AUD/USD se consolida alrededor de 0.6650 a medida que se amplía la diferencia de tipos—¿Qué sigue después del informe comercial de China?

El par se estabiliza en máximos de varios meses en medio de señales divergentes de política monetaria

El par AUD/USD se mantiene cerca de 0.6640 mientras los mercados se preparan para una semana crucial de decisiones de bancos centrales y datos económicos de China. Al operar en su nivel más alto desde mediados de septiembre, el par de divisas navega en un patrón de consolidación en banda estrecha, con los participantes esperando nuevos catalizadores que impulsen una convicción direccional.

Los datos comerciales de China podrían desbloquear volatilidad a corto plazo

La publicación del Balance Comercial de China programada para el lunes será el primer dato relevante de la semana, ofreciendo a los traders una oportunidad para reevaluar la exposición al AUD. Como un barómetro de la demanda global y la salud económica, esta métrica tiene un peso particular para las monedas vinculadas a commodities como el Dólar Australiano. Los participantes del mercado se están posicionando antes de esta publicación, sabiendo que podría reforzar o desafiar el impulso alcista actual.

La historia del arbitraje de tasas detrás de la fortaleza del AUD

La principal fuerza que respalda el par AUD/USD proviene de las expectativas de ampliación de la diferencia de tasas entre Australia y Estados Unidos. El Banco de la Reserva de Australia mantendrá las tasas sin cambios cuando anuncie su decisión el martes, pero la orientación futura sigue siendo fundamental. La Gobernadora del RBA, Michele Bullock, reconoció recientemente que la inflación aún no ha vuelto de manera sostenible al rango objetivo del 2-3%, dejando abierta la posibilidad de un endurecimiento futuro mientras la economía australiana crece a su ritmo anual más rápido en dos años.

En stark contraste, la Reserva Federal enfrenta una presión creciente para continuar su ciclo de flexibilización. Los datos macroeconómicos sugieren que la economía de EE. UU. se está enfriando, y las comunicaciones recientes de la Fed han confirmado casi por completo otra reducción de 25 puntos básicos en diciembre. La herramienta CME FedWatch muestra que los traders están valorando aproximadamente un 90% de probabilidades de este movimiento.

Por qué importa esta divergencia de tasas para AUD/USD

Cuando la RBA se mantiene firme mientras la Fed recorta, la ventaja de tasas de interés para los tenedores de dólares australianos se amplía, creando un viento de cola potente para los precios al contado. Esta divergencia, combinada con la posición técnica del par cerca de los máximos de septiembre, crea un escenario estructural que favorece la continuación al alza. Cualquier caída hacia niveles de soporte probablemente atraerá a nuevos compradores que buscan capitalizar la mejora en la diferencia de rendimiento.

La orientación del presidente de la Fed, Powell, marcará la semana

Mientras los traders esperan el informe comercial de China, el evento que realmente moverá el mercado llega el miércoles con la decisión de la Reserva Federal y las declaraciones posteriores de Jerome Powell. Las comunicaciones de la Fed sobre el ritmo y la extensión de futuros recortes de tasas serán analizadas minuciosamente, ya que en última instancia determinarán cuánto más puede extenderse la debilidad del USD y la fortaleza del AUD/USD.

Lo que los traders deben vigilar

El camino de menor resistencia sigue inclinado al alza para AUD/USD, respaldado por el apoyo de las tasas de interés y la ausencia de reversiones convincentes. El soporte técnico cerca de los niveles actuales probablemente se mantenga en cualquier corrección, haciendo que las caídas sean oportunidades potenciales de compra en lugar de señales de reversión. La verdadera pregunta para la semana que viene es si shocks externos de China o una sorpresa en la postura hawkish de la Fed pueden descarrilar esta configuración constructiva.