El camino de Oracle hacia el estatus de un billón de Dólares: cómo el dominio de la nube de IA podría ser el cambio de juego

El auge de la IA está reformando la trayectoria de crecimiento de Oracle

La revolución de la inteligencia artificial ya ha creado tres empresas valoradas en un billón de dólares: Nvidia, Broadcom y TSMC, y Oracle parece estar lista para convertirse en la próxima adición a este exclusivo club. Con una capitalización de mercado que ronda los $877 mil millones, el gigante de la computación en la nube con sede en EE. UU. está a solo un 14% del umbral de un billón de dólares. ¿Qué está impulsando este impulso? Una confluencia de la creciente demanda de infraestructura de IA y la posición estratégica de Oracle en el espacio de los centros de datos.

El rendimiento de las acciones de Oracle cuenta la historia: un sólido aumento del 88% hasta mediados de septiembre de 2025, impulsado por un crecimiento de ingresos acelerado y un aumento en la cartera de contratos lucrativos. Sin embargo, el verdadero catalizador radica en cómo las empresas de todo el mundo están recurriendo cada vez más a la infraestructura de Oracle para impulsar sus iniciativas de inteligencia artificial.

OCI Business: El motor que impulsa a Oracle hacia adelante

El destacado en el portafolio de Oracle es su división de Oracle Cloud Infrastructure (OCI). Esta unidad de negocio se ha convertido en la principal beneficiaria del auge global de la infraestructura de IA, ya que las empresas alquilan capacidad de centros de datos para implementar modelos de IA y desarrollar aplicaciones personalizadas a gran escala.

La ventaja competitiva de Oracle es su extensa red de centros de datos que abarca más de 50 regiones geográficas en todo el mundo. Esta presencia mundial se ha traducido en una demanda excepcional, con clientes notables comprometiéndose a sumas sustanciales. OpenAI, por ejemplo, se ha comprometido a un contrato de $300 mil millones durante cinco años para acceder a los centros de datos, un acuerdo que subraya el enorme apetito por la infraestructura de Oracle.

El impacto financiero es asombroso. Oracle informó $455 mil millones en obligaciones de rendimiento restantes (RPO) al final de su primer trimestre fiscal de 2026, lo que representa un aumento del 359% interanual. La CEO Safra Catz señaló que la compañía anticipa firmar “varios clientes adicionales de varios miles de millones de dólares” en los próximos meses, con RPO que podría superar $500 mil millones.

Las Proyecciones de Ingresos Apuntan a un Crecimiento Sostenido

Estos compromisos sustanciales se traducen en una expansión concreta de los ingresos. Oracle ha proyectado al menos $67 mil millones en ingresos fiscales de 2026, lo que representa un aumento de aproximadamente el 17% con respecto al año anterior y el doble de la tasa de crecimiento del año fiscal anterior.

Más impresionantemente, se proyecta que los ingresos de OCI aumenten un 77% en el año fiscal 2026 para alcanzar $18 mil millones, seguidos de un crecimiento comparable el año siguiente hasta $32 mil millones. Para el año fiscal 2028, se espera que los ingresos de OCI se más que dupliquen a $73 mil millones a medida que Oracle continúa expandiendo su capacidad de computación en la nube.

Estas tasas de crecimiento superan con creces el rendimiento histórico de la empresa, demostrando cómo la demanda de infraestructura de IA está remodelando profundamente el modelo de negocio de Oracle. La capacidad de la empresa para cumplir con su enorme acumulación de contratos no cumplidos la posiciona como un candidato principal para una aceleración sostenida de ingresos.

Valoración y Posición de Mercado Justifican el Potencial Ascendente

Oracle actualmente se comercia a 15 veces las ventas, una valoración premium que refleja su trayectoria de crecimiento superior. Si bien este múltiplo parece elevado en comparación con el promedio del sector tecnológico estadounidense, los analistas argumentan que está justificado dado el mejoramiento de los fundamentos de la empresa y la construcción continua de infraestructura de IA.

Actualmente, Oracle tiene un objetivo de precio medio a 12 meses de $350 entre 43 analistas rastreados por importantes redes financieras. Este objetivo sugiere un aumento de aproximadamente el 13% desde los niveles actuales, suficiente para empujar a Oracle más allá del umbral de un billón de dólares.

Sin embargo, alcanzar una capitalización de mercado de un billón de dólares requiere más que una apreciación modesta de las acciones. Si Oracle mantiene su múltiplo de ventas actual y alcanza $70 mil millones en ingresos anuales, impulsados por su considerable cartera de pedidos, el hito de un billón de dólares se vuelve alcanzable. La sostenibilidad de su perfil de crecimiento determinará en última instancia si esta expansión de valoración se materializa.

Por qué el hito de un billón de dólares parece alcanzable

La transformación de Oracle en una empresa de un billón de dólares depende de varios factores convergentes. Primero, se proyecta que el mercado global de IA crecerá a una tasa anual compuesta de aproximadamente el 36% hasta 2030, lo que sugiere que el auge de la infraestructura sigue en sus primeras etapas.

En segundo lugar, el negocio de OCI de Oracle sigue capturando una cuota de mercado creciente en el gasto en la nube, particularmente entre las empresas que buscan alternativas para el despliegue de cargas de trabajo de IA. La diversidad geográfica de la empresa y sus capacidades técnicas proporcionan una posición competitiva defendible.

En tercer lugar, la enorme acumulación de RPO proporciona visibilidad de ingresos que pocas empresas tecnológicas pueden igualar. Esta previsibilidad reduce el riesgo de ejecución y apoya la confianza de la dirección en las tasas de crecimiento aceleradas.

Para los inversores que consideran la exposición a la próxima empresa de un billón de dólares, Oracle representa una oportunidad atractiva. La posición estratégica de la empresa en la intersección de la computación en la nube y la infraestructura de IA, combinada con un portafolio de contratos de miles de millones de dólares, crea una configuración favorable para un rendimiento sostenido en los años venideros.