Principales productores de níquel que cotizan en ASX: Dónde se encuentran las oportunidades de crecimiento en 2024

El mercado del níquel ha sufrido una transformación significativa. Aunque tradicionalmente se destinaba a la producción de acero inoxidable, la creciente demanda del sector de baterías de iones de litio—particularmente de la industria de vehículos eléctricos—ha remodelado fundamentalmente las prioridades de inversión. Los mineros de níquel líderes de Australia están ahora a la vanguardia de esta transición energética.

A lo largo de 2024, los precios del níquel experimentaron una considerable turbulencia. La primera mitad del año vio presiones sobre los precios, ya que el suministro indonesio continuó dominando los mercados globales, empujando las valoraciones por debajo del umbral de US$16,000 por tonelada en febrero. Un breve repunte en abril y mayo llevó la materia prima a un pico en lo que va del año de US$21,615, sin embargo, el impulso no pudo sostenerse. A pesar de un rebote intra-trimestral por encima de US$18,000 a principios de octubre, los precios retrocedieron nuevamente, asentándose alrededor de US$15,775 por MT a mediados de diciembre. Esta volatilidad ha pesado sobre el rendimiento de las acciones de los mineros australianos, sin embargo, los inversores con visión de futuro pueden encontrar oportunidades de entrada atractivas a medida que los fundamentos a largo plazo continúan siendo favorables.

Las siguientes empresas representan a los jugadores más grandes centrados en el níquel en la ASX por capitalización de mercado, según datos vigentes hasta el 17 de diciembre de 2024:

BHP: El gigante diversificado de níquel de Australia

Capitalización de mercado: AU$204.67 mil millones | Precio de la acción: AU$40.52

BHP opera como un importante recurso diversificado con capacidades sustanciales de producción de níquel. La empresa extrae mineral de sulfuro de níquel a través de sus operaciones en Australia Occidental, gestionando toda la cadena de valor desde la minería hasta la producción de metal tanto en matte como refinado. Aproximadamente el 85 por ciento de su producción de níquel se destina al sector de vehículos eléctricos, subrayando su exposición a la demanda de baterías.

La empresa está avanzando en iniciativas de descarbonización. En septiembre de 2022, la división Nickel West de BHP se asoció con el operador de energía renovable Enel Green Power para desarrollar el parque eólico Flat Rocks en Australia Occidental, que cuenta con 18 turbinas, las instalaciones más altas del estado. Para octubre de 2023, más de la mitad estaban en funcionamiento. Una vez completamente comisionada, la instalación suministrará energía renovable a la fundición de BHP en Kalgoorlie y a las operaciones del concentrador de Kambalda.

En sus resultados del año fiscal 2024 que finalizaron el 30( de junio, BHP reportó una producción de níquel de 81,600 toneladas, lo que representa un aumento del 2 por ciento en comparación con el año anterior y posicionando la producción en el punto medio de su rango de orientación de 77,000 a 87,000 toneladas. Sin embargo, en octubre, la compañía detuvo temporalmente la producción de níquel en Nickel West citando un exceso de oferta y dinámicas de precios deprimidas, aunque se comprometió a continuar con la inversión. Una revisión de la decisión está programada para febrero de 2027.

IGO: Aprovechando la ventaja de Nova y Lithium

Capitalización de mercado: AU$3.79 mil millones | Precio de la acción: AU$5.09

IGO opera como un minero de múltiples productos con una exposición significativa al sector del níquel a través de su depósito Nova, de propiedad al 100 por ciento, en la Fraser Range de Australia Occidental. Nova representa el principal activo de níquel de la empresa, combinando producción de níquel, cobre y cobalto.

Los resultados del primer trimestre del año fiscal 2025 mostraron una producción de níquel Nova de 3,692 toneladas, disminuyendo un 42 por ciento en comparación secuencialmente debido a la reducción de las leyes de mineral y los impactos en la recuperación. La operación Forrestania, la instalación de producción secundaria de IGO, pasó a estar en cuidado y mantenimiento desde el trimestre de diciembre tras desafíos operativos, incluyendo un evento sísmico en la mina Spotted Quoll en julio, lo que aceleró los planes de cierre. Forrestania generó 802 toneladas en el primer trimestre, una caída del 36 por ciento en comparación con el trimestre anterior.

Además de las operaciones de níquel primario, IGO mantiene una participación del 49 por ciento en la empresa conjunta Tianqi Lithium Energy Australia junto con el socio chino Tianqi Lithium. Esta asociación controla el 51 por ciento de Greenbushes, la principal operación de minería de litio de Australia, proporcionando a IGO una valiosa exposición al ecosistema de materiales para baterías.

Nickel Industries: Producción a gran escala centrada en Indonesia

Capitalización de mercado: AU$3.78 mil millones | Precio de la acción: AU$0.84

Con sede en Nueva Gales del Sur, Nickel Industries ) anteriormente Nickel Mines( se ha posicionado como un productor líder de hierro de níquel pig para la fabricación de acero inoxidable, mientras realiza la transición hacia la producción de matte de níquel de alta calidad para aplicaciones de vehículos eléctricos desde 2022. La empresa opera un interés del 80 por ciento en múltiples operaciones de horno eléctrico de horno rotatorio )RKEF( distribuidas en parques industriales indonesios: Hengjaya Nickel, Oracle Nickel y Ranger Nickel dentro del complejo Morowali, además de Angel Nickel en la bahía de Weda. Un interés adicional del 80 por ciento en la mina de níquel Hengjaya completa su presencia en Indonesia.

