¿Cómo encontrar criptomonedas con un rendimiento de 100 veces en un mercado alcista?

Arthur0x Perfil personal

Arthur dice que entró en el mundo de las criptomonedas en 2017, cuando tenía 20 años, y que debido a su carácter global y su participación activa, encontró el campo muy interesante. Después de explorar diferentes roles en la industria, incluyendo gestionar su propia startup y trabajar para protocolos Layer1, Arthur ha tenido éxito en inversiones.

Él añade que se convirtió en un inversor basado en fundamentos y se centró en los casos de uso potenciales de las criptomonedas más allá de la especulación. Esto le llevó a profundizar en DeFi a principios de 2019 y aprovechar las oportunidades que trajo DeFi Summer.

Situación del mercado

Arthur menciona que desde su última conversación hace 3 años, el mercado de criptomonedas ha cambiado significativamente. Muchas organizaciones o personas conocidas han colapsado, y la industria ha experimentado una reestructuración. En particular, el sector de préstamos con garantía ya no existe, y este cambio ha afectado la infraestructura del mercado.

Arthur opina que, aunque puede tomar tiempo para que la gente vuelva a adaptarse, siempre existirá demanda de apalancamiento. Predice que antes de que los préstamos con garantía insuficiente vuelvan a ser comunes, aumentarán los requisitos de transparencia y auditoría.

Arthur expresa una postura alcista respecto a la situación actual del mercado. Aunque no cree que el mercado alcance los picos de 2021, considera que ya ha tocado fondo y está en una pequeña tendencia alcista.

Ventajas del mercado de criptomonedas líquido

Arthur destaca que una entrada de capital desequilibrada puede distorsionar la estructura del mercado de criptomonedas. Divide a los participantes del mercado en cuatro categorías: inversores minoristas, empresas de criptomonedas, grandes corporaciones y VC. Entre estos, la entrada de capital de los VC puede alterar el flujo natural del mercado.

Explica que, debido a la influencia de los VC en la dinámica del mercado, los inversores minoristas suelen tener una visión negativa de los VC. Considera importante que los inversores minoristas entiendan cómo operan los VC y su papel en la formación del mercado.

Arthur discute algunas distorsiones causadas por la entrada de capital desequilibrada:

• Sobrevaloración de ciertos proyectos debido a la financiación excesiva de los VC.
• Mala asignación de recursos, priorizando la financiación sobre el desarrollo del producto.
• Aumento de la competencia por fondos de VC entre proyectos, inflando las valoraciones.

Él enfatiza que se necesita una estructura de mercado equilibrada, donde cada categoría de participantes tenga su papel y ningún grupo domine en exceso. Sugiere que una estructura de mercado saludable permitirá competencia justa e innovación.

Arthur indica que, debido a la volatilidad frecuente de las criptomonedas, muchos inversores optan por invertir a través de operaciones de riesgo. Buscan transacciones privadas y mantienen sus inversiones hasta que finaliza el período de bloqueo, ya que las instituciones grandes generalmente no compran activos criptográficos directamente.

Añade que un mercado de capitales saludable requiere inversión en VC tempranos y en mercados públicos. Debido a la volatilidad de los precios de las criptomonedas, muchos inversores solo se centran en fondos de riesgo. Sin embargo, la liquidez en los mercados públicos es crucial para emitir señales de mercado precisas.

Arthur afirma que en el mundo de las criptomonedas, hay una sobreoferta de capital buscando invertir en transacciones privadas de alta calidad y con cantidad limitada. Los inversores institucionales a menudo ignoran buenos proyectos con tokens líquidos, ya que se enfocan en fondos de riesgo. Esta distorsión se ha ido corrigiendo en los últimos 6-12 meses, pero antes, aproximadamente el 80% de las financiaciones en criptomonedas se concentraban en fondos de riesgo.

Fundamentos vs narrativa

Arthur señala que los fundamentos son importantes en la inversión en criptomonedas, aunque con una definición diferente a la del mercado de acciones tradicional. La comunidad y la narrativa se consideran parte de los fundamentos en criptomonedas. Aunque la narrativa impulsa mercados basados en la atención, la evidencia empírica muestra que los fundamentos siguen siendo relevantes.

