Inversión en dólares en 2024: desde la perspectiva de los traders, la reserva de valor más importante del mundo

El dólar no es solo una moneda, es la sangre del mercado financiero global. El 88% del volumen diario de operaciones en el mercado Forex fluye hacia el dólar, una cifra que lo dice todo. Pero surge la pregunta: ¿cómo pueden participar los traders comunes? Para invertir en dólares, primero hay que entender por qué vale tanto.

Por qué prestar atención al dólar en 2024

El dólar está en un ciclo de fortaleza. La lógica es sencilla: la economía de EE. UU. es la más grande (el PIB de 2023 alcanzó los 27.36 billones de dólares), su poder político y militar indiscutible, lo que convierte al dólar en el activo de refugio más seguro del mundo.

Según experiencias pasadas, cuando hay incertidumbre geopolítica, el dinero inteligente siempre fluye hacia el dólar. Durante el conflicto Rusia-Ucrania en 2022, el índice del dólar (DXY) alcanzó directamente más de 110, estableciendo un máximo en más de 20 años.

Factores clave de soporte:

• La tasa de interés actual de la Reserva Federal del 5.5%, relativamente alta, atrae capital internacional
• El crecimiento del PIB en EE. UU. en el segundo trimestre del 3%, muy por encima de Europa (0.3%) y China (0.7%)
• Como moneda de liquidación global, la demanda de dólares nunca desaparece

Pero no hay que ser demasiado optimista. Datos del Fondo Monetario Internacional muestran que la participación del dólar en las reservas de divisas mundiales ha caído del 71% en 1999 al 59% a principios de 2024, reflejando una presión estructural a largo plazo, especialmente por la competencia de monedas emergentes como el renminbi.

Cinco variables clave que afectan la tendencia del dólar

Para invertir en dólares y obtener beneficios, primero hay que entender qué impulsa su precio.

Primero, la política de tasas de interés de la Reserva Federal. Cuanto más altas, más valioso es el dólar — porque los activos en dólares ofrecen mayores rendimientos, atrayendo a inversores internacionales. Y viceversa. Actualmente, el mercado espera que la Fed reduzca las tasas en la segunda mitad del año, lo que ejerce presión sobre el dólar.

Segundo, los flujos comerciales. El déficit comercial de EE. UU. (que en 2023 alcanzó los 773.4 mil millones de dólares) significa que el dólar sigue saliendo al extranjero. Imagínate, las empresas extranjeras compran productos estadounidenses, primero deben cambiar a dólares. Si las importaciones superan a las exportaciones, la oferta de dólares aumenta y su precio cae.

Tercero, el crecimiento económico. Economía fuerte → atrae inversión → necesita dólares. Este ciclo es simple pero muy efectivo.

Cuarto, la geopolítica. Aunque suene contraintuitivo, las crisis suelen beneficiar al dólar. En 2022, la guerra en Ucrania hizo que todo el mundo acudiera a comprar dólares como refugio. Mientras el riesgo no esté en EE. UU., esta lógica se mantiene.

Quinto, las tendencias de los competidores. La economía europea débil, la política restrictiva del Banco de Japón, la internacionalización del renminbi — todo esto puede cambiar las paridades monetarias. La manifestación más evidente son los pares EUR/USD, USD/JPY y USD/TRY.

Análisis técnico de tres pares clave

EUR/USD: La eurozona enfrenta presión a largo plazo

El euro está atrapado entre 1.10 y 1.12. Técnicamente, la media móvil de 200 días está en 1.0852. Si la economía europea sigue débil (especialmente Alemania), el par podría caer hacia 1.0610.

¿Tendencia a largo plazo? Mientras el euro no pueda romper eficazmente 1.12750 (el 61.8% de retroceso de Fibonacci), la presión bajista continuará. No sería raro ver niveles de 1.04-1.06 en 2025.

USD/JPY: La presión de apreciación del yen aumenta

El Banco de Japón empieza a endurecer, mientras la Fed empieza a relajar — esta diferencia hace que el yen se aprecie y el dólar se deprecie frente a él. Técnicamente, ya ha probado varias veces los 146 y fracasó, el próximo objetivo es 141.60.

Lo clave aquí es la diferencia de tasas. Mientras exista esa brecha, el par tiene espacio a la baja.

USD/TRY: La crisis de la lira turca

Este es el ejemplo más extremo. El Banco Central de Turquía subió las tasas al 50%, pero la inflación sigue en 61.8%. Resultado: el dólar frente a la lira sube en línea recta, rompiendo máximos históricos.

Los analistas creen que puede llegar a 35-40, y en el largo plazo (2026) incluso a 43. Esto refleja un problema estructural en la economía del país.

