Cómo ver los dividendos de las acciones y elegir comprar acciones con dividendos de manera inteligente

¿Por qué invertir en acciones de dividendos?

Las acciones de dividendos son una opción de inversión interesante, especialmente cuando el mercado está bastante tranquilo y no hay mucho movimiento. La característica principal es que pueden generar flujo de efectivo de manera continua, similar a recibir intereses por depósitos a plazo fijo, pero además ofrecen la oportunidad de crecimiento del capital si el precio de la acción aumenta en el futuro. Otra ventaja es que el inversor será propietario de una parte de la empresa y tendrá derechos sobre la parte de las ganancias de la compañía.

¿Qué son las acciones de dividendos? El papel de la distribución de dividendos

Las acciones de dividendos se refieren a las acciones de una empresa que tiene una política de pagar dividendos de manera regular a partir de las ganancias anuales. La cantidad pagada, mayor o menor, depende de las ganancias que la empresa pueda generar y de la aprobación en la asamblea de accionistas.

Por ejemplo, la empresa ABC anuncia un dividendo de 1.75 baht por acción. Si un inversor posee 10,000 acciones y las mantiene hasta el día de la fecha ex-dividendo, recibirá 17,500 baht de dividendos (aún antes de impuestos), sin importar si es accionista antiguo o si compró acciones adicionales justo antes del día ex-dividendo.

Lo importante es entender que los dividendos provienen de las ganancias de la empresa, no del capital. Cada año, la empresa reparte parte de sus ganancias para reinvertir en el negocio y devuelve el resto a los accionistas. Las ganancias distribuidas pueden ser las ganancias netas del año, ganancias extraordinarias o ganancias acumuladas de años anteriores.

Tipos de distribución de dividendos que los inversores deben conocer

Pago en efectivo

Es la forma más común, ofreciendo un rendimiento directo en dinero que se acredita en la cuenta inmediatamente. Este método tiene una retención de impuestos del 10%, que puede deducirse en la declaración de impuestos al final del año.

Pago en acciones ordinarias

Es cuando la empresa emite nuevas acciones en lugar de pagar en efectivo, ayudando a mantener el flujo de caja. Los accionistas pueden optar por mantener las acciones adicionales o vender para recibir efectivo. La desventaja es que el número de acciones en circulación aumenta, lo que puede reducir el precio de la acción (Diluir).

Dividendos anuales

Se pagan a partir de las ganancias del año fiscal después de la aprobación en la asamblea de accionistas, y se efectúan en el mes siguiente.

Dividendos intermedios

Son pagos especiales fuera del ciclo anual, que algunas empresas pueden realizar a mitad de año, con aprobación solo del comité directivo.

Cómo analizar los dividendos de una acción: indicadores clave que debes entender

Al elegir acciones de dividendos, es necesario conocer ciertos términos para analizar y comparar entre diferentes empresas.

Política de dividendos (Dividend Policy)

Cada empresa tiene su propia política, por ejemplo, INTUCH (InTouch Holdings) (INTUCH) tiene una política de pagar el 100% de los dividendos de sus subsidiarias, mientras que PTT (Petroleum Authority of Thailand) (PTT) paga no menos del 25% de las ganancias netas después de reservas. Estas políticas son un marco general, pero la tasa real debe ser aprobada por los accionistas.

Tasa de distribución de dividendos (Dividend Payout Ratio)

Se calcula como (dividendo por acción ÷ ganancia neta por acción) × 100. Esto muestra qué parte de las ganancias la empresa distribuye a los accionistas.

Ejemplo: en 2022, INTUCH pagó un dividendo de 4.72 baht por acción, con una ganancia neta de 3.28 baht, resultando en una tasa de distribución del 144% (lo que indica que se están usando ganancias acumuladas para pagar). Por otro lado, PTT pagó 2 bahts de ganancia neta de 2.64 baht, con una tasa del 75%.

Rendimiento por dividendo (Dividend Yield)

Se calcula como (dividendo por acción ÷ precio de la acción) × 100, y muestra qué porcentaje de retorno obtiene el inversor en relación con el costo de compra.

Ejemplo: INTUCH paga 4.72 baht, con un precio de cierre de 72.75 baht, lo que da un rendimiento del 6.5%. Si se compra a 50 baht, el rendimiento sería del 9.44%. Si se compra a 80 baht, sería solo del 5.9%.

