Los cuatro actores clave que impulsan la tesis de inversión en IA en 2025-2026

Entendiendo el auge de la infraestructura de IA

La revolución de la inteligencia artificial continúa transformando los paisajes de inversión, creando oportunidades distintas en la fabricación de semiconductores, hardware de computación e infraestructura en la nube. Los observadores de la industria reconocen esto como una transformación de varios años, con retrocesos estratégicos que presentan puntos de entrada para los inversores posicionados a largo plazo.

Limitaciones Energéticas: El Desafío Oculto en el Despliegue de IA

Antes de analizar oportunidades individuales, es fundamental entender qué está limitando la construcción de IA: el consumo de energía. A medida que los hyperscalers expanden la capacidad de computación, las limitaciones de la red eléctrica emergen como el principal cuello de botella. Las soluciones que aborden este desafío definirán la próxima ola de ganadores.

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE: TSM) enfrenta esto de manera directa con una tecnología de chips que consume un 25-30% menos de energía a velocidades equivalentes. Este avance permite a los centros de datos desplegar más unidades de computación dentro de los presupuestos energéticos existentes, lo que representa una ventaja transformadora. Las operaciones de fundición de TSMC producen chips para múltiples actores importantes, lo que lo hace indispensable para todo el ecosistema.

Los habilitadores de hardware

Nvidia (NASDAQ: NVDA) sigue siendo la columna vertebral de la infraestructura de IA. Sus unidades de procesamiento gráfico se han convertido en el estándar de la industria, con $300 mil millones en pedidos para chips de IA insignia durante los próximos cinco trimestres.

En cuanto a las preocupaciones de valoración, la tasa de crecimiento de la empresa reconfigura completamente la narrativa. Usando el ratio PEG—que tiene en cuenta la velocidad de crecimiento—Nvidia se cotiza por debajo del umbral crítico de 1.0 en métricas tanto futuras como pasadas, lo que sugiere una subvaluación a pesar de los niveles de precio principales.

Los ganadores de los servicios en la nube

Dos empresas construyeron enormes negocios en la nube antes de que llegara el auge de la IA, posicionándolas perfectamente para monetizar la fase de construcción de infraestructura:

Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL) enfrentó escepticismo sobre si la IA canibalizaría Google Search. En cambio, su negocio principal se aceleró, registrando un crecimiento de ingresos del 16% interanual y un crecimiento del 33% en ingresos netos en los últimos trimestres. Google Cloud ahora actúa como un motor de ganancias, alquilando capacidad de computación a empresas que evitan inversiones en hardware intensivas en capital. Esto posiciona a Alphabet para capturar valor durante la fase de maduración de la IA.

Amazon (NASDAQ: AMZN) opera un playbook similar a través de Amazon Web Services (AWS), que mantiene el liderazgo en cuota de mercado gracias a su ventaja de ser pionero. Después de atravesar períodos de crecimiento más lento, AWS se recuperó con una expansión de ingresos del 20% interanual, un máximo de varios años, señalando una relevancia renovada en la economía de IA. AWS funciona como el principal generador de beneficios de Amazon, y esta aceleración restaura el estatus de la compañía como un elemento esencial en la cartera.

El Caso de Inversión

Las cuatro empresas representan diferentes ángulos de exposición: la fabricación directa de chips (Nvidia y TSMC), y la monetización de servicios en la nube (Alphabet y Amazon). Cada una ha demostrado solidez financiera y posiciones competitivas sostenibles. El avance en eficiencia energética, los récords de pedidos pendientes y la reactivación de los servicios en la nube crean una tesis convincente para la acumulación estratégica durante la volatilidad del mercado.