Por qué 2026 podría ser tu momento para avanzar hacia los ETF de mercados emergentes

El caso para la exposición a mercados emergentes se ha vuelto más fuerte. Después de ofrecer aproximadamente un 26% de retornos durante 2025 a pesar de los vientos en contra geopolíticos y la incertidumbre comercial, los mercados emergentes están señalando que están lejos de haber terminado. El sentimiento de los inversores ha cambiado drásticamente—según una investigación de HSBC, el pesimismo sobre los mercados emergentes ha desaparecido, con el sentimiento neto alcanzando niveles récord. El Índice de Mercados Emergentes Dow Jones ganó un 18.64% en lo que va del año, superando cómodamente el retorno del 15.19% del S&P 500. Mientras tanto, los fondos de acciones que rastrean estas oportunidades atrajeron $2.78 mil millones en solo una semana hasta el 10 de diciembre, marcando siete semanas consecutivas de entradas.

El caso de diversificación se vuelve más difícil de ignorar

Aquí está la incómoda verdad para los inversores en acciones de EE. UU. concentradas: el S&P 500 no está tan diversificado como muchos creen. Casi el 35% del índice está asignado a tecnología de la información, con una exposición desproporcionada a los nombres tecnológicos mega-cap de la “Magnífica 7”. A medida que los mercados debaten si las valoraciones impulsadas por la IA se han adelantado a sí mismas, el riesgo de concentración de la cartera se está volviendo más difícil de ignorar.

Expandir la exposición más allá de los EE. UU. no solo se trata de buscar rendimientos, sino de construir resiliencia. Los fondos de mercados emergentes ofrecen diversificación geográfica que puede amortiguar el potencial de caída si el repunte enfocado en tecnología tropieza. Este impulso de reequilibrio es real: los inversores están moviendo activamente capital hacia fondos de mercados emergentes para reducir su exposición al sector tecnológico y fortalecer los rendimientos ajustados al riesgo a largo plazo.

Tres Vientos Favorables que Impulsan a los Mercados Emergentes

El Dólar Débil Hace que las Acciones Extranjeras Sean Más Atractivas

El Índice del Dólar de EE. UU. (DXY) ha caído un 0.90% en el último mes y un 9.07% en lo que va del año, alcanzando una caída histórica del 17.69%. Un dólar más débil significa que los rendimientos de los mercados emergentes se vuelven más valiosos cuando se convierten de nuevo a dólares, lo que representa un impulso estructural al rendimiento de las acciones internacionales.

Recortes de tasas de la Fed aún en juego

Los mercados están valorando una probabilidad del 25.5% de que la Reserva Federal recorte las tasas al rango del 3.25-3.5% para enero de 2026, frente al 15.3% de hace un mes. Cada recorte de tasas de la Fed hace que el dólar estadounidense sea menos atractivo para los inversores extranjeros, amplificando aún más el atractivo de los mercados emergentes. Mientras tanto, las tasas más bajas en EE.UU. hacen que los activos de mercados emergentes de mayor rendimiento parezcan cada vez más atractivos.

Mejoras Fundamentales en Economías Emergentes

Según los estrategas de Morgan Stanley, los fundamentos de los mercados emergentes están en realidad fortaleciendo. La calidad crediticia soberana está mejorando año tras año, reduciendo el riesgo de incumplimiento y haciendo que los bonos de los mercados emergentes sean cada vez más atractivos. Los fondos de bonos vieron $68 millones en entradas en la semana que terminó el 10 de diciembre, lo que señala la demanda institucional por esta oportunidad.

ETFs de acciones de mercados emergentes que vale la pena considerar

Para una exposición amplia a acciones de mercados emergentes, los inversores pueden examinar iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (IEMG), Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO), iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM), SPDR Portfolio Emerging Markets ETF (SPEM), y Avantis Emerging Markets Equity ETF (AVEM). Cada uno ofrece diferentes inclinaciones de factores y ponderaciones geográficas, permitiendo una posicionamiento personalizado en mercados emergentes.

No Subestime los Bonos de Mercados Emergentes

Los inversores de renta fija deberían considerar iShares J.P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB), Vanguard Emerging Markets Government Bond ETF (VWOB), Invesco Emerging Markets Sovereign Debt ETF (PCY), y Global X Emerging Markets Bond ETF (EMBD). Con la mejora de los fundamentos soberanos y las expectativas de recortes de tasas de la Fed creando un entorno más amigable para la deuda de mercados emergentes, los fondos de bonos están viendo un renovado interés institucional.

La Conclusión

La convergencia de un dólar debilitado, expectativas dovish de la Reserva Federal y la mejora de los fundamentos de los mercados emergentes crea una configuración convincente para aumentar la exposición de su cartera. Después de años de bajo rendimiento en relación con la tecnología de mega-cap de EE. UU., los mercados emergentes están recuperando la atención de los inversores por razones estructurales legítimas, no solo por cambios en el sentimiento.