¿Cómo empezar a invertir en oro? Desde las 5 principales vías, analiza las barreras y costos de invertir en oro

En los últimos años, el aumento de los riesgos geopolíticos y la persistente fermentación de la inflación han llevado a muchas personas a centrarse en activos tradicionales de refugio como el oro. El problema es que existen muchas formas de invertir en oro: algunos mantienen lingotes físicos, otros compran y venden oro papel en cuentas, y hay quienes apuestan a través de contratos con apalancamiento para aprovechar las diferencias de precio a corto plazo. ¿Cuál es la forma más rentable de comprar oro? Este artículo analiza 5 canales principales de inversión en oro, comparando sus riesgos, costos y beneficios, para ayudarte a encontrar la opción que mejor se adapte a ti.

¿Sigue valiendo la pena comprar oro ahora? Primero, mira los datos

El precio internacional del oro ha experimentado una repunte sorprendente en estos años:

• Entre 2022 y 2023, el precio osciló violentamente entre 2000 y 1700 dólares, principalmente por conflictos geopolíticos y subidas de tasas de interés de la Reserva Federal.
• A partir de 2024, gracias a la expectativa de bajadas de tasas en EE. UU., compras récord por parte de bancos centrales globales, y otros factores, el precio del oro rompió récords históricos. Los bancos centrales mundiales compraron en 2024 un total neto de 1045 toneladas, superando las 1000 toneladas por tercer año consecutivo, impulsando el precio por encima de los 2700 dólares.
• Para 2025, el precio internacional del oro ya superaba los 3700 dólares, y Goldman Sachs incluso proyectó que en 2026 alcanzaría los 4000 dólares por onza.

A pesar de ello, los factores que influyen en el precio del oro son complejos y variables, por lo que predecir su tendencia a corto plazo es muy difícil.

Si prefieres mantener oro a largo plazo esperando que aumente de valor, la estrategia clave es encontrar el momento adecuado para comprar, sin esperar a que suba para comprar más caro. En este caso, puedes considerar adquirir oro físico, cuentas de oro o ETFs de oro, enfocándote en la paciencia y la espera.

Si buscas obtener mayores beneficios y puedes tolerar riesgos de mercado, el trading a corto plazo y en ondas es una opción. Esto requiere aprender análisis técnico, aprovechando las diferencias de precio para obtener beneficios. Los futuros de oro y los contratos por diferencia (CFD) son instrumentos que siguen el precio spot internacional del oro. Una vez dominado el análisis, puedes apostar tanto a la subida como a la bajada, con barreras de entrada relativamente accesibles — por ejemplo, algunas plataformas permiten abrir operaciones con solo 50 dólares.

5 principales formas de inversión en oro, comparadas rápidamente

¿Quieres saber dónde comprar oro de forma más rentable? La clave está en tu objetivo de inversión.

Si buscas protección contra la inflación y conservación de valor, el oro físico merece la pena, pero prepárate para pagar costos de almacenamiento. Si quieres aprovechar la volatilidad para obtener beneficios, las herramientas paper como cuentas de oro, ETFs, futuros y CFD son más flexibles. Ten en cuenta que, a largo plazo, la rentabilidad del oro suele ser modesta; las ganancias reales suelen venir del trading a corto plazo, especialmente con futuros y CFD.

1. Oro físico: visible y tangible, pero con limitaciones de liquidez

El oro físico incluye lingotes, barras y monedas conmemorativas. Generalmente se compra en bancos o joyerías, pero lo recomendable es adquirir lingotes, evitando joyas y monedas conmemorativas — ambas incluyen costos de fabricación, y al vender se aplican comisiones y desgaste, haciendo que el diferencial de precio sea menos favorable.

El principal problema del oro físico es que no genera intereses. Tras comprarlo, debes pagar por almacenamiento en caja fuerte, y su liquidez es limitada, con la conocida dificultad de vender fácilmente. Sin embargo, si valoras la conservación a largo plazo y la satisfacción de coleccionista, el oro físico tiene su valor único.

Desde el punto de vista fiscal, si la venta de oro físico supera los 50,000 NTD, debes declarar ganancias en el impuesto sobre la renta personal, considerando un rendimiento neto del 6% y sumándolo a los ingresos del año siguiente.

Perfil ideal: Inversores que valoran la colección y la protección contra riesgos

Ventajas: Riesgo bajo | Compra y venta directas | Seguridad en la posesión

Desventajas: Precio elevado | Necesidad de buena conservación | Costos adicionales

¿Dónde comprar lingotes de oro de forma razonable?

