El Banco de Japón sube las tasas hasta su nivel más alto en 30 años, el dólar/yen rompe la barrera de 157 y el yen sufre fuertes pérdidas

El Banco de Japón anunció el viernes que aumentará la tasa de interés política en 25 puntos básicos hasta el 0,75 %, alcanzando el nivel más alto en treinta años. Aunque esta decisión cumple con las expectativas del mercado, no logró fortalecer al yen. Por el contrario, en un contexto donde las expectativas dovish de la Reserva Federal continúan presionando a la baja, el dólar mostró un fuerte aumento, con el par dólar/yen disparándose un 0,85 % durante la sesión europea, acercándose a los 156,90 niveles.

Comparación del rendimiento de las principales monedas

Según datos en tiempo real, el yen fue la moneda que mostró el peor rendimiento entre las principales. La siguiente tabla presenta las variaciones intradía del yen respecto a otras monedas principales:

Estadísticas de volatilidad por pares de divisas:

• Yen frente al dólar: -0,82 %
• Yen frente al euro: -0,72 %
• Yen frente a la libra esterlina: -0,78 %
• Yen frente al dólar canadiense (referencia CAD): -0,72 %
• Yen frente al dólar canadiense: -0,73 %
• Yen frente al dólar australiano: -0,40 %
• Yen frente al franco suizo: -0,63 %

Este mapa de calor de divisas refleja claramente la debilidad del yen como moneda base. Al seleccionar el yen en la columna izquierda y desplazarse horizontalmente hacia la columna del dólar, se puede ver el cambio porcentual que representa la depreciación del yen frente al dólar (JPY/USD).

Señales ambiguas en la política del banco central

El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, afirmó en una rueda de prensa que “si los datos económicos y de precios coinciden con las expectativas, el banco continuará elevando la tasa de interés política”. Sin embargo, el mercado aún está confundido sobre cuándo y en qué magnitud exactamente se incrementarán las tasas en 2026. Esta falta de una orientación clara en la comunicación de la política ha sido un factor clave para la debilidad del yen.

Aunque las recientes declaraciones de los funcionarios del banco muestran confianza en que la inflación se mantenga cerca del objetivo del 2 %, la incertidumbre sobre el ritmo de futuros aumentos de tasas sigue siendo alta.

El índice del dólar alcanza máximos semanales y mantiene su fortaleza

En contraste, el rendimiento del dólar ha sido bastante sólido. El índice del dólar (DXY) alcanzó un nuevo máximo semanal en el momento del cierre, acercándose a los 98,65 niveles. Aunque los datos de inflación de Estados Unidos en noviembre mostraron una ligera desaceleración, la expectativa de que la Reserva Federal adopte una postura dovish en su reunión de enero ha sido menor, lo que refuerza la tendencia alcista del dólar.

Este escenario indica que, a corto plazo, la posición fuerte del dólar será difícil de desafiar, mientras que la debilidad del yen probablemente persistirá.