¿Cómo funciona el mercado de divisas? Una guía para entender el mercado financiero más grande del mundo

Probablemente hayas oído hablar del término “divisas”, pero no necesariamente lo entiendes completamente. En términos simples, FX (divisas) es el proceso de intercambiar una moneda por otra. Si alguna vez has viajado al extranjero, es muy probable que ya hayas participado en operaciones de divisas, aunque quizás no te hayas dado cuenta.

Desde la vida cotidiana, mira las divisas

Imagina esta situación: 小王 (Xiao Wang) necesita viajar de Taiwán a Estados Unidos por negocios. Entra en la oficina de cambio en el aeropuerto, preparado para cambiar nuevos dólares taiwaneses por dólares estadounidenses. El cajero le dice que la tasa de cambio actual es 1 dólar taiwanés = 0.034 dólares. 小王 cambia 10,000 dólares taiwaneses y recibe 340 dólares.

En este proceso, 小王 en realidad realizó una operación de divisas—vendió dólares taiwaneses y compró dólares estadounidenses. Esta es la manifestación más directa del mercado FX.

¿Qué es el mercado de divisas?

El mercado de divisas es un mercado global, descentralizado, donde se intercambian monedas de diferentes países. Este mercado no tiene un lugar fijo ni una bolsa central, sino que las transacciones se realizan a través de una red de bancos, corredores y operadores.

Las tasas de cambio fluctúan constantemente y el mercado evoluciona continuamente. Pero lo realmente interesante es que, la mayor parte de las operaciones en el mercado de divisas no están relacionadas con el comercio internacional ni con el turismo. Por el contrario, la gran mayoría de las transacciones de divisas provienen de la especulación de los operadores—compran una moneda esperando venderla en el futuro a un precio más alto para obtener beneficios.

¿Qué tamaño tiene el mercado de divisas?

Para entender el volumen del mercado de divisas, veamos una comparación. La Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) tiene un volumen de operaciones diario de aproximadamente 200 mil millones de dólares. ¿Y el mercado de divisas? Su volumen diario alcanza los 6.6 billones de dólares (según el informe del Banco de Pagos Internacionales de 2019), ¡33 veces más que la NYSE!

Pero estos 6.6 billones de dólares abarcan todo el ecosistema global de divisas. En realidad, el mercado spot (que es la parte en la que participan la mayoría de los operadores) tiene un volumen diario de aproximadamente 2 billones de dólares. Si reducimos aún más el enfoque a los inversores minoristas (como nosotros), la cifra sería menor—alrededor del 3-5% del volumen total, es decir, unos 2000-3000 millones de dólares diarios.

¿Y qué significa esto? Aunque el mercado de divisas es enorme, todavía ofrece suficiente liquidez y oportunidades para los inversores minoristas.

El mercado de divisas nunca cierra

Otra ventaja única del mercado de divisas es que opera las 24 horas del día. A diferencia del mercado de acciones o bonos, el mercado de divisas casi funciona las 24 horas, 5 días a la semana (solo cierra los fines de semana).

¿Cómo funciona esto? La respuesta es sencilla—las transacciones fluyen entre diferentes centros financieros en todo el mundo. Cuando Auckland y Wellington en Nueva Zelanda despiertan y comienzan a operar, la transmisión pasa a Sídney, luego a Singapur, Hong Kong, Tokio, Frankfurt, Londres y finalmente a Nueva York. Cuando los operadores en Nueva York terminan su jornada, las operaciones vuelven a Nueva Zelanda.

Este modelo de relevo global asegura que el mercado FX esté siempre en movimiento, permitiendo a los inversores en cualquier zona horaria del mundo encontrar oportunidades de trading. A diferencia de los mercados tradicionales de acciones, que dejan de operar después del cierre, la continuidad del mercado de divisas ofrece a los participantes globales una ventana flexible para operar.

¿Por qué es tan importante el mercado de divisas?

Comprender cómo funciona el mercado de divisas es fundamental para los inversores que quieren participar en las finanzas globales. Ya sea que busques cubrirte contra riesgos de cambio o aprovechar oportunidades de trading, entender la escala del mercado FX, la composición de sus participantes y su operación 24/7 te ayudará a tomar decisiones más informadas.