Shengda Technology experimentó un auge en sus operaciones en noviembre, con un EPS que subió 1.3 yuanes, y el negocio de satélites de órbita baja se convirtió en el pilar principal

Líder en componentes de satélites de comunicaciones, Shengda Technology (3491) presenta resultados destacados en noviembre. Los ingresos del mes alcanzaron los 285 millones de yuanes, estableciendo un nuevo récord histórico, con un crecimiento interanual del 48%; la utilidad neta después de impuestos del mes fue de 86 millones de yuanes, con un beneficio por acción (EPS) de 1.3 yuanes, un aumento del 13% respecto al año anterior. Comparado con los 484 millones de yuanes de ingresos en el tercer trimestre, el desempeño de noviembre muestra una clara mejoría.

Los ingresos acumulados de los primeros 11 meses alcanzaron los 2.132 millones de yuanes, con un aumento interanual del 1.34%, alcanzando niveles históricos en comparación con el mismo período de años anteriores. Aunque la utilidad neta después de impuestos de las tres primeras temporadas fue de 303 millones de yuanes, con un EPS de 4.6 yuanes, ligeramente por debajo del mismo período del año pasado, todavía se mantiene en niveles cercanos a los máximos históricos en ese período. Con un sólido respaldo en fundamentos fuertes, el precio de las acciones de Shengda ha mostrado un rendimiento fuerte recientemente, superando los 600 yuanes la semana pasada y cerrando hoy en 628 yuanes, con una continua entrada de compras en el mercado.

Órdenes de satélites en órbita baja en auge, los ingresos representan el sesenta y cinco por ciento

El crecimiento de Shengda se impulsa principalmente por el desarrollo vigoroso de su negocio de satélites en órbita baja. La compañía ha establecido una presencia sólida en el campo de aplicaciones satelitales durante muchos años, y actualmente su línea de productos abarca componentes de satélites (aproximadamente el 65% de los ingresos) y sistemas de estaciones terrestres (aproximadamente el 35%), logrando ingresar en las etapas clave del satélite.

Los productos específicos incluyen cargas útiles de comunicaciones (Payload), sistemas de telemetría, seguimiento y control (TT&C), enlaces interplanetarios (ISL) y dispositivos directos al usuario (D2C), entre otros. Los nuevos productos TT&C e ISL comenzaron a enviarse en el cuarto trimestre y están entrando en una fase de aumento gradual de volumen.

El negocio de satélites en órbita baja se ha convertido en el motor de crecimiento de la compañía. En septiembre, contribuyó con el 58% de los ingresos, en octubre se acercó al 70%, y en noviembre su participación aumentó aún más hasta el 64.5%. Los ingresos acumulados de satélites en órbita baja en los primeros 11 meses alcanzaron aproximadamente 1,2 mil millones de yuanes, mostrando un fuerte impulso en comparación con los 1 mil millones del año pasado. Los analistas esperan que las entregas de diciembre sean mejores que las de los dos meses anteriores, impulsando que los ingresos del cuarto trimestre de satélites en órbita baja superen claramente los resultados de los tres primeros trimestres.

Pedidos llenos, expansión de nuevos clientes da frutos

El volumen de pedidos en mano de la compañía para satélites en órbita baja ya alcanza los 1,000 millones de yuanes, lo que genera un panorama muy optimista para el negocio desde el cuarto trimestre hasta 2026, con una expectativa de que los ingresos por satélites en órbita baja para 2026 sean al menos el doble de los actuales.

Además de los dos principales clientes operadores de satélites existentes, la compañía está activamente desarrollando pequeñas y medianas empresas satelitales, con aproximadamente cinco de ellas con potencial de colaboración significativa. Una de ellas ya se ha convertido oficialmente en cliente y planea lanzar satélites el próximo año; otra espera comenzar a negociar en 2024 y entrar en la fase de pruebas de muestras, lo que aportará nuevos impulsores a los resultados a medio y largo plazo.

Asimismo, la compañía mantiene una visión a largo plazo del sector, enfocándose en áreas emergentes como centros de IA espacial y energía solar espacial, y ha iniciado colaboraciones con startups para captar oportunidades futuras.

La acción continúa ganando impulso, la relación P/E refleja potencial de crecimiento

Con una base financiera sólida y perspectivas de negocio amplias, el mercado continúa invirtiendo con confianza. El precio de las acciones de Shengda ha alcanzado nuevos máximos, mostrando actualmente 628 yuanes, reflejando la confianza del mercado.

Al comparar con una tabla de relaciones P/E razonables, el nivel actual de Shengda es relativamente adecuado, lo que indica que el mercado anticipa un crecimiento explosivo en su negocio de satélites en órbita baja. Con la expectativa de que los ingresos de este negocio se dupliquen para 2026, el potencial de crecimiento del EPS en el futuro también es prometedor, lo que impulsa aún más la valoración. Los inversores pueden considerar la relación P/E como un punto de referencia para evaluar, y seguir de cerca los resultados trimestrales y el progreso de los pedidos de la compañía.