del primer trimestre de 2026?

2. Después de que los bancos entren en el mercado, ¿cuál será la primera aplicación "estrella"? (¿Custodia? ¿Pagos? ¿Moneda estable?)

Dale un like 👍 para que la plataforma sepa que esto es contenido valioso. Comparte con amigos que aún están indecisos y sígueme @币圈掘金人, estaré haciendo un seguimiento en tiempo real:

• Últimos avances en la solicitud de licencias por parte de los bancos

• Datos de flujo neto diario de fondos institucionales

• Alerta de movimiento de direcciones de ballenas en la cadena

¡Nos vemos en la sección de comentarios! Cada uno de sus mensajes los responderé con seriedad. Recuerden: en el mundo de la encriptación, la diferencia de información = diferencia de riqueza, ¡síganme @币圈掘金人 y atrapemos la línea principal juntos, no se pierdan!

#加密市场小幅回暖 $BTC ‌