Potencia tu cartera: Tres acciones de utilidad posicionadas para el crecimiento en 2025

El sector eléctrico está experimentando una transformación fundamental. A lo largo de EE. UU., desde Canadá hasta California, las empresas de energía están modernizando la infraestructura mientras expanden la capacidad de generación para satisfacer la creciente demanda impulsada por los centros de datos de inteligencia artificial y el crecimiento comercial tradicional. Para los inversores que buscan inversiones estables que paguen dividendos con verdaderos catalizadores de crecimiento, el momento parece favorable.

¿Por qué ahora? Tres vientos estructurales a favor

El entorno de tasas de interés ha cambiado de manera decisiva

Las empresas de servicios públicos intensivas en capital viven y mueren por los costos de endeudamiento. Después de que la Reserva Federal elevó las tasas al 5.25-5.50%, la industria enfrentó vientos en contra genuinos. Esa narrativa se ha revertido por completo. El banco central ha recortado las tasas en 100 puntos básicos, llevando los índices de referencia a 4.25-4.50%, con recortes adicionales anticipados para la segunda mitad de 2025. Esto es de suma importancia: las utilidades que planean programas de infraestructura de más de $50 mil millones ahora enfrentan costos de financiamiento significativamente más bajos. Cada punto porcentual de reducción se traduce directamente en márgenes mejorados y flujo de efectivo disponible para el crecimiento de dividendos.

La Demanda de Electricidad No Es una Predicción—Está Sucediendo Ahora

La Administración de Información Energética de EE. UU. proyecta que la generación de electricidad aumentará un 2.2% en 2025 y otro 2.3% en 2026, alcanzando 4,340 mil millones de kilovatios-hora. Esto no es especulativo. Las operaciones de entrenamiento e inferencia de IA consumen entre 10 y 15 veces más energía que las cargas de trabajo convencionales de los centros de datos. Microsoft, Google y otros están construyendo instalaciones masivas en múltiples regiones, creando una concentración de demanda sin precedentes. Más allá de la tecnología, los sectores industrial y comercial están aumentando su consumo a tasas saludables. Al mismo tiempo, los precios de la electricidad están aumentando: los clientes industriales enfrentan aumentos de precios del 3.4%, los sectores comerciales del 3.96% y los residenciales del 3.88%, con tendencias similares esperadas hasta 2026. Volúmenes más altos más tasas en aumento equivalen a ingresos en expansión para los operadores.

La transición hacia la energía renovable se está acelerando, no desacelerando

Las fuentes renovables representarán el 25% de la generación de electricidad en EE. UU. en 2025, aumentando al 26% en 2026, impulsadas por la continua adición de capacidad solar y eólica. La Ley de Reducción de la Inflación eliminó la incertidumbre política que anteriormente afectaba la planificación a largo plazo. Las empresas de servicios públicos ahora pueden comprometerse con programas de capital a varios años con la confianza de que los incentivos federales seguirán vigentes. Esto crea una visibilidad de ganancias predecible—exactamente lo que los mercados de capital recompensan.

Tres operadores que vale la pena acumular

CenterPoint Energy (CNP)

Este operador con sede en Houston gestiona la transmisión, distribución y ventas competitivas en varios estados. La empresa está invirtiendo $53 mil millones durante la próxima década para expandir operaciones y actualizar la infraestructura envejecida. Las estimaciones de consenso pronostican un crecimiento de ganancias del 8.02% en 2025 y del 7.43% en 2026. El rendimiento del dividendo del 2.3% supera al S&P 500, y la trayectoria de crecimiento de ganancias a largo plazo se sitúa en el 7.8%—atractiva para una utilidad regulada madura.

Fortis Inc. (FTS)

Operando en Canadá, los Estados Unidos y los mercados del Caribe, Fortis representa la diversificación geográfica dentro del sector energético de América del Norte. La compañía planea inversiones de $26 mil millones hasta 2029, enfatizando operaciones eléctricas y de gas reguladas. El crecimiento de ganancias esperado del 4.18% (2025) y del 4.02% (2026) puede parecer modesto hasta que consideres el rendimiento del dividendo del 3.53%, uno de los más altos en el sector. El crecimiento de ganancias a largo plazo se estima en un 5.13%.

NiSource Inc. (NI)

Esta empresa de holding de energía con sede en Merrillville proporciona gas y electricidad en numerosos mercados de EE. UU. NiSource se compromete a invertir $19.4 mil millones en infraestructura hasta 2029. Las estimaciones de consenso proyectan un crecimiento de ganancias del 7.43% en 2025 y del 7.87% en 2026, con un crecimiento a largo plazo del 7.88%. El rendimiento del dividendo del 2.58% refleja el compromiso de la empresa de devolver efectivo a los accionistas mientras financia la expansión.

El Contexto de la Industria: Por Qué los Servicios Públicos Importan Ahora

El sector de servicios públicos más amplio abarca la generación, transmisión, distribución y operaciones minoristas. La demanda generalmente se mantiene resistente a lo largo de los ciclos económicos, con extremos climáticos que impulsan picos de consumo durante períodos inusuales de calor o frío. La industria actualmente ocupa el puesto #86 en el sistema de clasificación de la industria Zacks, colocándola en el 35% superior de las industrias calificadas, una posición que refleja perspectivas de ganancias en mejora.

Las métricas de rendimiento validan la narrativa. En los últimos 12 meses, la industria de la energía eléctrica ganó un 16.9%, superando el retorno del 14.2% de su sector más amplio, aunque quedó por detrás del 22.7% del S&P 500. En cuanto a la valoración, la industria se negocia a 14.37X EV/EBITDA (TTM), por debajo del 17.02X del S&P 500 y del 15.75X del sector de servicios públicos. Los rangos de negociación históricos muestran que la industria ha oscilado entre 11.96X y 21.19X, con una mediana de cinco años de 15.32X, lo que sugiere que las valoraciones actuales ofrecen puntos de entrada razonables.

Las tres acciones recomendadas tienen la clasificación Zacks Rank #2 (Buy) y mantienen capitalizaciones de mercado que superan los $20 mil millones, proporcionando la calidad y liquidez de grado institucional que los inversores serios requieren. Para aquellos que buscan exposición a vientos de crecimiento secular (infraestructura de IA, transición renovable) combinada con catalizadores a corto plazo (recortes de tasas, poder de precios), el sector de energía eléctrica merece consideración en la cartera.