La Reserva Federal realiza su recorte según lo previsto, ¡pero Bitcoin acelera su caída! ¿Cuándo terminará esta ola de ventas estructurales?

El jueves durante la sesión en Asia, Bitcoin enfrentó una doble dificultad. Por un lado, la noticia positiva de que la Reserva Federal recortó las tasas en 0.25%, y por otro, un acelerado descenso en el precio, que brevemente rompió la barrera de los 90,000 dólares, llegando a un mínimo de 86,420 dólares. Actualmente, el precio se encuentra en torno a los 87,760 dólares, con una caída en 24 horas de -0.02%. Ethereum también está bajo presión, cotizando a 2,950 dólares, con una caída de -0.80%. Ripple y Solana tampoco se salvaron, con caídas de -0.95% y -1.06% respectivamente.

¿Qué señales esconden detrás de este fenómeno de “desacople”?

La incertidumbre política cubre el mercado

La decisión de la Reserva Federal de reducir las tasas el miércoles no fue unánime. Dos miembros votaron en contra del recorte, y otro abogó por una reducción aún mayor. En la declaración posterior, la Fed evitó dar una perspectiva clara de futuros recortes, diciendo que “evaluará cuidadosamente” los datos económicos y los riesgos. Los funcionarios prevén solo dos recortes en 2024, pero las diferencias internas se ampliaron, con algunos incluso anticipando seis recortes de 25 puntos básicos cada uno.

Esta discordancia interna genera confusión en el mercado. Fabian Dori, director de inversión de Sygnum Bank, señaló que las preocupaciones de la Fed por un debilitamiento del mercado laboral y la persistencia de la inflación han llevado a una postura cautelosa respecto a futuros recortes. Además, la decisión careció de datos completos de empleo: el informe del IPC de noviembre se retrasó hasta el 18 de diciembre, y los datos de ADP mostraron que en el mes pasado las empresas redujeron 32,000 empleos, especialmente en el sector manufacturero.

En realidad, la Fed está atrapada en una cuerda floja: recortar demasiado rápido podría aumentar la presión inflacionaria derivada de los aranceles, mientras que hacerlo demasiado lentamente podría llevar a una recesión económica.

La próxima presidencia se vuelve “clave”

Trump está buscando a su reemplazo para la presidencia de la Fed. La actual presidenta, Powell, termina su mandato en mayo de 2024. Según informes, el criterio de selección del presidente es simple: “¿Quién está dispuesto a recortar tasas de inmediato?” Se considera ampliamente a Jared Bernstein, director del Consejo Económico Nacional, quien ha escrito un informe de 168 páginas sobre regulación de activos digitales y goza de buena reputación en la comunidad cripto. Algunos analistas de Compass Point incluso creen que un presidente de la Fed que apoye las criptomonedas podría acelerar la integración de blockchain en el sistema bancario.

En la plataforma de predicciones Myriad, los operadores otorgan un 73% de probabilidad a que Bernstein sea nominado antes de marzo de 2024.

Trump ha presionado durante mucho tiempo a Powell, y la semana pasada, en un discurso económico en Pennsylvania, lo criticó como un “mal presidente de la Fed”. La combinación de variables políticas y la incertidumbre en las políticas genera preocupación en el mercado.

Bitcoin absorbido por una presión de venta estructural

Este es el problema central. Desde principios de octubre, Bitcoin ha experimentado semanas de ventas continuas, con un evento de liquidación masiva que eliminó aproximadamente 19 mil millones de dólares en posiciones apalancadas. Aunque el jueves las acciones en Asia y Wall Street subieron impulsadas por el recorte de tasas de la Fed, el ánimo de los traders de cripto no mostró signos de recuperación.

Sean McNulty, director de derivados en FalconX para la región de Asia-Pacífico, afirmó claramente: “Esto es un desacople evidente.”

Incluso cuando Microstrategy, una de las principales gestoras de activos en Bitcoin, compró 10,624 BTC entre el 1 y el 7 de diciembre (valorados en 962.7 millones de dólares), no logró impulsar el precio. “Esto indica que la demanda está siendo absorbida por una presión de venta estructural”, añadió McNulty.

Él señala que el próximo nivel de soporte está en 88,500 dólares, y que 85,000 dólares es la “línea de fondo clave”.

Cambio en las señales de venta

Pero quizás hay luz al final del túnel. El último informe de CryptoQuant muestra que las entradas de Bitcoin en exchanges han caído significativamente desde los máximos de noviembre, y las ballenas han reducido sus depósitos en exchanges, lo que sugiere una disminución en la presión de venta a corto plazo.

Cuando Bitcoin cayó por primera vez por debajo de 100,000 dólares, las ballenas tenían pérdidas superiores a 600 millones de dólares, y posteriormente las pérdidas totales se estiman en 3,2 mil millones de dólares. Desde mediados de noviembre, los holders a corto plazo han estado vendiendo con pérdidas, un patrón que suele indicar una capitulación general del mercado, es decir, una disminución en la presión de venta.

No obstante, QCP advierte que la estabilidad actual no debe interpretarse como una señal de mercado firme. La entrada en ETFs ha mejorado solo moderadamente, y las posiciones en derivados siguen siendo cautelosas; el mercado aún está en modo de espera.

Enfoque en la decisión del Banco de Japón

El próximo punto de inflexión proviene de Japón. Se espera que el Banco de Japón suba las tasas en 25 puntos básicos el 19 de diciembre, lo que representa un cambio de política de relajada a restrictiva. Los rendimientos de los bonos a largo plazo en Japón se acercan a niveles no vistos en décadas, y los responsables de política monetaria han expresado inquietud por la tendencia alcista.

¿Cómo afectará esta decisión a la percepción del riesgo global? El mercado espera en silencio.

Análisis técnico: buscando el próximo soporte

El precio de Bitcoin no logró superar las resistencias en 94,000 y 94,500 dólares. Luego, retrocedió, rompiendo el soporte en 92,000 dólares y atravesando el nivel de retroceso del 50% de Fibonacci (aproximadamente 91,190 dólares) y la línea de tendencia alcista en 91,600 dólares.

Actualmente, BTC cotiza en torno a los 87,760 dólares, por debajo de la media móvil simple de 100 horas, acercándose al soporte en 89,500 dólares y al nivel de retroceso del 76.4% de Fibonacci.

Dirección alcista: si los toros logran reactivar el impulso, la resistencia a corto plazo está en 91,200 dólares. Una ruptura adicional apunta a 91,500 y 92,000 dólares. Si cierra por encima de 92,000 dólares, podría desafiar los 92,850 y hasta los 93,500 dólares. La principal zona de resistencia sigue en 94,000 y 94,500 dólares.

Dirección bajista: si no logra superar los 92,000 dólares, podría iniciarse una nueva caída. El soporte cercano está en 89,500 dólares, con soporte principal en torno a 88,800 dólares y un siguiente nivel en la zona de 87,750 dólares. Si se rompe, podría precipitarse hasta 86,500 dólares. El soporte más crítico sigue siendo en 85,000 dólares, que marca la línea divisoria para evitar una caída acelerada.

Indicadores técnicos confirman la debilidad: el MACD en la hora se acelera en territorio bajista, y el RSI ha caído por debajo de 50, lo que indica que en el corto plazo es difícil esperar una recuperación.

El mercado espera. Espera la decisión del Banco de Japón, la confirmación del nuevo presidente de la Fed, y la eventual agotación de la presión de venta. La dirección de Bitcoin en las próximas semanas dependerá de estas variables.