¿¿Qué son exactamente las opciones?? Una publicación que te ayudará a entender esta herramienta de inversión más flexible

¿Por qué las opciones son tan populares?

¿Solo se puede ganar comprando barato y vendiendo caro en las acciones? Entonces estás fuera de juego. Cuando el precio de las acciones cae y la volatilidad aumenta, los inversores inteligentes ya están usandoopciones como una herramienta para hacer “operaciones inversas” y ganar dinero.

Opciones (también llamadas opciones de compra y venta, en inglés Options), en esencia, son un contrato que te otorga el derecho—ojo, no la obligación—de comprar o vender un activo a un precio acordado en un momento futuro. Puedes decidir ejercerlo o abandonarlo. El activo subyacente puede ser una acción, moneda, índice, commodities, incluso futuros.

¿Por qué invertir con opciones? Las principales razones son tres:

Controlar grandes activos con poco dinero. Solo necesitas pagar una pequeña prima, y puedes controlar un volumen de activos mucho mayor, con un efecto de apalancamiento evidente.

Ganar en mercados alcistas y bajistas. Comprar Calls en mercado alcista, Puts en mercado bajista, vender opciones de venta en sideways… Sin importar cómo se mueva el mercado, siempre hay una estrategia de opción adecuada.

Herramienta para cubrir riesgos. ¿Tienes acciones y temes que bajen? Compra una opción de venta para asegurarte. ¿Haces cortos y temes un rebote? Compra una opción de compra para protección.

6 términos clave que debes entender antes de operar con opciones

Antes de empezar a operar, debes conocer los “seis puntos clave” de los contratos de opción:

Compra de opción de compra (Call) — El comprador tiene el derecho de comprar el activo a un precio acordado.

Compra de opción de venta (Put) — El comprador tiene el derecho de vender el activo a un precio acordado.

Prima — El costo que paga el comprador al vendedor, como la prima de un seguro.

Precio de ejercicio (Strike) — El precio al que se puede comprar o vender el activo al vencimiento, fijo e invariable.

Fecha de vencimiento — La fecha límite del contrato, después de esa fecha expira.

Tamaño del contrato — Cuántas acciones representa cada opción (en opciones sobre acciones en EE. UU., 100 acciones por contrato).

¿Cómo entender una cotización de opción?

Lo que más miedo da a los principiantes es no entender un montón de números. En realidad, una cotización de opción tiene 6 elementos clave:

1. Activo subyacente — ¿Qué estás operando? (por ejemplo, acciones de TSLA)

2. Tipo de operación — ¿Compra de Call o Put?

3. Precio de ejercicio — El precio al que comprarás o venderás en el futuro.

4. Fecha de vencimiento — Antes de esa fecha, decides si ejerces o abandonas.

5. Precio de la opción — ¿Cuánto pagas por adquirir ese derecho?

6. Multiplicador — En opciones sobre acciones en EE. UU., 100 veces; por ejemplo, cotiza a 0.01 USD×100=1 USD.

Ejemplo: Supón que la acción TSLA cotiza a 175 USD. Ves una opción de compra con precio de ejercicio 180 USD que cotiza a una prima de 6.93 USD. Esto significa que pagarás 693 USD (6.93×100) por ese derecho, y en el futuro podrás comprar TSLA a 180 USD.

Cuatro formas básicas de operar con opciones

Las opciones tienen 4 combinaciones básicas de compra y venta:

Comprar opción de compra (Buy Call)— Apostar a que el precio subirá

Pagas por una “cuponera de descuento futuro”, que te permite comprar acciones a un precio fijo. Cuanto más sube la acción, más vale la pena, porque puedes comprar barato y vender caro.

Riesgo máximo: Solo perderás la prima pagada.

Ganancia potencial: Teóricamente ilimitada, cuanto más suba la acción, más ganas.

Comprar opción de venta (Buy Put)— Apostar a que el precio bajará

Operación inversa: compras una “cuponera para vender a futuro”. Cuanto más baja caiga la acción, más ganas, porque puedes vender a un precio alto y recomprar barato.

Riesgo máximo: Solo perderás la prima.

Ganancia potencial: Hasta que la acción caiga a cero, ahí obtienes toda la ganancia.

Vender opción de compra (Sell Call)— Prometer vender acciones en el futuro

Recibes la prima por adelantado, pero te comprometes a vender las acciones a un precio acordado en el futuro.

Ingreso: Prima inmediata.

Riesgo: Si la acción sube mucho, tus pérdidas pueden ser ilimitadas (especialmente si no tienes las acciones).

Vender opción de venta (Sell Put)— Prometer comprar acciones en el futuro

Recibes prima por adelantado, pero te comprometes a comprar las acciones a un precio acordado. Si la acción cae mucho, las pérdidas pueden ser severas.

Por ejemplo, vendes una opción de venta con precio de ejercicio 160 USD y recibes 361 USD de prima. Si la acción cae a cero, tendrás que pagar 15,639 USD para cubrir la pérdida (160 USD×100 acciones – 361 USD).

Insight clave: Vender opciones y cobrar primas puede parecer atractivo, pero el riesgo es mucho mayor que comprar opciones. Es un típico caso de “ganar la prima, perder la fábrica”.

¿Cómo gestionar los riesgos en trading con opciones?

La gestión del riesgo en opciones se resume en cuatro estrategias:

Primera estrategia: evitar posiciones netamente cortas

No vendas demasiadas opciones. Si en tu estrategia compras menos contratos que los que vendes, tienes una posición netamente corta, con riesgo muy alto. La forma más segura es asegurarte de que el número de contratos comprados sea mayor o igual al de vendidos, así el máximo riesgo es predecible.

Segunda estrategia: controlar el tamaño de la apuesta

No pongas toda tu fortuna en una sola operación con opciones. Pueden amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. Si pagas prima, prepárate a que esa inversión pueda irse a la basura.

Tercera estrategia: diversificación

No pongas todos los fondos en una sola acción o índice con opciones. Construye una cartera diversificada para reducir riesgos específicos.

Cuarta estrategia: poner stops

Especialmente importante en estrategias con posiciones netamente cortas, porque las pérdidas pueden ser ilimitadas. Para posiciones netamente largas o neutrales, donde el máximo riesgo ya está definido, la necesidad de stops es menor.

¿Opciones, futuros o CFDs, cuál elegir?

Cada herramienta tiene sus características, según tu estilo de trading:

Recomendación: Usa opciones para coberturas precisas; para operaciones cortas y con baja volatilidad, los CFDs o futuros pueden ser más efectivos.

Resumen

Las opciones son la herramienta derivada más flexible, porque pueden adaptarse a todo tipo de escenarios de mercado. Con una inversión relativamente pequeña, puedes apalancar grandes sumas, ya sea en mercado bajista, alcista o lateral—por eso las opciones son tan atractivas.

Pero ojo: no hay almuerzo gratis. Operar con opciones requiere un buen capital, experiencia, comprensión del pricing y aprobación del bróker. Sin una buena gestión del riesgo, incluso la mejor herramienta puede hacerte perder todo.

Independientemente de la herramienta que elijas, recuerda esto: la herramienta solo tiene valor cuando tu juicio es correcto. Hacer una buena investigación, entender qué estás haciendo, es la verdadera clave para ganar.