Entender la inflación: causas y formas de afrontarla como inversor

Antes que nada, conozcamos qué es la inflación

Si piensas en inflación, la mayoría probablemente entenderá que no hay mucha diferencia: los precios de los bienes suben, el dinero en mano permite comprar menos cosas, o dicho de otra forma, el valor de la moneda disminuye. Con el tiempo, los productos se vuelven más caros y el dinero pierde valor poco a poco.

Imagina fácilmente: 50 baht hoy pueden comprar muchas cosas, pero en diez años esa misma cantidad ya no alcanzará para lo mismo. Esa es la fuerza de la inflación que va consumiendo el valor del dinero día a día.

¿De dónde proviene la causa de la inflación?

Primer factor: Demand Pull Inflation - Cuando la demanda supera la oferta

Supón que el mercado está lleno de compradores pero los productos no son suficientes. Los vendedores aumentan los precios para aprovechar, situación que ocurre después de que la economía global se recupera de una pandemia. Personas que han guardado dinero durante meses ahora quieren gastar (Revenge Spending), pero las fábricas no producen lo suficiente, causando escasez y aumento de precios.

Segundo factor: Cost Push Inflation - Cuando los costos de producción ya son altos

El precio del petróleo crudo aumenta por tendencias del mercado global. El gas natural se encarece. Las empresas productoras deben absorber mayores costos, sin otra opción, ajustan los precios al alza. Además, la interrupción en la cadena de suministro —como la escasez de contenedores, chips semiconductores difíciles de conseguir— todo esto eleva los costos.

Tercer factor: Printing Money Inflation - Cuando el Estado imprime dinero

Es sencillo: el gobierno aumenta demasiado la cantidad de dinero en la economía, lo que reduce su valor y genera una inflación severa.

La realidad: la inflación mundial tiene múltiples causas combinadas

No es solo una causa la que provoca la inflación global. Según datos del FMI en enero de 2567, se espera que la economía mundial crezca un 3.1% en 2567, pero varios desafíos complican la situación.

La recuperación de EE. UU., aunque fuerte, viene acompañada de una inflación histórica. El mercado laboral aún no se ha recuperado completamente. La tensión geopolítica persiste, y hay problemas en la cadena de suministro.

La realidad: quién se beneficia y quién sale perdiendo

Hay que aceptar que la inflación no es algo negativo para todos.

Los que se benefician:

• Comerciantes y empresarios: pueden subir precios conforme a la inflación, aumentando sus ganancias y facilitando la expansión. Por ejemplo, PTT en la primera mitad de 2566 tuvo una ganancia neta de 64,419 millones de baht, creciendo un 12.7% respecto al año anterior solo por el aumento en el precio del petróleo.
• Accionistas, bancos, deudores: obtienen beneficios de mayores retornos.

Los que pierden:

• Personas con salario fijo: sus salarios aumentan menos que la inflación, reduciendo su poder adquisitivo real.
• Personas con ingresos estables: no pueden ajustar sus precios igual que los empresarios.
• Acreedores: porque el poder de compra del dinero que reciben disminuye.

Inflación y deflación: dos caras de la misma moneda

Inflación: precios en alza, moneda en baja.

Deflación: precios en caída, mercado en recesión, demanda disminuida.

Ambas son perjudiciales para la economía. Además, el problema de la Estagflación —alta inflación y recesión económica— se vuelve una pesadilla para los responsables de políticas.

Impacto de la inflación en nuestra vida diaria

Veamos cifras reales del mercado:

Los precios cambian cada año. Los productos que compramos casi a diario se vuelven más caros, aumentando nuestra carga de vida.

¿Cómo medir la inflación?

El Ministerio de Comercio recopila datos de 430 productos cada mes y calcula el Índice de Precios al Consumidor (CPI). El aumento del CPI respecto al año anterior indica la tasa de inflación general.

Datos de enero de 2567:

• CPI: 110.3 (Base 2562=100)
• Tasa de inflación: 1.11% (YoY)
• La más baja en 35 meses.

Índice de precios al consumidor en enero de 2567 comparado con el año anterior

Además del precio de los productos, los principales indicadores también cambiaron: el precio del combustible subió por primera vez en 4 meses, la electricidad aumentó, el transporte también, pero las verduras y frutas siguen bajando.

¿Qué hacer cuando llega la inflación?

1. Cambiar la estrategia de inversión

Las tasas de interés en depósitos son demasiado bajas en tiempos de inflación. Guardar dinero en efectivo no es inteligente. Es mejor invertir en activos con mayor rendimiento, como acciones, fondos mutuos o bienes raíces.

2. Evitar deudas malas

Reduce los préstamos que no generan ingresos. Planifica mejor tus gastos y piensa antes de comprar cosas innecesarias.

3. Buscar activos seguros

El oro es una buena opción, ya que su precio se mueve en línea con la inflación. Cuanto mayor sea la inflación, mayor será el precio del oro. Este activo no se deprecia con el tiempo.

4. Seguir las noticias económicas

La inflación afecta a todos. Es importante mantenerse informado y atento a la situación.

¿En qué invertir durante la inflación?

Depósitos con altos intereses

Las cuentas de depósito a plazo ofrecen mejores rendimientos, aunque aún por debajo de la inflación.

Fondos inmobiliarios

El alquiler se ajusta a la inflación, no fluctúa con el mercado de acciones. Es una opción estable. Quienes tengan dinero en efectivo pueden comprar bienes raíces para invertir.

Bonos de tasa flotante y Bonos ligados a la inflación

Estos bonos ajustan su tasa de interés según la inflación. Ofrecen mejores retornos, pero hay que escoger bonos confiables.

Oro y CFD Trading

El oro es una forma de mantener activos. El trading de CFD permite a los inversores “especular tanto al alza como a la baja” sin poseer realmente los activos.

Acciones que se benefician de la inflación

Resumen: La inflación no es enemiga si sabes aprovecharla

La inflación es un momento de movimiento en el mercado. Para quienes entienden su mecanismo, los activos adecuados se convierten en herramientas para generar ganancias, ya sea en acciones bancarias, bienes raíces o oro, todos con fundamentos económicos sólidos.

Pero el mercado está en caos, la tensión geopolítica persiste, y los problemas en la cadena de suministro continúan. Los responsables de políticas deben equilibrar la reducción de la inflación sin que la economía se desacelere aún más.

Por eso, los inversores deben mantenerse alertas, seguir las noticias y estudiar antes de decidir invertir. En el mundo del dinero, no hay decisiones definitivas, siempre hay riesgos. La preparación y el conocimiento son las mejores provisiones.