El informe anual de 2023 documentó un hito en la producción de níquel de 131,126 toneladas. Esto abarcó 834,192 toneladas de hierro de níquel de grado 12.9 por ciento junto con 119,822 toneladas de matte de menor grado que califica 17.1 por ciento. Más recientemente, el informe trimestral de junio destacó un interés actualizado del 44 por ciento en el proyecto de níquel-cobalto Excelsior ), actualmente en construcción con una puesta en marcha esperada antes de octubre de 2025.

El trimestre de septiembre marcó el trimestre más fuerte de la compañía, entregando más de US(millones en EBITDA de operaciones. La mina Hengjaya contribuyó significativamente a través de una producción de mineral y ventas récord de aproximadamente 3 millones de toneladas métricas húmedas, generando US$37.3 millones en EBITDA por sí sola.

Centaurus Metals: Proyecto de Sulfuros Brasileños con Fuertes Economías

Capitalización de mercado: AU$183.78 millones | Precio de la acción: AU$0.375

Centaurus Metals, una empresa minera en etapa de desarrollo con sede en Brasil, está avanzando en el proyecto de níquel-cobre-cobalto Jaguar ubicado dentro de la provincia mineral de Carajás en Brasil. El objetivo estratégico de la compañía es convertirse en un proveedor líder de sulfuro de níquel alineado con los objetivos de sostenibilidad ambiental.

En julio de 2024, Centaurus publicó un estudio de viabilidad para Jaguar proyectando un valor presente neto después de impuestos de AU)millones, una tasa interna de retorno del 31 por ciento y un período de recuperación de 2.7 años desde el inicio de la producción. Las estimaciones de recursos minerales concurrentes indicaron 138.2 millones de toneladas al 0.87 por ciento de níquel $100 1.2 millones de toneladas de níquel contenido$997 , con recursos medidos e indicados que comprenden 112.6 millones de toneladas al 0.87 por ciento (978,900 toneladas de níquel contenido). Actualmente se está llevando a cabo un estudio de alcance subterráneo para evaluar recursos de alta ley situados directamente debajo del pozo de viabilidad.

Ardea Resources: Mezcla de Cobalto-Níquel de Clase Mundial

Capitalización de mercado: AU$69.89 millones | Precio de la acción: AU$0.335

Ardea Resources está desarrollando el proyecto de níquel-cobalto de propiedad total Kalgoorlie en Australia Occidental, anclado por el depósito de Goongarrie Hub. La empresa ha caracterizado el activo como que alberga “el mayor recurso de níquel-cobalto en el mundo desarrollado.”

Un estudio de prefactibilidad de 2023 describió reservas de mineral de 194.1 millones de toneladas con una ley de 0.7 por ciento de níquel y 0.05 por ciento de cobalto, lo que apoya 1.36 millones de toneladas de níquel contenido y 99,000 toneladas de cobalto contenido. La operación prevista abarca la minería a cielo abierto con una vida operativa de 40 años y una producción anual objetivo de 30,000 toneladas de níquel y 2,000 toneladas de cobalto.

En julio de 2023, Ardea firmó un memorando de entendimiento con un consorcio japonés que incluye a Sumitomo Metal Mining, Mitsubishi y Mitsui para avanzar conjuntamente en el Goongarrie Hub. Para febrero de 2024, el consorcio y Ardea alinearon el presupuesto y el alcance del estudio de viabilidad definitiva. El progreso regulatorio se aceleró en agosto de 2024 cuando se obtuvo la aprobación de la Junta de Revisión de Inversiones Extranjeras de Australia, junto con la autorización de control de fusiones de la Comisión de Comercio Justo de Corea del Sur. El informe trimestral de septiembre de 2024 proporcionó actualizaciones sobre el progreso en la trayectoria de desarrollo del estudio de viabilidad.

Consideraciones de Inversión

¿Por qué es importante el níquel para las carteras?

El papel del níquel se ha expandido más allá de las aplicaciones tradicionales del acero inoxidable. El metal es ahora integral a la química de las baterías de iones de litio, posicionándolo como un material crítico para la transición energética. Este perfil de doble demanda—uso industrial legado más la demanda emergente de vehículos eléctricos—proporciona apoyo estructural. El metal alcanzó máximos históricos en 2022 y mantiene valoraciones no vistas en más de una década, reflejando un interés persistente por parte de inversores conscientes del clima.

Evaluando el riesgo y la oportunidad del sector

Para los inversores que buscan exposición a metales verdes, el níquel presenta características atractivas. Sin embargo, la debida diligencia individual sigue siendo esencial para evaluar la adecuación de la cartera, la tolerancia al riesgo y los horizontes de tiempo. La naturaleza cíclica del sector y la volatilidad de los precios requieren un análisis sofisticado.

Acceso al níquel a través de vehículos alternativos

Si bien los ETF de níquel puros siguen siendo limitados, las alternativas incluyen el iShares S&P/TSX Global Base Metals Index ETF y el VanEck Green Metals ETF, que ofrecen exposición diversificada a materias primas a través de plataformas de corretaje tradicionales. Los ETF son atractivos para los inversores que prefieren un riesgo reducido de una sola empresa y mecanismos de entrada simplificados en comparación con las posiciones de acciones directas.

Datos precisos hasta el 17 de diciembre de 2024. Siga los mercados de cerca para obtener desarrollos en tiempo real en este sector en evolución.