Agrega que evaluar los fundamentos de una criptomoneda implica más que solo los ingresos por flujo de caja. La atención de la comunidad y otros factores intangibles también forman parte de la evaluación. Tener buenos fundamentos no siempre es suficiente, ya que nueva información o desarrollos pueden influir en el precio.

Arthur explica que la naturaleza impulsada por narrativa del mercado de criptomonedas está influenciada por mercados basados en atención. Narrativas sobre velocidad, innovación y otros factores pueden captar atención. Aún no está claro qué tendrá mayor impacto en la próxima ola de adopción: los fundamentos o la narrativa.

Comenta que, sin información que afecte el precio, tener buenos fundamentos puede no ser suficiente. La combinación de fundamentos sólidos y nueva información marginal puede influir en la tendencia del precio.

Características de las operaciones “Home Run”

Arthur dice que las operaciones “Home Run” implican identificar tendencias que finalmente resultan ser mayores de lo esperado, con ejemplos en DeFi, juegos y NFT.

Nota adicional: Las operaciones “Home Run” (Grand Slam) en finanzas e inversiones se refieren a aquellas que generan retornos excepcionalmente altos.

Agrega que entrar temprano en una tendencia es clave para maximizar los retornos. La escala de la posición depende de la tolerancia al riesgo y la volatilidad del mercado. No hay una regla rígida para el tamaño de la posición, pero para inversiones con alta convicción, suele estar entre el 10% y el 20%.

Derivados descentralizados

Arthur comenta que los derivados descentralizados son considerados un campo prometedor en DeFi. Se espera que el sector de derivados genere entre 10 y 150 mil millones de dólares anuales. Algunas subcategorías en DeFi aún tienen potencial de crecimiento y pueden ofrecer buenas rentabilidades en relación al riesgo.

Dice que, asumiendo que el volumen total de operaciones con apalancamiento en criptomonedas se mantiene estable, la participación de plataformas descentralizadas podría crecer de cinco a diez veces debido a la mayor cuota de mercado. Este crecimiento presenta oportunidades para retornos significativos.

dYdX y impacto de desbloqueos en el precio

Arthur expresa gran confianza en la plataforma descentralizada dYdX, mencionando que son los principales inversores en su ronda de financiación Serie B y que sigue siendo optimista respecto al proyecto.

Dice que no todos los eventos de desbloqueo son iguales y que hay dos factores a considerar:

• Base de inversores: fondos de riesgo con visión a largo plazo tienden a mantener, mientras que inversores más pequeños pueden vender.
• Rendimiento del proyecto: si un proyecto cumple con las expectativas o si los inversores consideran que su argumento de inversión fue erróneo, pueden optar por vender.

Agrega que las criptomonedas son un activo reflexivo, lo que significa que las condiciones del mercado afectan el ánimo de los inversores. En mercados bajistas, pueden ser pesimistas y considerar vender. En mercados alcistas, ven potencial de crecimiento adicional y mantienen sus inversiones.

Dice que los eventos de desbloqueo pueden ser catalizadores de volatilidad y atraer atención hacia el proyecto. Sin embargo, no deben ser la única base para decisiones de inversión.

Añade que, aunque se ha invertido mucho en proyectos de derivados descentralizados, ninguno ha logrado desplazar a dYdX como líder del mercado.

Desde el punto de vista de valoración, considera que dYdX no está sobrevalorado en comparación con proyectos similares. Muchos inversores prefieren mantener a los líderes de categoría con buen rendimiento en lugar de vender sus posiciones.

Sectores en los que confía

Arthur indica que los protocolos de derivados descentralizados, debido a su modelo de reparto de ingresos con los poseedores de tokens, ofrecen oportunidades de inversión. Estos protocolos generan valor a partir del volumen de operaciones, lo que los hace atractivos y expuestos al mercado de criptomonedas.

Agrega que soluciones Layer1 como Solana y Layer2 como Polygon también son consideradas inversiones confiables. Solana mostró un crecimiento y resiliencia notables durante las caídas del mercado. Gracias a la ventaja informativa de Polygon, hay un optimismo alcista sobre ella.