Cómo participar: comparación de cinco instrumentos de inversión

1. Forex spot (divisas al contado)

Nivel de riesgo:⭐⭐⭐⭐ Requisito mínimo: Bajo Para quién es: Quienes quieren operar rápidamente

Abrir cuenta en un bróker de divisas, comprar y vender pares. Se puede usar apalancamiento (por ejemplo, 1:30), con 1000 dólares mover una posición de 30,000 dólares. Ventaja: liquidez muy alta, se puede operar 24 horas. Desventaja: el apalancamiento es una espada de doble filo, se gana rápido pero también se pierde igual de rápido.

2. Futuros de dólares (Currency Futures)

Nivel de riesgo:⭐⭐⭐⭐ Requisito mínimo: Medio Para quién es: Instituciones y traders profesionales

Operar contratos estandarizados en la Bolsa de Chicago (CME). Ventajas: precios transparentes, buena liquidez, sirven para especular o cubrirse. Desventajas: requieren conocimientos especializados y fondos suficientes.

3. Contratos por diferencia (CFDs)

Nivel de riesgo:⭐⭐⭐⭐⭐ Requisito mínimo: Bajo Para quién es: Traders a corto plazo con tolerancia al riesgo

No necesitas poseer dólares reales, solo apostar a la dirección del precio. Se puede hacer long (alcista) o short (bajista). Se negocian en OTC, directamente con el broker. La alta rentabilidad implica alto riesgo — la velocidad con que la cuenta puede explotar es sorprendente.

4. Certificados de depósito y cuentas de ahorro en dólares (CDs & Savings)

Nivel de riesgo:⭐ Requisito mínimo: Bajo Para quién es: Inversores conservadores

La opción más segura. Abrir una cuenta en un banco estadounidense, recibir intereses periódicos. La tasa de interés en EE. UU. en corto plazo ronda el 5%, es estable. Desventaja: los rendimientos son fijos, la liquidez limitada, y no protegen mucho contra la inflación.

5. Asignación de activos en dólares (bonos del gobierno, fondos de acciones en EE. UU., etc.)

Nivel de riesgo:⭐⭐ Requisito mínimo: Medio Para quién es: Inversores a largo plazo

Comprar bonos del gobierno estadounidense o fondos de acciones en EE. UU., participando indirectamente en dólares. Permite aprovechar el crecimiento económico y la apreciación del tipo de cambio. Es la estrategia estándar para instituciones y personas de alto patrimonio.

Dos grandes variables para la segunda mitad de 2024: elecciones y recortes de tasas

¿Influenciará la elección presidencial en EE. UU. en el rumbo del dólar? En teoría sí, en la práctica no necesariamente de forma drástica.

Si gana Trump: puede subir impuestos, subir tasas, imponer aranceles — los dos primeros favorecen al dólar, el tercero puede dañar la economía. Si gana Harris: puede aumentar el gasto fiscal, la Fed podría tener mayor independencia. Quien gane, los mercados ya están valorando esas posibilidades.

El recorte de tasas de la Fed es otra variable importante. Actualmente, el mercado espera al menos 100 puntos base de recorte en la segunda mitad del año. Esto reducirá la atracción del dólar, pero no lo destruirá. La base de fortaleza del dólar (economía, poder político, liquidez) no se derrumbará con unos pocos recortes.

Predicción más realista: el dólar seguirá fuerte, pero sin una subida descontrolada. El euro podría fortalecerse lentamente, el yen podría presionarse, y las monedas emergentes seguirán siendo desplazadas.

Últimos consejos para invertir en dólares

Para invertir en dólares, pregúntate primero tres cosas:

Primero, ¿soy trader a corto plazo o inversor a largo plazo?
Para corto plazo, CFD o futuros, entrar y salir rápido. Para largo plazo, asignar en activos en dólares o certificados de depósito.

Segundo, ¿cuánto puedo tolerar el riesgo?
Si temes una liquidación, mejor no usar apalancamiento. Si aceptas la volatilidad del capital, considera divisas o futuros.

Tercero, ¿dónde están las oportunidades del mercado ahora?
En 2024, la expectativa de recortes de la Fed favorece las posiciones cortas en dólares. Pero la economía estadounidense sigue sólida, lo que favorece las posiciones alcistas. Por eso, los traders inteligentes suelen tener varias posiciones abiertas — para cubrir riesgos y esperar oportunidades.

En definitiva, invertir en dólares es apostar a que EE. UU. seguirá dominando la economía, la política y las fuerzas militares en el mercado global. La historia ha demostrado que esta apuesta sigue siendo válida — al menos en 2024, así será.