¿Cómo se espera que evolucione el dólar neozelandés en los próximos tres años? Guía de análisis imprescindible para inversores en NZD

Conociendo el dólar neozelandés: moneda de productos y commodities a nivel mundial

El dólar neozelandés (código de moneda: NZD), también conocido como dólar de Nueva Zelanda, es una de las monedas con mayor volumen de negociación a nivel global, ocupando el noveno lugar en el mercado de divisas mundial con el par NZDUSD. En 1985, Nueva Zelanda adoptó un sistema de tipo de cambio flotante, dejando de publicar tasas oficiales de compra y venta, y dejando que el valor de la moneda sea determinado por la oferta y demanda del mercado.

La cotización del NZD/USD se expresa como X dólares por 1 dólar neozelandés. Por ejemplo, si la tasa es 1.50, significa que se necesitan 1.5 dólares para comprar 1 dólar neozelandés.

¿Por qué el dólar neozelandés ha sufrido una fuerte depreciación? Análisis profundo de los cuatro principales factores

Desde su máximo histórico de 0.88 dólares en 2014, el dólar neozelandés ha caído a cerca de 0.5 dólares, con una depreciación acumulada del 32%. Detrás de esto hay una lógica económica compleja.

Primero, la volatilidad en los precios de los productos agrícolas

La economía de Nueva Zelanda depende en gran medida de las exportaciones, con productos agrícolas, lácteos y lana representando más de dos tercios del total de exportaciones. Como moneda de commodities, el movimiento del dólar neozelandés está estrechamente ligado a los precios de estos productos básicos. Cuando los precios internacionales de los productos agrícolas caen, impactan directamente en los ingresos por exportaciones de Nueva Zelanda, arrastrando la tendencia de la moneda.

Segundo, la persistente debilidad del sector turístico

El turismo fue otro pilar importante de la economía neozelandesa. Tras la pandemia global, este sector sufrió un golpe severo, con una caída significativa en los ingresos en divisas, ejerciendo presión a largo plazo sobre el dólar neozelandés.

Tercero, el ciclo de aumento de tasas de interés en EE. UU.

La Reserva Federal de EE. UU. continúa subiendo las tasas, fortaleciendo al dólar. La diferencia de tasas entre EE. UU. y Nueva Zelanda se amplía continuamente. Cuando las tasas en EE. UU. son más atractivas en comparación con las de Nueva Zelanda, los fondos tienden a fluir hacia activos en dólares, ejerciendo presión bajista sobre el par NZDUSD.

Cuarto, impactos de eventos globales imprevistos

Como economía orientada a las exportaciones, Nueva Zelanda es muy sensible a las fluctuaciones de la economía global. Cualquier crisis geopolítica o económica importante puede alterar el comercio exterior, agravando aún más la presión a la depreciación del dólar neozelandés.

El dólar australiano y el neozelandés: gemelos de monedas de commodities

Australia y Nueva Zelanda son economías típicamente orientadas a la exportación, con productos principales como carbón, mineral de hierro, cobre, aluminio y lana. Debido a esta característica común, el dólar australiano y el neozelandés son conocidos como “monedas de commodities”, y suelen moverse en sincronía, subiendo y bajando juntos.

Tras la recesión global post-pandemia, ambos pares, AUDUSD y NZDUSD, cayeron más del 10%. Observar la sincronía en sus movimientos ayuda a entender mejor la lógica del mercado del dólar neozelandés.

Predicción de la tendencia del dólar neozelandés en los próximos tres años: buscando oportunidades en un mercado bajista

Según informes de principales bancos de inversión, las expectativas para el NZD frente al USD en los próximos tres años son las siguientes:

• En seis meses: 0.594
• En un año: 0.5934
• En dos años: 0.5885
• En tres años: 0.5834

A largo plazo, debido a las expectativas de recesión global, el dólar neozelandés podría entrar en un mercado bajista. En el corto plazo, predominan las voces bajistas y la tendencia a la baja podría continuar.

No obstante, la tendencia de la moneda no es unidireccional. Cuando la demanda de activos de riesgo es fuerte, los precios de las commodities suelen subir, los inversores aumentan su asignación a activos de alto rendimiento y venden dólares con menor rentabilidad, lo que puede impulsar una apreciación del dólar neozelandés. Actualmente, el dólar estadounidense muestra resistencia en medio de la volatilidad del mercado, y su rumbo futuro dependerá de las decisiones de política de la Reserva Federal y de las medidas clave del Banco de Reserva de Nueva Zelanda.

Cuatro formas de invertir en el dólar neozelandés

1. Depósitos en dólares neozelandeses

A través de bancos en Taiwán, cambiando a la tasa de cambio oficial para depositar en dólares neozelandeses en cuentas a plazo fijo. Al vencimiento, se cambia de vuelta a dólares taiwaneses según la tasa vigente y se recibe interés. Ventajas: operación sencilla, bajo riesgo. Desventajas: rentabilidad limitada.

2. Fondos en dólares neozelandeses

Fondos de inversión en divisas que invierten directamente en dólares neozelandeses, gestionados por profesionales. Comparados con los depósitos, la volatilidad del tipo de cambio impacta más, con mayor riesgo y potencial de rentabilidad.

3. Futuros de divisas

Instrumentos derivados que permiten comprar o vender a un precio y fecha predeterminados. Ventajas: posibilidad de operar en ambas direcciones (long o short). Desventajas: riesgo de liquidación forzada y de pérdida total, requiere fuerte gestión del riesgo por parte del inversor.

4. Contratos por diferencia(CFD)

Una herramienta flexible para operar en divisas sin necesidad de entrega física. Comparados con los futuros, los CFD requieren menos margen y permiten mayor utilización del capital, además de posibilitar operaciones en ambas direcciones. Para monedas de commodities como el dólar neozelandés, los movimientos son relativamente predecibles, ofreciendo más oportunidades a corto plazo.

Pares de divisas clave para invertir en el dólar neozelandés

Los pares más comunes incluyen:

• NZDUSD (dólar neozelandés / dólar estadounidense)
• GBPNZD (libra esterlina / dólar neozelandés)
• EURNZD (euro / dólar neozelandés)
• AUDNZD (dólar australiano / dólar neozelandés)
• NZDJPY (dólar neozelandés / yen japonés)
• NZDCAD (dólar neozelandés / dólar canadiense)
• NZDCHF (dólar neozelandés / franco suizo)

Recomendaciones de inversión y perspectivas del mercado

Como moneda de commodities, el valor del dólar neozelandés depende en gran medida de la demanda internacional de los productos de exportación de Nueva Zelanda. A largo plazo, el crecimiento económico, la subida de precios de los commodities y la mejora en los ingresos por divisas apoyarán la apreciación del NZD. A corto plazo, es clave seguir las decisiones de la Reserva Federal, las resoluciones del Banco de Reserva de Nueva Zelanda y las tendencias en los precios globales de las commodities.

Antes de invertir en el dólar neozelandés, los inversores deben evaluar su tolerancia al riesgo y escoger las herramientas adecuadas. Independientemente del método, es importante seguir los indicadores económicos relevantes en el calendario económico, para identificar los momentos clave en la tendencia del dólar neozelandés en los próximos @E5@ años.