Cómo comprar acciones de dividendos: 5 criterios que debes verificar

Invertir en acciones de dividendos requiere precaución, porque si eliges mal, podrías recibir altos dividendos solo unas pocas veces, pero soportar pérdidas continuas en la inversión.

1. Elegir empresas con fundamentos sólidos

Los dividendos provienen de las ganancias, por lo que es importante seleccionar empresas que puedan generar beneficios de manera constante, para asegurar pagos continuos sin que el valor de la acción o la empresa se deterioren.

2. Verificar que la tasa de pago de dividendos no sea demasiado baja

Debe elegirse una tasa igual o superior a la inflación, que en promedio es del 2% anual. Los dividendos no deberían ser inferiores a esto para mantener el valor del dinero del inversor.

3. Cuidado con tasas de dividendos anormalmente altas

Es difícil encontrar dividendos altos de manera inteligente y constante. Si una acción paga mucho, hay que verificar si es una sola vez o si se están usando todas las ganancias acumuladas, lo cual puede ser una señal de advertencia de que esos pagos no son sostenibles a largo plazo.

4. Revisar el historial de pagos de dividendos

Es importante analizar los pagos de dividendos en varios años, no solo en uno. Las empresas que pagan tasas razonables y de forma continua reflejan estabilidad financiera.

5. Gestionar adecuadamente el costo de compra

El rendimiento de dividendos depende del costo de adquisición. Por ejemplo, un inversor A compra a 5 baht y recibe 1 baht de dividendo, con un rendimiento del 20%. Otro inversor B compra a 6 baht y recibe el mismo dividendo, con un rendimiento del 16.6%. Por eso, aprovechar las caídas de precio para comprar es clave.

Pasos para comprar acciones de dividendos desde cero hasta recibir dividendos

1. Abrir una cuenta con un corredor de bolsa

Preparar copia del DNI, copia del estado de cuenta y documentos del corredor. Para facilitar la recepción de dividendos, se recomienda registrar el servicio E-Dividend, para que los dividendos se transfieran automáticamente a la cuenta, lo cual tarda aproximadamente 1-5 días hábiles.

2. Transferir fondos a la cuenta

Una vez aprobado, transferir fondos a la cuenta para usar como capital de compra.

3. Estudiar y seleccionar acciones de dividendos

Analizar las acciones según los criterios mencionados, usar listas de vigilancia para seguir los precios o emplear análisis técnico para encontrar el momento adecuado de entrada.

4. Seguir las noticias de resultados y pagos de dividendos

Seguir los resultados anuales, lo que ayuda a estimar los dividendos. Cuando se anuncian las ganancias, esperar la reunión de accionistas para la aprobación definitiva. Desde entonces, mantener las acciones hasta el día ex-dividendo para tener derecho a los dividendos.

5. Recibir dividendos

Dentro de un mes tras la aprobación, los dividendos se transferirán a la cuenta registrada en E-Dividend, con una retención del 10% de impuestos.

Preguntas frecuentes

¿Cuántos días antes del día ex-dividendo debo comprar la acción?

Puedes comprar en cualquier día, siempre que no sea el día ex-dividendo, ya que el día ex-dividendo significa Exclude Dividend (sin incluir dividendos). La compra en ese día no da derecho a dividendos.

¿Dónde puedo ver las acciones de dividendos?

Observando la tasa de pago (Payout Ratio) o el rendimiento (Dividend Yield) en la web set.or.th o consultando el índice SETHD, que incluye las 30 acciones de mayor dividendo.

¿Cuándo es el mejor momento para comprar y obtener el mayor rendimiento?

El mercado es eficiente, y los precios de las acciones se mueven según las noticias. Comprar después de buenos resultados puede ser pagar de más. Para inversión a largo plazo, lo mejor es comprar cuando el precio ha bajado antes del anuncio de resultados, para obtener un costo adecuado.

Resumen

Invertir en acciones de dividendos es adecuado en mercados relativamente tranquilos, ya que permite generar flujo de efectivo constante y tiene potencial de crecimiento a largo plazo. La forma correcta de analizar los dividendos es revisar la tasa de pago, el rendimiento y el historial de pagos en varios años. Para tener éxito en la inversión en acciones de dividendos, hay que escoger empresas con fundamentos sólidos, tasas razonables, pagos constantes y gestionar bien el costo de compra. Estos son los factores clave para evitar trampas y construir una inversión sostenible a largo plazo.