Guía completa sobre dividendos previstos en 2023 - Todo lo que necesitas saber

Dividendos previstos 2023: Empresas principales y fechas ex-dividendo

A continuación encontrarás el listado de los principales dividendos previstos para 2023 según la información actualizada al 1 de julio. Este panorama incluye gigantes tecnológicos como Apple, Microsoft y Meta, instituciones financieras como JP Morgan, Santander y PayPal, además de empresas del sector entretenimiento.

*Datos estimados

¿Qué son realmente los dividendos? Conceptos básicos para inversores

Un dividendo representa la parte de las ganancias que una empresa decide distribuir entre sus accionistas como recompensa por su inversión. No se trata simplemente de un rendimiento pasivo, sino de un mecanismo mediante el cual las compañías reconocen la confianza depositada por los inversores en su capital.

Las empresas clasifican el reparto de sus beneficios de dos formas principales: mediante efectivo o a través de nuevas acciones. En la práctica, la mayoría opta por el efectivo, ya que los inversores generalmente buscan liquidez real en lugar de una mayor fragmentación de su participación accionaria.

Existe una categoría especial denominada “Dividend Aristocrats” que agrupa a compañías con un historial excepcional: han pagado dividendos consistentes durante al menos 25 años consecutivos, incrementándolos periódicamente. Esta distinción refleja estabilidad financiera y compromiso con los accionistas.

Modalidades de pago: Dividendos fijos versus dividendos flexibles

El sistema de distribución de dividendos en 2023 se estructura en torno a dos categorías fundamentales:

Dividendo Fijo: La Junta de Accionistas establece una cantidad monetaria predeterminada que se paga de forma invariable. Esta es la modalidad adoptada por la mayoría de grandes corporaciones.

Dividendo Flexible: Ofrece a los accionistas la posibilidad de elegir entre recibir efectivo, acciones nuevas o una combinación híbrida de ambas. Esta opción es más frecuente en entidades bancarias.

Adicionalmente, existen tres clasificaciones según la naturaleza del pago:

1. Dividendo ordinario: Derivado de las operaciones normales del negocio y previsto según el desempeño habitual.

2. Dividendo complementario: Se abona una vez confirmadas las proyecciones financieras, especialmente si los resultados superan las expectativas iniciales.

3. Dividendo extraordinario: Surge de ingresos puntuales como venta de activos o participaciones empresariales.

Fechas clave que todo inversor debe dominar

Para no perder el derecho al cobro de dividendos previstos en 2023, es esencial conocer cuatro fechas críticas del calendario financiero:

1. Fecha de declaración: Momento en que la Junta de Accionistas aprueba oficialmente el reparto, estableciendo la cantidad, fecha de pago y fecha de cierre de registro.

2. Fecha de cierre de registro: Determina qué accionistas tienen derecho al pago. Debes ser titular de las acciones al cierre de este día para optar al cobro.

3. Fecha ex-dividendo: Marca el punto de corte decisivo. Quien posea acciones hasta esta fecha recibirá el dividendo, aunque las venda al día siguiente. Un comprador después de esta fecha no percibirá nada en el próximo pago.

4. Fecha de pago: El día en que efectivamente se acreditan los fondos en la cuenta del accionista.

Factores que pueden afectar el pago de dividendos en 2023

Aunque los dividendos previstos para 2023 fueron planificados cuidadosamente, diversos eventos pueden impactar su realización:

Deterioro de resultados: Si durante el ejercicio los ingresos caen por debajo de las proyecciones, la empresa puede reducir o eliminar el dividendo. Para evitar el castigo bursátil, algunas compañías mantienen el pago cargándolo contra reservas en lugar de ganancias, solución temporal que no resuelve el fondo del problema.

Riesgos sobrevenidos: Litigios mayores, crisis operacionales o tensiones financieras pueden llevar a la suspensión temporal del dividendo.

Restricciones regulatorias: Tras la pandemia de COVID, la Unión Europea prohibió repartos de dividendos en empresas rescatadas por Estados miembros, precedente que podría repetirse en futuras crisis sistémicas.

Ingresos extraordinarios: Ventas de activos o excedentes de beneficios inesperados suelen generar dividendos adicionales.

Cambios de control: En operaciones de integración o compra de empresas, la nueva dirección puede eliminar dividendos argumentando criterios de estabilidad financiera.

Tributación de dividendos: Lo que debes pagar

En la mayoría de jurisdicciones, los dividendos están sujetos a tributación como renta del inversor. En el sistema español, aplicable a muchos inversores europeos, los rendimientos por dividendo en efectivo siguen esta escala progresiva:

• Hasta 6.000 €: retención del 19%
• Entre 6.000 € y 50.000 €: retención del 21%
• Entre 50.000 € y 200.000 €: retención del 23%
• Más de 200.000 €: retención del 26%

Si recibes dividendos en forma de acciones, la tributación se aplaza hasta el momento de su venta, usando como base el precio inicial de compra ponderado con las nuevas acciones recibidas.

Cómo calcular el rendimiento real de tus dividendos

Determinar la rentabilidad exacta de un dividendo requiere dos métricas esenciales:

Dividendo por Acción (DPA): Se calcula dividiendo el total de dividendos distribuidos entre el número de acciones en circulación.

Rendimiento de Dividendos (RD): Expresa el DPA como porcentaje del precio actual de la acción, mostrando la rentabilidad real de tu inversión.

Ejemplo práctico

Imaginemos que “Banco Inversión” genera 10 millones de euros en beneficios y distribuye el 80% (8 millones) entre accionistas. Con 340 millones de acciones en circulación, el DPA resultaría en 0,0235 € por acción. Si la acción cotiza a 1,50 €, el rendimiento de dividendos sería aproximadamente 1,56%.

Esta fórmula te permite comparar objetivamente la rentabilidad por dividendos entre diferentes compañías y evaluar si se alinea con tus objetivos de inversión para 2023.