En Taiwán, todos los bancos ofrecen servicios de oro, pero si quieres lingotes, las grandes instituciones bancarias suelen ser las más confiables, ya que los lingotes generalmente no tienen un proceso de fabricación excesivo y sus costos son bajos. Estos bancos suelen vender lingotes provenientes de refinerías reconocidas internacionalmente, con calidad garantizada. Los tamaños varían desde 100 g, 250 g, 500 g, hasta 1 kg.

Para cantidades pequeñas, las joyerías o casas de empeño son una opción alternativa. En cualquier caso, la pureza es lo más importante, ya que al vender se mide por peso. Evita lingotes falsos (que pueden tener un gran margen de negociación) y no te dejes engañar por marcas o apariencias llamativas. También debes considerar la seguridad y los costos de almacenamiento.

2. Cuentas de oro: entre físico y papel

Las cuentas de oro, también llamadas “oro papel”, consisten en que compras oro y el banco te abre una cuenta para custodiarlo, eliminando la molestia de poseer físicamente el metal. La compra y venta se realiza mediante la cuenta bancaria, y muchas instituciones financieras ofrecen este servicio. Además, si quieres, puedes canjear la cuenta por oro físico.

Las cuentas de oro bancarias suelen ofrecer 3 modalidades: en moneda local (NTD), en moneda extranjera, y la nueva cuenta dual (que permite aprovechar la volatilidad tanto del tipo de cambio como del precio del oro). Cada modalidad tiene diferentes comisiones.

Comprar en NTD implica riesgo de cambio (porque el precio internacional se cotiza en dólares), y comprar en moneda extranjera implica costos de cambio inicial. En general, el costo total de ambas opciones es similar, con fricciones moderadas. Pero debes tener en cuenta que cada compra o venta genera costos, y hacer transacciones frecuentes puede acumular gastos, por lo que no se recomienda operar demasiado a menudo.

Desde el punto de vista fiscal, las ganancias en cuentas de oro se consideran ingresos por transacciones de propiedad, y deben declararse en el impuesto sobre la renta del año siguiente. Las pérdidas pueden deducirse, y si no se usan en 3 años, se pueden seguir deduciendo.

Perfil ideal: Inversores que buscan costos bajos y operaciones de baja frecuencia

Ventajas: Riesgo controlado | Permite pequeñas compras | Se puede canjear por oro físico

Desventajas: Solo en horarios específicos | Solo para posiciones largas | Costos de cambio de moneda

¿Qué bancos ofrecen las mejores cuentas de oro?

En Taiwán, varias instituciones ofrecen cuentas de oro, siendo las grandes y medianas las más maduras, con interfaces amigables y buen soporte. Puedes elegir según tu preferencia.

3. ETFs de oro: inversión pequeña, alta liquidez

Los ETFs de oro son fondos indexados que siguen el precio del oro. Como fondos, cobran una comisión de gestión. Puedes invertir en ETFs locales o internacionales, cada uno con sus características.

El ETF local tiene costos como: comisión de gestión (~1.15% anual), comisión de compra/venta (~0.15%), y impuesto de transacción (0.1%). Los ETFs en EE. UU. tienen costos de gestión entre 0.25% y 0.4% anual, comisiones de corretaje (0%-0.1%) y costos de cambio de divisa (~0.32%).

La ventaja de los ETFs es que permiten entrar con poca inversión, tienen alta liquidez y son fáciles de comprar y vender. Sin embargo, solo permiten posiciones largas, no cortas. Son ideales para principiantes y para quienes quieren mantener una exposición a largo plazo, siendo una de las formas más sencillas de acceder al mercado del oro.

Perfil ideal: Inversores novatos, a largo plazo

Ventajas: Compra y venta flexibles | Barrera de entrada baja | Alta liquidez

Desventajas: Costos de gestión | Horarios de negociación limitados

¿Dónde comprar ETFs de oro más baratos?

Además de brokers locales para ETFs taiwaneses, si ya tienes cuenta en brokers internacionales, los ETFs en EE. UU. suelen tener costos menores y menor error de seguimiento. Pero esto requiere abrir una cuenta en EE. UU. y hacer cambio de divisa.

4. Futuros de oro: negociación T+0 las 24 horas, con riesgos y beneficios

Los futuros de oro son contratos basados en el oro internacional, donde las ganancias o pérdidas dependen de la diferencia de precio entre entrada y salida. Al vencimiento, se puede hacer entrega física o extender el contrato.

Los futuros permiten operar en ambas direcciones, tienen horarios largos y costos de mantenimiento bajos. Solo necesitas un margen para apalancarte, lo que los hace ideales para traders cortoplacistas y profesionales. El precio de los futuros está ligado las 24 horas al mercado internacional, difícil de manipular unilateralmente.