L1 & L2

Arthur afirma que la posición dominante de EVM en los ecosistemas Layer2 probablemente no desaparecerá pronto. Debido a los incentivos para desarrolladores, usuarios y herramientas disponibles, las cadenas no EVM enfrentan dificultades para competir con el ecosistema EVM establecido. Aunque no es imposible que tengan éxito, es muy desafiante. Las soluciones Layer2 que no adoptan EVM (como Solana y Cosmos) son excepciones, no la norma.

Considera que la tecnología zkEVM, que está detrás de Polygon, es un factor clave para su optimismo. Menciona los desafíos potenciales de Optimistic Rollup, como la falta de protección contra fraudes y los tiempos de retiro. Desde un punto de vista técnico, los ZK-Rollups tienen potencial para mayor adopción en el futuro.

Indica que los desarrolladores prefieren construir en lenguajes de contratos inteligentes familiares, lo que hace que zkEVM sea una opción atractiva. El mercado puede estar pasando por alto estos factores, haciendo de Polygon una de las mejores soluciones Layer2 actualmente.

Juegos

Arthur cree que, por su carácter comunitario, los juegos encajan muy bien con las criptomonedas. Se consideran una industria importante, incluso con ingresos mayores que la suma de la música y el cine. Las criptomonedas pueden mejorar la industria del juego.

Agrega que los tokens pueden adquirir valor según su diseño, ya sea mediante gobernanza o moneda en el juego. El momento de la integración del token en el juego es crucial para su éxito.

También señala que los juegos Web3 ofrecen a los estudios la oportunidad de llegar a audiencias globales sin depender de editores tradicionales. Los grandes editores a menudo recortan significativamente los ingresos y limitan a los estudios. Algunos estudios medianos ven en Web3 una forma de sortear estos desafíos, especialmente en Asia.

Indica que no todos los juegos tienen la misma longevidad; algunos tipos tienen ciclos de vida cortos. Los juegos para un solo jugador con contenido limitado pueden no ser adecuados para integrar criptomonedas. Los MMORPG y los juegos de estrategia se consideran más aptos para ofrecer experiencias duraderas. La participación comunitaria y una base activa de usuarios contribuyen al éxito de estos juegos.

Prefiere juegos con mayor duración en lugar de proyectos de corta vida. Los diferentes tipos de juegos tienen diferentes niveles de longevidad, lo que afecta su idoneidad para integrar criptomonedas.

Funcionamiento de Atom y Osmosis

Arthur explica que Osmosis debe considerarse como una combinación de DEX y protocolo Layer2. Es el pool de liquidez central del ecosistema Cosmos, actuando como centro de IBC. Históricamente, los proyectos Cosmos enfrentaron problemas de liquidez y accesibilidad, y Osmosis busca resolverlos.

Agrega que Osmosis se ha convertido en el centro de facto de los tokens de las cadenas de aplicaciones Cosmos en IBC. Muchos proyectos destacados del ecosistema Cosmos han lanzado en Osmosis, aumentando la demanda de sus tokens. $OSMO se usa como la base para comerciar otros tokens de cadenas Cosmos a través de IBC.

Indica que, si entra liquidez en el ecosistema Cosmos, Osmosis se beneficiará mucho. Emparejar nuevos tokens Cosmos con $OSMO en el DEX generará mayor demanda de $OSMO . Se espera que los derivados descentralizados ganen cuota en los CEX, beneficiando aún más a Osmosis. Considerando estos factores, invertir en Osmosis puede ofrecer un buen potencial de retorno ajustado al riesgo y capturar el crecimiento del ecosistema.

Características comunes de traders exitosos

Arthur dice que la gestión del riesgo es fundamental para el éxito en trading. La falta de gestión del riesgo puede causar pérdidas importantes. Algunos traders, a pesar de tener ventajas y recursos, sufren pérdidas por no gestionar bien el riesgo, y ese es un ejemplo.

Agrega que los traders exitosos tienen un marco de trading que se ajusta a su estilo y que pueden mantenerlo. Es fácil dejarse influenciar por opiniones externas, pero tener un marco claro ayuda a evitar riesgos innecesarios. **$BTC **$ETH **$LTC **