Sus desventajas son que todos los futuros tienen fecha de vencimiento, por lo que hay costos de entrega y rollover. Si mantienes la posición en el mes de vencimiento, te forzarán a cerrar. Debido al apalancamiento, las ganancias se amplifican, pero también las pérdidas, por lo que requiere gestión estricta del capital.

Desde el punto de vista fiscal, los futuros de oro están exentos del impuesto sobre ganancias de futuros, pagando solo un impuesto de transacción muy bajo (~0.025%).

¿Dónde se negocian futuros de oro?

En Taiwán, los futuros se negocian en la bolsa local, con horarios cortos. Pero en plataformas internacionales, los futuros de oro se negocian casi 24 horas, con mayor liquidez y volumen. Muchas plataformas internacionales tienen interfaz en chino y soporte, y no son complicadas de usar.

Perfil ideal: Traders cortoplacistas, operadores en ondas, con mayor capital

Ventajas: T+0, negociación 24/7 | Flexibilidad en ambas direcciones | Apalancamiento eficiente

Desventajas: Riesgo de apalancamiento | Costos de entrega y rollover | Requiere gestión de riesgos

5. Contratos por diferencia (CFD) de oro: la opción de menor costo con apalancamiento

Si tienes experiencia en derivados, los CFD son la forma rápida de entrar en el mercado del oro.

Los CFD siguen el precio spot del oro, permiten operar en ambas direcciones, sin entrega física ni vencimiento, y son más flexibles que los futuros. La ganancia o pérdida proviene de la diferencia entre compra y venta del contrato. La principal ventaja es que el umbral de entrada es muy bajo, con apalancamiento flexible, y los costos principales son el spread y los intereses por mantener la posición overnight.

Negociar CFD de oro es más sencillo que otros derivados: no necesitas elegir productos complejos, solo juzgar la tendencia del precio del oro, lo que facilita su uso.

Desde el punto de vista fiscal, las ganancias en transacciones en el extranjero que superen los 1000 millones de NTD en un año deben declararse en el impuesto sobre la renta personal, considerando la tarifa mínima.

¿Qué diferencia hay entre futuros y CFD?

• Tamaño del contrato: Los futuros tienen un tamaño mínimo fijo, los CFD son más flexibles y requieren menos margen.
• Vencimiento: Los futuros tienen fecha fija, los CFD no.
• Estructura de costos: Los futuros tienen comisiones y impuestos, los CFD principalmente spread.
• Requisitos de capital: Los futuros suelen requerir mayor capital.

Perfil ideal: Traders en ondas pequeños, quienes quieren probar rápidamente

Ventajas: Bajo umbral | Ambas direcciones | T+0 | Fácil apertura

Desventajas: Riesgo de apalancamiento | Requiere habilidades de trading | Elegir plataformas reguladas

¿Dónde negociar CFD de oro de forma segura?

Los CFD se negocian en mercados globales, en plataformas internacionales con mayor tamaño. Es importante verificar que el bróker tenga licencia de regulación reconocida internacionalmente, para evitar plataformas fraudulentas. Se recomienda elegir brokers regulados y confiables.

¿Por qué siempre hay mercado para invertir en oro?

◆ El oro es un bien de valor que protege contra la inflación, comprobado a lo largo de la historia.

◆ El mercado del oro está globalizado, con alta liquidez, sin problemas de compradores.

◆ En tiempos de turbulencias, el oro es considerado un “refugio seguro”, y las grandes instituciones lo mantienen en sus carteras.

◆ Cuando el dólar se deprecia o la inflación sube, el oro suele ser la última protección.

Puede parecer repetitivo, pero ¿por qué los inversores institucionales siguen asignando parte de sus carteras al oro? Porque el oro aporta seguridad y certeza. Aunque tiene volatilidad y no genera intereses fijos como los depósitos, ni ofrece el potencial ilimitado de las acciones, en momentos de incertidumbre y riesgos financieros, el oro brinda soporte psicológico a los inversores. Casi todas las instituciones recomiendan tener al menos un 10% de su portafolio en oro.

Cada vez que la economía se desacelera, el mercado se agita o aumentan los riesgos geopolíticos, la inversión en oro se dispara. Desde la historia, en eventos de crisis sistémicas, conflictos geopolíticos o guerras, el precio del oro tiende a experimentar grandes oscilaciones. Por ejemplo, tras la guerra Rusia-Ucrania en 2022, el precio del oro subió hasta 2069 dólares. En 2024-2025, con compras récord por parte de bancos centrales y expectativas de bajadas de tasas, el oro volvió a superar los 3700 dólares.

Debido a su gran escala y larga historia, el mercado del oro reacciona rápidamente a eventos importantes, lo que genera movimientos bruscos. Por eso, muchos inversores usan el oro tanto para hacer trading a corto plazo como para proteger sus carteras.